$EUTR Компания умудрилась вам продать на IPO, заправку за миллиард, Просто задумайтесь, вы бы купили заправку за миллиард? В 2022 году компания показала хорошие результаты благодаря рекордной марже: на 1 л топлива с АЗС она зарабатывала 12,5 ₽. Нефтяники испытывали проблемы с продажей нефтепродуктов из-за западных санкций и продавали бензин в РФ оптом за бесценок. Такого не было никогда, и вряд ли повторится. На этих результатах компания смогла заработать. А пока EBITDA будет сокращаться, процентные платежи за 35 млрд ₽ чистого долга будут расти. 2/3 кредита взяты под плавающую процентную ставку ЦБ + 3%, и, судя по всему, начиная с июля, эта ставка может вырасти до 20%. В итоге, из нормального отношения Чистый долг / EBITDA = 3, мы можем получить "напрягающее" 4-5 к концу года. Проблема $EUTR – много дорогого кредита. Это не та компания, акции которой стоит держать, если ЦБ планирует повышать ставку. Предпочту делать ставку, в период высоких ставок, на компании которые дают в долг, И держат кучу Кеша на счетах под высокий процент, а не которые берут в долг под 20% годовых😄