Профиль инвестора Elias_gree | Тинькофф Инвестиции Пульс

Собрал мнения аналитиков относительно потенциала X5 🔹Инвестбанк «Синара»: Дивидендная доходность ~18%. 🔹Альфа-Банк: Целевая цена акций: 4100 руб. Потенциал роста: +11% от текущей цены. Суммарная дивидендная доходность более 30% к концу 2025 года (648 руб. спецдивиденд + возможные доп. выплаты ~500 руб./акция). 🔹Цифра брокер: Целевая цена акций: 4235 руб. 🔹Freedom Finance Global: Целевая цена акций: 4600 руб. (на горизонте 6–12 мес.) 🔹БКС Мир инвестиций: Целевая цена акций: 4800 руб. (на год вперед). Дивидендная доходность в 2025 году — около 31% (648 руб. спецдивиденд + возможные промежуточные выплаты). Дивидендная доходность в 2026 году ожидается около 10%. 🔹ИК «Велес Капитал»: Прогноз промежуточного дивиденда за 9 месяцев 2025 года: не менее 300 руб./акция. Общая дивидендная доходность за 2025 год может достичь рекордных 26% и выше. 📌 Почему внимательно слежу за акциями X5? ✅С одной стороны, дивидендная история выглядит привлекательно: совет директоров рекомендовал 648 руб. на акцию (~18% доходности к текущей цене), а с промежуточными выплатами доходность может достигнуть впечатляющих 26–30% в 2025 году. Плюс новая дивидендная политика обещает регулярность и стабильность будущих выплат. Целевые цены аналитиков (от 4100 до 4800 руб.) также сигнализируют о хорошем потенциале роста. ❓С другой стороны, стоит помнить, что текущие щедрые дивиденды — результат накопленных прибылей прошлых лет и, вероятно, не повторятся в будущем в таких объемах. Снижение EBITDA и чистой прибыли в IV квартале вызывает опасения по поводу растущих издержек и возможного замедления роста. Также важно учитывать ограничения, наложенные долговой политикой компании, которые могут сдерживать дальнейший рост дивидендов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🟢 Россети Кубань показали уверенный рост По итогам 2024 года компания демонстрирует значительные успехи: РСБУ: • Чистая прибыль выросла на 76%, до 10,87 млрд руб. • Выручка достигла 88,07 млрд руб. (+18%) • Прибыль от продаж увеличилась на 46%, до 18,2 млрд руб. • Прибыль до налогообложения +78,5%, до 15,3 млрд руб. МСФО: • Чистая прибыль составила 11,46–11,47 млрд руб. (рост в 1,68 раза, +68%) • Выручка увеличилась на 18%, до 88,6–88,63 млрд руб. • Прибыль до налогообложения +72%, до 16,02 млрд руб. • Компания завершила 2024 год с отличными результатами и значительным потенциалом роста. ⚠️ Важно: «Россети Кубань» ожидает присоединение к «Россети Юг» . Акции «Россети Кубань» будут выкуплены по цене 0,08454 руб. за акцию (на 11% выше последней цены закрытия). Реорганизация приведёт к дополнительной эмиссии акций «Россети Юг». 🔴 Россети Московский регион снизили прибыль, несмотря на рост выручки. Компания завершила 2024 год со следующими результатами: МСФО: • Чистая прибыль сократилась почти вдвое (–48%), до 13,57–13,6 млрд руб. • Выручка выросла на 8,6%, до 248,98–249 млрд руб. • Операционная прибыль снизилась на 26%, до 26 млрд руб. • Прибыль до налогообложения сократилась на 37%, до 21,72 млрд руб. РСБУ: • Чистая прибыль снизилась на 1,4%, до 19,16 млрд руб. • Выручка +8,6–8,7%, до 247,7–247,73 млрд руб. • Прибыль от продаж –1,4–1,5%, до ~37,98 млрд руб. • Прибыль до налогообложения выросла на 9,7%, до 28,76 млрд руб. • На конец года кредиторская задолженность компании выросла до 113,09 млрд руб. (годом ранее — 74,85 млрд руб.). Составлено по материалам СМИ и официальной отчетности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🚀📊 Актуальные новости за 18 марта: ⚡️ Русгидро : Компания получит компенсацию выпадающих доходов в размере 17 млрд рублей на ближайшие три года из-за перехода Дальневосточного федерального округа (ДФО) в ценовую зону энергорынка. Выплаты будут производиться с 2024 по 2027 год, что позволит компании привлечь дополнительные инвестиции и решить текущие финансовые проблемы. 🔋 Россети Северо-Запад : Чистая прибыль по МСФО за 2024 год выросла до 1,787 млрд рублей против убытка 551 млн рублей годом ранее. Выручка увеличилась на 16,7% и составила 62,72 млрд рублей. Общий долг на конец 2024 года составил 52,42 млрд рублей по МСФО. Дивиденды по итогам 2022 и 2023 годов компания не выплачивала. ⚠️ Россети Северный Кавказ $MRKK: Зафиксирован убыток по МСФО в размере 15,731 млрд рублей по итогам 2024 года. Общий долг на конец 2024 года вырос до 32,455 млрд рублей по МСФО. Выручка за 2024 год составила 54,371 млрд рублей. 🌞 Россети Юг : 15 мая 2025 года компания планирует общее собрание акционеров для решения вопросов о реорганизации и увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций. 💡 Россети Ленэнерго : Компания обеспечила электроснабжением новый научно-производственный корпус СПбГМТУ, выделив мощность свыше 600 кВт. В модернизацию подстанции в Петербурге будет инвестировано 300 млн рублей. 🔧 Россети Центр и Приволжье : В Ивановской области запланирован ремонт 749 трансформаторных подстанций и 80 км воздушных линий электропередачи. Общий объем вложений в ремонтную программу составит более 277 млн рублей, что повысит надежность электроснабжения региона. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Финансовые результаты дочерних компаний ПАО «Россети» ( по итогам 2024 года в основном демонстрируют позитивную динамику). Наиболее заметный рост чистой прибыли зафиксирован у «Россети Юг» , чья прибыль по РСБУ выросла втрое, и у «Россети Волга» , где чистая прибыль увеличилась почти на 39%. Более подробно: 1. ПАО «Россети Юг» РСБУ Чистая прибыль: 7,225 млрд руб. (рост в 3 раза) Выручка: +6,5% Себестоимость: +8% Валовая прибыль: –1,9% Прибыль от продаж: –3,5% Прибыль до налогообложения: рост в 3 раза Кредиторская задолженность: выросла до 9,447 млрд руб. Дебиторская задолженность: сократилась до 6,930 млрд руб. МСФО: Чистая прибыль: 6,131 млрд руб. (+103,4%) Выручка: +10,5% Прочие доходы: +6,1% Операционная прибыль: рост в 1,9 раза Операционные расходы: +12% Финансовые расходы: рост в 1,5 раза Прибыль до налогообложения: рост в 2,1 раза Активы: +11,3% 2. ПАО «Россети Волга» РСБУ Чистая прибыль: +38,9% Выручка: +8,4% Себестоимость: +4,8% Валовая прибыль: рост в 1,6 раза Прибыль от продаж: рост в 1,6 раза Прибыль до налогообложения: рост в 1,9 раза Долгосрочные обязательства: увеличились на 24,7% Задолженность по краткосрочным обязательствам: выросла на 22,7% Дебиторская задолженность: выросла на 27% Отчетность по МСФО: Чистая прибыль: +22,1% Выручка: +7,4% Операционные расходы: 77,4 млрд руб. Операционная прибыль: рост в 1,5 раза EBITDA: +27% Активы компании: увеличились на 12,8% 3. ПАО «Россети Центр и Приволжье» Отчетность по РСБУ: Чистая прибыль: +0,3% Отчетность по МСФО: Чистая прибыль: +17,2% 4. ПАО «Россети Центр» Отчетность по РСБУ: Чистая прибыль: +27,6% Отчетность по МСФО: Чистая прибыль: –17,1% Выручка: +7,5% EBITDA: +25,1% Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Новости электроэнергетики на 17 марта 2025 г. (по данным СМИ) ☝️Министерство энергетики РФ объявило о намерении в течение ближайших одной–двух недель согласовать в правительстве Энергостратегию России до 2050 года. Министр энергетики Сергей Цивилев отметил, что документ находится на финальной стадии рассмотрения. Обсуждается предложение Минэнерго передать электросети Дальневосточной распределительной сетевой компании (ДРСК), принадлежащей «РусГидро», в управление «Россетям». По данным за 2023 год, ДРСК оказалась убыточной: компания получила 717 млн рублей убытка после 258,7 млн рублей прибыли в предыдущем году. Чтобы вывести дальневосточные активы «РусГидро» на безубыточный уровень и привести тарифное регулирование в норму, вопрос передачи ДРСК поднимался «Россетями» ещё в 2017 и 2020 годах. «Россети Юг» заявили, что в 2025 году направят 7,5 млрд рублей на развитие электросетевого комплекса в Ростовской, Астраханской, Волгоградской областях и Калмыкии, что на 14% превышает показатель 2024 года. Компания планирует построить и реконструировать 526 км линий электропередачи и ввести 98 МВА мощностей. Итоги работы магистрального сетевого комплекса ПАО «Россети» за 2024 год были озвучены первым заместителем гендиректора компании Андреем Муровым в Нижнем Новгороде. Общий объём договоров на технологическое присоединение к Единой национальной электрической сети в 2024 году достиг 4,3 ГВт. У Сибирского, Восточного и Уральского филиалов выявлен лучший рост надёжности — до 9%, а аварийность в Сибирском и Восточном филиалах во время пиковых нагрузок снизилась на 49% и 32% соответственно. На 2025 год в «Россетях» наметили комплекс мер по выполнению инвест- и производственной программы, а также восстановлению инфраструктуры в новых субъектах РФ. Филиал «Рязаньэнерго» (ПАО «Россети Центр и Приволжье») в 2025 году планирует ремонт 327 трансформаторных подстанций и около 47 км линий электропередачи. Кроме того, для защиты ЛЭП от повреждений будет расчищено 1860 гектаров просек. Общая сумма вложений в ремонтные работы составит 405 млн рублей. ТГК-1 17 марта проведёт заседание совета директоров, в ходе которого будет рассмотрен бизнес-план на 2025 год вместе с инвестиционной программой и бюджетом. ПАО «ТГК-14» рассматривает возможность продажи главного офисного здания в Чите, а также других объектов. По сведениям профсоюзов, ранее говорилось и о потенциальной продаже баз отдыха на Арахлее, а также части служебного автотранспорта, хотя официально руководство компании отрицало проведение подобных корпоративных действий. Профсоюзные организации также выражают озабоченность кадровой политикой «ТГК-14», указывая на сокращения персонала и поздние ремонты на ТЭЦ. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Обзор ПАО «Россети Центр» (январь – март 2025 года) часть 2 Плюсы и минусы ПАО «Россети Центр» здесь Инвестиционные мультипликаторы ПАО «Россети Центр» указывают на низкую рыночную оценку, тогда как доходность по прибыли и денежному потоку очень высока, а долговая нагрузка остаётся умеренной (по данным на 1 июля 2024 года). Подробнее: 1. Низкие инвестиционные мультипликаторы. • P/E (Цена акции/Прибыль на акцию) = 2,47 – весьма низкое значение, указывающее на возможную недооценённость компании. • P/B (Цена акции/Балансовая стоимость) = 0,17 – стоимость акций меньше 20% от балансовой стоимости, что достаточно редко встречается на рынке. • P/S (Цена акции/Выручка на акцию) = 0,08 – говорит о крайне низкой рыночной капитализации по сравнению с выручкой. • P/FCF (Цена акции/Свободный денежный поток) = 1,55 – один из самых привлекательных показателей, поскольку отражает, сколько компания генерирует «живых» денег на каждую вложенную единицу. 2. Высокие показатели доходности. • Earnings Yield (доходность на вложенный капитал по прибыли) = 58,75% – «зеркальный» показатель к P/E, подчёркивающий, что при текущей цене стоимость прибыли для инвестора очень привлекательна. • Free Cash Flow Yield (доходность по свободному денежному потоку) = 64,31% – демонстрирует высокий уровень свободного денежного потока относительно капитализации. 3. Умеренная долговая нагрузка и хорошее покрытие процентов. • Debt Ratio (коэффициент финансовой зависимости) = 0,30 – означает, что лишь 30% активов профинансировано заёмными средствами. • Debt-to-equity Ratio = 0,72 – указывает на приемлемый уровень долга к собственному капиталу, не вызывающий повышенных рисков. • Interest Coverage (покрытие процентов) = 10,67 – компания более чем в десять раз перекрывает свои процентные платежи операционной прибылью, что говорит о высокой способности обслуживать долг. 4. Неплохая операционная эффективность. • ROE (рентабельность собственного капитала) = 10% – показывает, что на вложенный акционерами капитал компания зарабатывает порядка 10%. • ROIC (рентабельность инвестированного капитала) = 7,91% – свидетельствует о сравнительно эффективном использовании инвестиций. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Обзор ПАО «Россети Центр» (январь – март 2025 года) ПАО «Россети Центр» управляет электросетевым комплексом в 11 филиалах: «Белгородэнерго», «Брянскэнерго», «Воронежэнерго», «Курскэнерго», «Костромаэнерго», «Липецкэнерго», «Тверьэнерго», «Смоленскэнерго», «Орелэнерго», «Тамбовэнерго», «Ярэнерго». Компания признана системообразующей территориальной сетевой организацией в ряде регионов. Приведем положительные👍 и негативные🤔 факторы для инвестора по последним данным. 👍Масштабные инвестиции и модернизация инфраструктуры. Компания активно вкладывает в развитие электросетей. В 2025 году инвестиции «Россети Центр» в Белгородской области увеличатся на ~21%, до 5,8 млрд руб., направленные на строительство и реконструкцию линий, ввод десятков МВА мощности, интеллектуальный учет и автоматизацию сетей. В Тульской области объем ремонтов электросетей в 2024 году составил 1,13 млрд руб. (175% от плана), снизив аварийность зимой на 9%. В Брянске завершается контракт на 255 млн руб. по обновлению освещения (~2774 новых светильников, 91 км линий). 👍Участие в стратегических проектах и господдержка. «Россети Центр» вовлечена в стратегически важные региональные и национальные проекты, подключая крупных потребителей (завод металлообработки 32 МВт и производство магнитов 23 МВт в Удмуртии), что увеличивает доходы от присоединений. Воронежскому филиалу «Воронежэнерго» с 2025 года присвоен статус системообразующей организации. Заключаются соглашения о приоритетном подключении предприятий с высоким рейтингом устойчивого развития. Запланировано расширение сетей для ОЭЗ «Узловая» и микрорайона «Новая Тула». В Смоленской области на 2026–2028 гг. запланирована федеральная программа модернизации сетей. Поддержка властей снижает риски и открывает новые возможности роста. 👍Оптимизация затрат и рост подключений улучшают рентабельность. Дивидендная политика предполагает выплаты около 50% прибыли: за 2024 год ожидается дивиденд ~0,0764 руб. на акцию (~12% годовых), за 2025 год – уже ~0,14 руб. (~22% доходности). 👍Акции ПАО «Россети Центр» (33 % акций в свободном обращении!) выглядят недооценёнными: мультипликаторы указывают на низкую рыночную оценку, тогда как доходность по прибыли и денежному потоку очень высока, а долговая нагрузка остаётся умеренной (по данным на 1 июля 2024 года). 🤔 Износ сетей и высокие капзатраты. Значительная часть электросетей Центральной России устарела и требует постоянных вложений в ремонт и модернизацию. Несмотря на программы обновления (например, в Смоленской области на 2026–2028 гг.), полностью устранить износ не удается. Высокие расходы ограничивают свободный денежный поток, могут потребовать увеличения заемного финансирования или других источников при сохранении дивидендов. Это сдерживает рост свободных денежных средств компании. 🤔 Оценка акций и риск «ценовой ловушки». Низкие мультипликаторы компании могут отражать рыночные ожидания низких темпов роста или наличие структурных рисков. Ограничение свободы действий из-за государственного контроля («Россети») и возможных реорганизаций создает непредсказуемость для акционеров. Региональные электросетевые компании часто долго торгуются с низким P/E и высоким дивидендом, что может говорить о постоянной недооценке («ценовой ловушке»). Продолжение Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Обзор ПАО «ДЭК» (январь-март 2025 года) ПАО «Дальневосточная энергетическая компания» (ДЭК) – ведущий энергосбытовой игрок на Дальнем Востоке. Компания является основным гарантирующим поставщиком электроэнергии для населения и предприятий ряда дальневосточных регионов и выступает единым закупщиком электроэнергии (мощности) на оптовом рынке во второй ценовой зоне для Приморского и Хабаровского краев, Амурской области и Еврейской автономной области. 👍ПАО «ДЭК» демонстрирует позитивную динамику финансовых показателей: по итогам 2024 года чистая прибыль компании увеличилась на 23,1%, достигнув 4,02 млрд руб., а выручка выросла на 6,8% до 166,6 млрд рублей. Улучшение рентабельности и рост прибыли опережают темпы увеличения выручки, что свидетельствует о повышении операционной эффективности и укреплении финансовой устойчивости компании. 👍Повышение тарифов на электроэнергию в Приморском крае и других регионах Дальнего Востока с 1 января 2025 года обеспечивает дополнительный источник роста выручки, особенно в условиях сезонного увеличения энергопотребления. Так, тарифная политика предусматривает введение дифференцированных тарифных диапазонов, при которых потребители с высоким уровнем энергопотребления оплачивают электроэнергию по более высоким ставкам. Для ДЭК повышение тарифов непосредственно увеличивает среднюю выручку с потребителя, особенно в холодный период, когда спрос на электроотопление высок. 👍Компания наращивает масштабы своей деятельности. С 1 апреля 2025 года ДЭК официально станет гарантирующим поставщиком электроэнергии в Республике Саха (Якутия), приняв на себя эту функцию от АО «Якутскэнерго». Тем самым она существенно расширит клиентскую базу (дополнительно более 323 тыс. физических и 18,7 тыс. юридических лиц), укрепляя позиции на дальневосточном рынке. Консолидация активов и унификация обслуживания клиентов на единой платформе открывают для компании возможности оптимизации операционной деятельности и увеличения прибыли. 👍Компания получила признание на всероссийском уровне, победив в конкурсе «Лучшая энергосбытовая компания России», что подтверждает высокое качество корпоративного управления и конкурентные преимущества ДЭК. 🤔Вместе с тем, следует учитывать определенные операционные риски: значительный рост дебиторской задолженности (с 13,9 млрд до 16,95 млрд рублей за 2024 год) сигнализирует о проблемах со своевременностью расчетов, что потенциально может оказывать давление на денежный поток и чистую прибыль компании. Компания вынуждена вводить ограничения энергоснабжения для отдельных крупных должников, что также может создавать локальные финансовые риски. 🤔Дополнительный фактор риска – предстоящее исключение акций ДЭК из индексов Московской биржи («Индекс электроэнергетики», «Индекс акций широкого рынка» с 21 марта 2025 года). Это может негативно сказаться на ликвидности акций, уменьшив их привлекательность для пассивных институциональных инвесторов и индексных фондов, а значит – на котировках бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией