$FIVE@GS $GLTR $SNGS $IRAO $ZILLP $SGZH $SZZ4 Ежемесячный обзор портфеля За месяц +2,5% •X5 Retail Group После 6 месячной заморозки акции стали торговаться на внебирже по 2100. Пересчитал стоимость портфеля исходя из этой котировки (в т.ч. за прошлый месяц). Снижение акций стоило ожидать, т.к. индекс Мосбиржи упал за этот период на 25%, что сопоставимо. Будем ждать возобновления торгов на бирже в декабре, а также выкуп акций у нерезов за полцены. •Globaltrans Грустная история. Компания с активами и бизнесом в России делает делистинг с Мосбиржи. У акционеров остаётся выбор: - Остаться в российском контуре без перспектив дивидендов до снятия санкций - Поучаствовать в выкупе за дёшево Я чуть докупал акции на просадке об отмене дивидендной политики, в итоге вчера вышел с небольшим плюсом - примерно как доход по ОФЗ за период. •Интер рао, Сургут ао, ЗИЛ ап Позиции не трогал. Сургут упал на 10%, увеличивать долю пока не готов, но возможно придётся т.к. компаний с отрицательным чистым долгом мало, что в период высоких ставок очень актуально. •Арбитраж Сегежи Спред уже потихонечку схлопывается. Для обеспечения и на деньги от шорта покупал плавающие облигации. Т.е. на 100 рублей шорта у меня 200 рублей ОФЗ. Таким образом по 35% портфеля зафиксирована доходность 57%. Удивился, что брокеры считают флоатеры менее качественным обеспечением, чем акции второго эшелона. •$$$ Начал собирать портфель валютных облигаций. Пока что не могу его нарастить, так как они слабо маржинальные, а обеспечение нужно для арбитража Сегежи.