#фонды #бпиф #etf Повышение комиссий фондов Тинькофф❗️ На что будем их менять❓ ❗️В начале сентября повысят до 2% комиссии за управление на вечный портфель TRUR и золото TGLD ❗️Фонд акций РФ: TMOS ставят комиссию 0,1% на продажу. Хм, раньше покупал для удобства все бумаги через другого брокера, подумывал этот фонд покупать без комиссий через Тинькофф инвестиции, но теперь не стану, спасибо! Кто инвестировал в золото через фонд TGLD - можно переложиться в $SBGD или/и $GOLD (SBGD лучше себя показывает) Сам вечный портфель Тинькофф был интересен маленькими просадками (может быть актуально для тех, у кого небольшие сроки инвестирования, либо страхи от больших просадок), но и меньшим ростом по сравнению с более агрессивными портфелями. Максимальная просадка c конца 2019 📉 у фонда TRUR была -20,4%, у акций РФ -54,2%. Тем, кому удобно было держать вечный портфель Тинькофф - с комиссиями 2% за управление теперь лучше делать его самим. Хотя и ребалансировку раз в год придется вести самостоятельно. Вечный портфель состоит из 25% акций, 25% золото, 25% краткосрочных облигаций, 25% долгосрочных облигаций. 💼Примером аналога фонду TRUR может служить: 13% $SBMX, 12% $TMOS, 25% $SBGD, 25% BOND, 25% $OBLG P.S. Взял в примере именно фонды на корпоративные облигации. Почему не государственные облигации ОФЗ - смотри мой пост про корпоративные облигации. У фонда BOND пока недолгая история, но, кажется, может стать лучшим (но я могу ошибаться). Также есть фонды $OBLG и INGO. Надо будет как-нибудь сравнить их всех. P.P.S Еще всепогодный портфель Рэя Далио для сравнения хотел добавить, но он в рублях для рынка РФ с 2003г почти также себя вел, как и вечный портфель. $SBMX $TMOS $SBGD BOND $OBLG INGO $TRUR $TGLD

#фонды #бпиф #etf Стоит ли покупать фонды на индекс российских акций или инвестировать в него, покупая отдельные акции? $SBMX vs $TMOS vs $EQMX vs INRU vs MCFTRR. Обновляю данные по доходности фондов. MCFTR - индекс полной доходности акций РФ (с учетом дивидендов), его отслеживают фонды для покупки акций. MCFTRR - индекс полной доходности акций РФ с вычетом налога на дивиденды 13% и он покажет, стоит ли самому отслеживать индекс, покупая отдельные акции или покупать дальше фонды (думаю понятно, что при инвестировании в отдельные акции мы платим налог 13% на дивиденды) Читайте далее и смотрите доходности на фото слева сверху. Фото 1. Доходность за 3 года (1.09.2020-1.09.2023) Лидер среди фондов: $SBMX Однако отстал на 6,4%!!! от своего индекса (должен был на 3% только!) и, как видно по MCFTRR, SBMX достаточно отстал (на 2%) от инвестирования в отдельные акции, что не перекроют даже комиссии 0,3% на покупку и продажу. Что уж говорить, когда комиссии меньше. Остальные фонды ещё хуже… Фото 2. Доходность за последний год (1.09.2022-1.09.2023) Лидер: INRU. Отстал от индекса на 0,6% (должен был отстать на 0,75%) и обгоняет MCFTRR, а значит и инвестирование в отдельные акции. Думал еще добавить сравнения в 6 месяцев и 3 месяца, однако, если поменять начальный месяц, меняются и результаты. Например, при интервале 1 год, если брать старт от 1 июня 2022 до 1 июня 2023, лидером будет TMOS, а не INRU Итог. Когда впервые сравнил доходности фондов на российские акции и инвестирование в отдельные акции в соответствии с индексом, удивился, насколько наши фонды отстают. Здесь можно было задуматься, стоит ли покупать фонды. Однако чуть более года назад появился новый фонд INRU и стал опережать фонды старички, а также инвестирование в отдельные акции. Но срок небольшой, всего лишь 1 год, все может измениться (вернитесь к моему первому посту, там лидер был EQMX (ex. VTBX)). Как минимум, если инвестируете в фонды, стоит его добавить на определенную часть через другого брокера (да, в Тинькофф его похоже пока что не продают). А кто инвестирует в отдельные акции, отслеживая индекс вместе с @finindie, можете видеть, что пока что ваша стратегия обгоняет большинство фондов.

#фонды #бпиф #etf Корпоративные или государственные облигации? В течение продолжительного времени у меня была в голове мысль, что государственные облигации более надёжные, чем корпоративные, а значит, хоть у них и ниже доходность, волатильность должна быть ниже, чем у корпоративных. И поэтому покупал только гос облигации через фонд $SBGB И недавно пришла мысль в голову сравнить индексы полной доходности государственных облигаций и корпоративных облигаций. В сравнение пошло целых 6 индексов полной доходности: гос облигации, гос облигации до 1 года, гос облигации 1-3 года, корп облигации, корп облигации до 1 года, корп облигации 1-3 года. Из графика видно, что корпоративные облигации за 11 лет оказались более доходными, а гос облигации не выигрывают в волатильности, даже в одном случае она намного выше при меньшей доходности. Теперь однозначно фонд на корпоративные облигации буду добавлять в портфель. Конкретно на индекс корпоративных облигаций больше всех следует $OBLG, 34,7% доходность за 4 года против 32,2% у индекса, волатильность 8,1% против 4,9% у индекса. Фонд $TBRU начал обгонять $OBLG только если начать отсчёт от 04.22, с начала торгов от 12.07.21 отстаёт. Интересно смотрится недавно открытый пассивный фонд облигаций BOND с индексом,который показывает лучшее соотношение доходности к риску (волатильности) и низкой комиссией 0,4%, у него похоже конкурент как раз TBRU с такой же доходностью к погашению, но комиссией 0,99%. Комиссия OBLG 0,71%. Посмотрим, как будут вести себя в дальнейшем фонды. P.S. Неожиданно, что индекс на корп облигации до 1 года обогнал по всем параметрам всех, но, думается, фонда на него не будет ввиду больших издержек из-за частых покупок, продаж, возможно и проблемы с ликвидностью облигаций внутри $OBLG $TBRU BOND $SBGB $SBRB $AKMB {$AMRB}

#фонды #бпиф #etf Продолжаем рубрику лучшего фонда на индекс российских акций МосБиржи❗️ $SBMX vs $TMOS vs $EQMX (ex. VTBX) Особо актуально в текущих условиях, когда безопаснее инвестировать в российские активы! Сравниваем со следующего месяца после момента основания TMOS 1.09.2020 – 17.08.2022 (почти 2 года) •TMOS. Изменение цены: 4,954-3,93. Убыток: -20,67% •SBMX. Изменение цены: 14,205-11,279. Убыток: -20,6% •EQMX. Изменение цены: 111-86,9. Убыток: -21,71% Лидер: $SBMX Доходность последние 6 месяцев (17.02.2022-17.08.2022) •TMOS. Изменение цены: 6,232-3,93. Убыток: -36,94% •SBMX. Изменение цены: 18,009-11,279. Убыток: -37,37% •EQMX. Изменение цены: 141,05-86,9. Убыток: -38,39% Лидер: $TMOS Доходность последние 3 месяца (17.05.2022-17.08.2022) •TMOS. Изменение цены: 4,27-3,93. Убыток: -7,96% •SBMX. Изменение цены: 18,009-11,279. Убыток: -7,54% •EQMX. Изменение цены: 95,1-86,9. Убыток: -8,62% Лидер: $SBMX ❗️На данных за 1 год (см. мой первый пост) 10.09.2021 лидером был EQMX, а TMOS был на последнем месте среди бпиф. Сейчас все поменялось наоборот и лидерство делят SBMX и TMOS, EQMX сильно отстает, причем у него комиссия за управление самая низкая среди всех (у SBMX самая высокая и он на первом месте по доходности!) Раньше у меня и мысли не было о диверсификации по фондам на один индекс, однако сейчас имеет смысл покупать 2-3 фонда не только из соображений: «вдруг какой-то фонд закроется», но и из соображений по доходности. Неясно, кто будет лидером на длинном горизонте инвестирования. EQMX пока докупать не буду, посмотрю ещё хотя бы 3 месяца, не будет ли продолжать наращивать отставание от конкурентов $SBMX $TMOS $EQMX

#фонды #бпиф #etf #пассивное_инвестирование Как инвестировать в условиях заморозки etf и бпиф на иностранные ценные бумаги? Соглашусь с некоторыми инвест блогерами, говорящими, что инвестиции в иностранные акции на данный момент оказались надёжнее в иностранном брокере IB (заморожены фонды finex, некоторые бпифы на иностранные акции, в IB - нет). На наши российские же акции, разумеется, оказались надёжнее российские бпиф (etf $FXRL заморожен, у иностранных брокеров вроде как вообще закрылись etf на российский рынок) 🤔Из этого напрашивается вывод, что инвестировать в российские акции лучше через наших брокеров, в иностранные - через иностранного. ❗️Но для большинства, кто собирается оставаться в стране, я бы подумал о рисках инвестировать через иностранного брокера. Нельзя сейчас в IB покупать европейские ценные бумаги. Чтобы продать любые ценные бумаги, нужно разрешение ЦБ. Нам как бы намекают, что может ещё что-то случиться, что может оставить без денег. Сам я ранее инвестировал в акции в соответствии с мировыми рыночными пропорциями по капитализации на Московской бирже. И, разумеется, большинство капитализации занимают акции США и развитых стран. Сижу в заморозке в основном с $FXUS и $FXDM 💼Сейчас принял решение инвестировать только в российский рынок акций и облигаций: 70% рос акции, 30% облигации. В акции входят в равных долях фонды: $SBMX, $TMOS, {$VTBX}, в облигации фонд на ОФЗ $SBGB Вероятно, как ставка ЦБ упадет до минимальных значений, фонд $SBGB будет меняться на отдельные ОФЗ. Новая стратегия, безусловно, имеет риски инвестирования в одну страну, но бпиф на иностранные акции типа {$TSPX} я не стану брать. Иностранцам также ничего не мешает заблокировать доступ к своим бумагам, как и евроклир. К иностранному же брокеру кроме написанного выше - в банках вводятся комиссии за переводы по swift в долларах. $SBMX {$VTBX} $TMOS $SBGB $FXUS $FXDM {$TSPX}

В прошлых постах писал о хедже в фондах finex, не понимая при этом риски этих фондов ввиду свопов внутри. Сочувствую тем, кто сидел в {$FXRB} на немалые суммы. Сам не инвестировал в данный фонд из-за высокой комиссии за управление и уверенности, что фонды без хеджа в долгосрочной перспективе уделают фонды с хеджем из-за прежней девольвации рубля (на короткие цели использую в основном накопительные счета и вклады). Ещё и оказывается, что $FXRU и {$FXRB} были на самом деле в одном фонде и finex также частично распродали активы FXRU для покрытия убытков по свопам FXRB. Вот тут, конечно, для меня репутация @FinEx_ETF окончательно подпорчена будет, если они обратно не станут закупать активы в FXRU за счёт своей чистой прибыли (либо соразмерную компенсацию деньгами при расформировании фонда). С чего актив без хеджа должен страдать от актива с хеджем? Не интересует, что они по факту в одной корзине лежали. Из-за свопов немало также пострадали фонды с хеджем: 30.09.21-31.03.22 $FXIP -39%, $FXRW -44%, $FXRD -46%. Не пострадал $FXMM +2%. В любом случае, если фонды finex когда-либо разморозят, инвестировать в дальнейшем в них не собираюсь. Свою новую стратегию инвестирования напишу в следующем посте {$FXRB} $FXRU $FXIP $FXTP $FXRD $FXFA $FXRW $FXWO #etf #бпиф #фонды

#учу_в_пульсе #etf #фонды {$FXRB} $FXRD $FXIP $FXMM стоит ли покупать в текущее время? Недавно писал про хеджирование в фондах. Если не понимаете, о чем речь, можете ниже пост почитать про хедж. Так вот, доход от разности ставок РФ и США повысился от поднятия ЦБ РФ. Однако в 2022 году скорее всего ФРС США будут ставку поднимать, а значит может и снизиться доходность от разности ставок стран и также, сам базовый актив еврооблигаций в $ будет падать в цене из-за поднятия ставки ФРС США. Итого может быть и снижение доходности и падение стоимости базового актива. Я бы не стал пока {$FXRB} $FXRD $FXIP $FXMM покупать. Тем более, у {$FXRB} комиссия 0,95%! @FinEx_ETF может пора снизить комиссию? Сейчас комиссия выше, чем у фондов на акции. Хотя бы до 0,7% опустить как у $FXRD. И у $FXMM тоже нужно снижать комиссию с 0,49% до 0,35%, как в $FXIP, консервативный и низкодоходный фонд $FXMM. P.S. Конкурент для FXMM - {$VTBM} вырос на 9,8% за 2 года, а сам $FXMM на 8,8% (с 20.01.2020 - основание фонда VTBM)

#etf #фонды #бпиф $FXEM Наконец-то фонд на развивающиеся рынки. Собираем глобальные акции в портфеле с помощью 4-х etf: $FXUS, $FXDM, $FXEM, $FXCN (Индия появится в 2022 году). У FXEM есть конкурент от ВТБ – {$VTBE} Сравнивать их напрямую будет некорректно, FXEM – без Китая и Индии. Но VTBE очень плохо отслеживает индекс – отстал на целых 5% за 2 года от фонда, который покупает – EIMI, хотя должен был отстать на свою комиссию 0,71% в год, т.е. около 1,4% за 2 года. Finex в остальных своих фондах хорошо отслеживает индекс, поэтому и в FXEM не должно быть проблем. Возможно, было бы интересно, если FXEM сделали без ограничения 15% на одну страну и без России, например, фонд от finex на акции российских компаний $FXRL отстает от большинства бпиф по доходности, лидер по-прежнему {$VTBX} Для finex налог на дивиденды российских компаний 10%, у российских бпиф – 0%. В рыночных пропорциях % состав 4-х etf можно отслеживать с помощью индекса MSCI ACWI. На конец ноября: FXUS 61,47%, FXDM 27,22%, FXCN 3,85%, FXEM 7,46% P.S. Для тех, кто собирает глобальные акции в рыночных пропорциях, разумеется было бы удобнее, если Китай и Индия были бы в FXEM. Для более быстрого отслеживания % состава 4-х etf и в каком количестве покупать фонды исходя из суммы пополнений я использую гугл таблицы.

#etf #фонды #бпиф #всепогодный Стоит ли покупать вечные портфели Тинькофф {$TUSD} $TRUR {$TEUS}? Вечный портфели Тинькофф vs Портфели Всепогодные. Вечные портфели. Состав: 25% акции, 25% золото, 25% долгосрочные облигации, 25% краткосрочные облигации. Данная стратегия известна также как «Постоянный» портфель Портфель всепогодный: 30% акции, 7,5% золото, 7,5% товары, 40% долгосрочные облигации, 15% среднесрочные облигации. Корректно ли их сравнивать? Составы портфелей довольно похожи и в них обоих практически одинаковое количество акций, поэтому продолжаем сравнение Вечного портфеля в $ и Всепогодного в $. 1. Сравнение стратегий Начнем с фото 1. Всепогодный на рынок Америки и постоянный (вечный) портфель на рынок Америки. Данные из Тинькофф журнала про эти портфели за последние 13 лет. Посмотрите на доходности и другие параметры. Уже возникает вопрос: а почему именно постоянный выбрали для вечных портфелей, Тинькофф? Волатильность не сильно отличается. Доходность, однако отличается почти на 2% в год. Фото 2. Всепогодный с международными акциями vs постоянный (вечный) портфель $. На промежутке с 1973-2013. На длинном горизонте у всепогодного также можно принять слегка высшую волатильность за доходность выше на 1% и диверсификация по акциям выше. Стратегия всепогодного портфеля выглядит выигрышней. 2. Пример всепогодного портфеля в $ из etf московской биржи. Акции США $FXUS: 30%, золото $TGLD: 15%, $FXRU (или {$VTBU}): 55%. В будущих постах буду описывать виртуальные портфели всепогодный $ vs вечный $ {$TUSD} Средняя комиссия всепогодного портфеля из 3 etf Мосбиржи $: 0,63%, {$TUSD}: 0,99%. Налог на дивиденды FXUS во всепогодном портфеле: 15%, на акции США в TUSD: 30%. Выгоднее выглядит всепогодный портфель из 3-х etf. Посмотрим потом на практике 3. Мне нравится, что во всепогодном портфеле из 3-х etf меньше золота. Золото на длинном горизонте может расти 20 лет, но и падать 20 лет также может. Целых 20 лет в убытке тянуть доходность портфеля вниз, тем более сейчас идет долгий цикл роста золота, тренд может смениться. 4. В вечных портфелях отобрано несколько акций, а не широкий рынок, диверсификация меньше, чем у всепогодных Кому могут подойти данные фонды? Данные фонды подойдут тем, кто боится высоких просадок от -20% при долгосрочном инвестировании от 7 лет. Подойдут также тем, у кого срок инвестирования на цель до 3-х-4-х лет – на таких промежутках важнее сохранить деньги, чем доходность. Например, в TUSD указано, 3-х летние периоды с положительной доходностью: 100%, также скорее всего и с всепогодным ситуация обстоит. Вечный портфель {$TUSD} однако имеет плюс в том, что можно купить менее чем за 9 рублей (есть рублевый стакан у других брокеров), а для покупки всепогодного портфеля в $ нужно откладывать минимально от 1700руб, если брать фонд на еврооблигации $FXRU, однако, если вместо него брать фонд на еврооблигации {$VTBU}, то минимальная сумма откладывания 200 руб. P.S. Возможно также одновременно еще всепогодные виртуальные сделаю в рублях и евро (хотя я бы сделал лучше с международными акциями, но несколько фондов покупать на акции в портфеле – не очень удобно, а $FXWO – высокие комиссии за управление, хотя может и можно рассмотреть, ведь суммарная комиссия портфеля будет около 0,76%, что все еще ниже, чем у вечных портфелей) {$TUSD} $FXUS $FXRU $TGLD $TRUR {$TEUS}

#хеджирование #хедж #etf #фонды #учу_в_пульсе Что такое хедж? Стоит ли брать etf на облигации в долларах с рублевым хеджем? На примере рублевых фондов $FXRU и {$FXRB} Сходства: одинаковый состав ценных бумаг. И там, и там еврооблигации в долларах. Различия. $FXRU: влияет курс доллар/рубль. Например, если еврооблигации в $ за год выросли на 3%, а курс доллара на 5%, то в рублях фонд вырастет 1,03*1,05=1,0815, т.е. на 8,15%. Если же курс доллара за год упал на 5%, то фонд тоже упадет в цене: 1,03*0,95=0,9785, т.е. вниз на 2,15%. {$FXRB}: не влияет курс доллар/рубль (это и есть хедж). Курс доллара в моменте вверх на 5%: FXRB в рублях на месте. Курс доллара вниз на 5%: FXRB на месте. Но ведь курс доллара в долгосроке растет. Значит без хеджа лучше? В FXRB также кроме дохода от еврооблигаций в $ есть дополнительная доходность от разности ставок РФ и США. Сейчас в РФ ставка 7,5%, в США 0%. Получается разность ставок 7,5%, т.е. дополнительная доходность 7,5% годовых. Т.е. в $FXRU кроме базовой доходности еврооблигаций в $ есть доходность от роста курса доллара или убыток падения курса доллара (фото 1), а у {$FXRB}, кроме базовой доходности еврооблигаций в $, есть еще доходность от разности ставок РФ и США (фото 2). В теории в рублях FXRU и FXRB должны иметь одинаковую доходность, но на длинный срок из них я бы взял FXRU, у него комиссия значительно меньше – 0,5% в год против 0,95% в год у FXRB. + мое мнение, что все-таки доходность от роста курса рубля у FXRU будет выше, чем доходность от разности ставок РФ и США у FXRB (хотя в теории должна быть одинаковая – смотри видео на канале YouTube Доказательное инвестирование про курс доллара). Мнение можно будет проверить спустя длительное время сравнения рублевых графиков фондов $FXWO без хеджа и $FXRW с хеджем, ведь оба фонда на одни и те же активы и имеют одинаковые комиссии. Однако на короткий срок FXRB представляет интерес, о чем как-нибудь в одном из будущих постов $FXRU {$FXRB} $FXWO $FXRW $FXTP $FXIP

#etf #фонды #бпиф Стоит ли брать TEUS - фонд на акции крупнейших европейских компаний? 1. Если вам в портфеле нужна широкая диверсификация. FXDM от finex - фонд на 17 развих стран без США. Он содержит в себе около 94% состава TEUS по капитализации. Также в фонде не только страны Европы (диверсификация по странам и компаниям лучше у FXDM) 2. На иностранные рынки у etf от finex есть преймущество: налоги на дивиденды 15%, у российских бпиф 30%. При этом из моего первого поста видно, что другой фонд от Тинькофф TMOS равен фонду от finex FXRL по доходности. При этом у TMOS налог на дивиденды 0%, а у FXRL 10%, комиссия TMOS 0,79%, FXRL 0,9%. У TMOS преимущество в условиях, но они на равне! Уверен, что будь бы у finex похожий фонд на Европу, он сделал бы этот фонд по доходности (на акции США FXUS уделывает TSPX). 3. Если вам по какой-то причине нужен фонд именно на Европу, тогда можно взять этот фонд, пока finex когда-нибудь не выпустит свой фонд на Европу $FXDM {$TEUS} $FXUS

#etf #бпиф #фонды #reit FXRE. Фонд на REIT. Стоит ли брать? 1) Сравним индексы полной доходности на крупнейшие компании США - SP500TR и на рейты США - Solactive GPR United States REIT ex Timber and Mortgage Index NTR, который отслеживает FXRE С момента начала индекса Solactive 6.05.2006 – 15.11.2021: •Solactive REIT вырос в 2,94 раза, •SP500TR вырос в 4,96 раза. Крупнейшие просадки с начала индекса Solactive. •Solactive REIT: -72,72%, -41,55%; •SP500TR: -55,25%, -33,79% К тому же со своего низа Solactive REIT тоже вырос меньше, чем SP500TR до настоящего момента, хотя упал сильнее, чем SP500TR (c момента конца просадки -72,72% у Solactive и -55,25% у SP500TR) 2) в FXUS есть около 63% состава компаний FXRE по капитализации. Т.е. вы будете увеличивать % компаний REIT в своем портфеле, а диверсификация не сильно увеличится 3) Комиссия FXUS 0,9% в год, у FXRE 0,6% в год, но у FXUS дивиденды составляют 2%, а у FXRE 4%. При налоге 15% на дивиденды у finex, это у FXUS 0,3% капитала уходит в налог, у FXRE 0,6% в налог уходит. Грубо говоря, общая потеря на комиссиях и налогах у FXUS 1,2%, у FXRE также 1,2%. Вывод: В FXUS итак есть рейты, также индекс на американские компании рос лучше, чем рейты и просадки были меньше. Как будет в будущем неизвестно, но для пассивного инвестора, думаю, не вижу смысла увеличивать долю рейтов в портфеле, рынок итак определит необходимое их количество в индексе на американские акции $FXUS $FXRE

#etf #фонды #бпиф Какой фонд на индекс российских акций МосБиржи лучше по доходности? {$VTBX} vs $SBMX vs $FXRL vs $TMOS Данные взяты с сайта Московской биржи, указаны цены последней сделки в день. Сравниваем со следующего месяца после момента основания TMOS 1.09.2020 – 10.09.2021 (чуть более 1 года) •TMOS. Изменение цены: 4,952-6,986. Прирост: 41,07% •FXRL. Изменение цены: 3 090,5-4375. Прирост: 41,56% •SBMX. Изменение цены: 14,205-20,218. Прирост: 42,33% •VTBX. Изменение цены: 111-158. Прирост: 42,34% Лидер: {$VTBX} Доходность последние 6 месяцев (10.03.2021-10.09.2021) •TMOS. Изменение цены: 5,832-6,986. Прирост: 19,79% •FXRL. Изменение цены: 3653-4375. Прирост: 19,76% •SBMX. Изменение цены: 16,85-20,218. Прирост: 19,99% •VTBX. Изменение цены: 131,2-158. Прирост: 20,43% Лидер: {$VTBX} P.S. У FXRL при этом комиссия фонда 0,9%, у TMOS 0,79%. Налог на дивиденды у FXRL 10%, а у TMOS 0%. А показатели доходности одинаковые практически. P.P.S SBMX тоже первое время отставал от FXRL, будем смотреть, как дальше будет. {$VTBX} $SBMX $FXRL $TMOS