#отчет #мнение Совкомфлот мысли о продаже акций Ставки по фрахту снижаются из-за сезонного фактора и сокращения добычи нефти. Однако они все еще достаточно высоки для компании и позволяют получать ~ 3.5 – 4 руб. дивидендов за квартал, что составляет около 13,6% годовой доходности. Основным риском для акций Совкомфлот является SDN-санкция на каждый танкер, который может снизить будущий дивиденд вдвое. Когда танкер попадает под санкции SDN, его ставка фрахта становится примерно 25 тысяч долларов в сутки, вместо 72 тысячи долларов в день, Например, если все танкеры начнут работать со ставкой 25 тысяч долларов США, то будущие выплаты дивидендов упадут с нынешних 15 рублей до 6 – 7 рублей, что будет выглядеть значительным снижением. Но это не основной сценарий, хотя и возможный. Пока попали в SDN 11 судов из 133 При этом компания не считается дорогой или переоцененной, так как фактически не имеет долга. Не многи знают но у Совкомфлота кубышка 1.25 млрд $ Которая держится под 16-17% И генерит прибавку к дивиденды 1₽ Компания все еще выглядит дешево по мультипликаторам: 4 годовые прибыли (P/E ~ 4), что в среднем в полтора раза дешевле, чем у мировых аналогов. Апсайд в акциях $FLOT низкий Риски существенные Поэтому задумался о продаже 18 июля дивиденды Надеюсь выпустят с хорошей прибылью 🤞