GAZP #reports Газпром скорее, слабо (компания остается убыточной, долг растет, свободный денежный поток глубоко отрицательный) отчитался за 2024 q3: - Выручка +15.2% г/г (против исторического темпа +8.7%) - EBITDA +32.5% г/г (против исторического темпа -1.1%) - Рентабельность по EBITDA 27.9% увеличилась с 24.3% годом ранее - Чистый убыток 38.2 млрд руб, против прибыли в 79.3 млрд руб годом ранее - Чистый долг увеличился на 110.8 млрд руб (3.8% от капитализации) - FCF годовой -590 млрд руб (отрицательный), 20.1% от капитализации - EV/EBITDA: 4.5x ________ Замглавы компании в релизе говорит, что свободный денежный поток вышел в положительную зону за 9 мес. 2024 года и составил 14 млрд руб, хотя: - Чистый долг на конец 2024 года: 6.32 трлн руб - Чистый долг по итогам 9 мес. 2024 года: 6.89 трлн руб - Дивидендов и выкупа акций за это время не было Значит по остаточному принципу свободный денежный поток за 9 мес. составил: -570 млрд руб (-19.4% от капитализации) = 6.32-6.89 Акции в моменте растут на 3.3%

#bonds #Selectel Selectel планирует разместить новый выпуск облигаций для финансирования инвест. программы и масштабирования бизнеса. Selectel – это хорошо известная на рынке облигаций российская технологическая компания, провайдер ИТ-инфраструктуры, один из крупнейших на рынке Предварительные параметры выпуска: - Срок обращения: 2.5 года - Ориентир по доходности: ключевая ставка ЦБ + не больше 4 п.п. или ~25% годовых в моменте - Тип купона: переменный - Купонный период: ежемесячный - Сбор заявок: 29 ноября _________ Selectel продолжает хорошо расти – за 9 мес. 2024 года: - Общая выручка +27% г/г - Выручка от продажи облачных инфраструктурных сервисов: +30% г/г - Скорр. EBITDA +25% г/г при рентабельности 57% - Чистая прибыль +16% г/г При этом долг остается на комфортном уровне: - NetDebt/скорр. EBITDA: 1.5х, против 1.4х на конец 2023 года - Агентство “Эксперт РА” подтвердило кредитный рейтинг Selectel на уровне ruAA- со стабильным прогнозом. От агентства “АКРА” рейтинг А+ (RU) с позитивным прогнозом Апсайд для роста бизнеса сохраняется – iKS Consulting прогнозирует рост рынка облачных инфраструктурных услуг до ок 460 млрд к 2028 году, примерно на 30% в год. Рынок растет на фоне общей цифровизации бизнеса - чем больше онлайн-услуг вокруг, тем больше серверов нужно для хранения и обработки данных. _________ Selectel нам нравится как бизнес/сами активно пользуемся, очень помогли с переездом и круто решают ИТ вопросы) На наш взгляд, 1-й флоатер компании может быть привлекательным инструментом сейчас, особенно с учетом вероятного продолжения повышения ключевой ставки в декабре и сохранении ее на высоком уровне в 2025 году (по прогнозам ЦБ 17-20% в среднем)

Периодически выступаю перед клиентами и рассказываю про взгляд на акции и валюту В этом году был в Питере, Тюмени, Воронеже, Екатеринбурге, Калининграде, Волгограде Прилетел и сегодня выступаю в еще одном городе сегодня - родине одной из компаний портфеля Кто угадает какой?👀