Профиль инвестора ELVOVNA80 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Доброго времени суток всем👋! . "Я не потерпел неудачу. Я просто нашел 10 000 способов, которые не работают" Томас Эдисон 🔹У акции компаний, торгующих на бирже, значение P/E зависит от их котировок и нормы прибыли 🔹Использовать P/E имеет смысл только для сравнения компаний из одной отрасли 🔹Годовое P/E - данные за 2024 🔹Скользязий P/E - данные за последние 12 месяцев, то есть часть 2023 и 2024 🔹Форвардная P/E - учитывает чистую прибыль за предстоящий год с опорой на средний расчет за 6 или 9 месяцев 2024. Хотя лучше брать среднее значение прогнозов экспертов и аналитиков. Но... Если форвардный P/E меньше текущего, то считается, что у бумаги есть потенциал роста 🔹Я постаралась компании распределить по отраслям для сравнения значения P/E годовой, скользящей и форвардной. Использовала данные из одного источника: сайт Smart-lab по МСФО и рассчитала капитализацию компаний на 30.12.2024 🔹нефтегазовой сектор ▫️Лукойл - сравнивая P/E -скользящая 4,25 -годовая 5,91 -форвардная 4,25 У компании нет затратных инвестпроектов и растущий свободный денежный поток. Сохранена финансовая устойчивость благодаря: отрицательному чистому долгу, резервам и свободному денежному потоку. Чистая прибыль упала из-за: переоценки отложенного налога на прибыль в связи с повышением ставки, роста расходов на НДПИ и экспорных пошлин, убытка по курсовым разницам. Снижение чистой прибыли отразилось на разнице скользящего и годового показателей на 1,66 ▫️Роснефть - сравнивая P/E -скользящая 5,72 -годовая 5,93 -форвардная 5,2 2024 год был более слабым для компании, чем 2023. Влияние могли оказать геополитика, сильный рубль, высокая процентная ставка и снижение экономической активности. Тем не менее, финансовое положение остаётся прочным. Годовой показатель улучшился благодаря сильному 1 полугодию ▫️Татнефть , - сравнивая P/E -скользящая — -годовая 5,23 -форвардная 4,35 финансовые результаты рекордные. Добыча нефти последние годы не растёт. Основная причина — ограничения в рамках ОПЕК+. Правда, с апреля ожидается постепенное их смягчение. планомерно проходит трансформацию из структурного в обрабатывающее предприятие. Цены на нефть и нефтепродукты в рублях были выше. Также вырос экспорт нефтепродуктов. есть стратегия развития до 2030. Скользящая PE не рассчитана, так как промежуточных данных по чистой прибыли нет ▫️Транснефть - сравнивая P/E -скользящая 3,74 -годовая 3,87 -форвардная 3,38 Представлены позитивные результаты. Выручка выросла, рост затронул все основные виды деятельности. Из-за повышения КС, снижения объемов транспортировки нефти и нефтепродуктов и увеличения ставки по налогу на прибыль был признан убыток от обесценения внеоборотных активов К 2026 планируется расширить мощности магистральных нефтепроводов в рамках переориентации поставок и увеличить экспортные мощности порта Новороссийск ▫️ЕвроТранс - сравнивая P/E -скользящая — -годовая 3,44 -форвардная 4,59 Сильные результаты подтверждают устойчивость бизнеса в текущих условиях. Чистая прибыль выросла, однако плавающие процентные ставки давят на маржинальность бизнеса. Годовой показатель PE представлен по предварительным данным 🔹Помните, нельзя принимать инвестиционные решения только лишь на основании одного мультипликатора 🔹про мультипликатор P/E можно прочитать здесь: 🔹Просьба поддержать мою идею! Без моих подписчиков и коллег сложно сориентироваться в дальнейших действиях при оценке и анализе компаний, жду наводящих и встречных вопросов . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "Мотивация - это то, что заставляет вас начать. Привычка - это то, что заставляет вас продолжать" Джим Рюн 🔹У акции компаний, торгующих на бирже, значение P/E зависит от их котировок и нормы прибыли 🔹Использовать P/E имеет смысл только для сравнения компаний из одной отрасли 🔹Годовое P/E - данные за 2024 🔹Скользязий P/E - данные за последние 12 месяцев, то есть часть 2023 и 2024 🔹Форвардная P/E - учитывает чистую прибыль за предстоящий год с опорой на средний расчет за 6 или 9 месяцев 2024. Хотя лучше брать среднее значение прогнозов экспертов и аналитиков. Но... Если форвардный P/E меньше текущего, то считается, что у бумаги есть потенциал роста 🔹Я постаралась компании распределить по отраслям для сравнения значения P/E годовой, скользящей и форвардной. Использовала данные из одного источника: сайт Smart-lab по МСФО и рассчитала капитализацию компаний на 30.12.2024 🔹Рассмотрим финансовый сектор. На ‭«стоимость» услуг влияет политика Центрального Банка. Следует в первую очередь обращать внимание на размер ключевой ставки ▫️Сбербанк - сравнивая P/E -скользящая 3,98 -годовая 3,99 -форвардная 3,87 Финрезультаты ожидаемо хорошие. Рост КС позволяет наращивать процентную маржу. В ближайшие 2–3 года планируется масштабный технологический бум, в основе которого внедрение ИИ-решений и агентов во многие бизнес-процессы ▫️Банк ВТБ - сравнивая P/E -скользящая 1,01 -годовая 0,8 -форвардная 0,87 2024 показал рекордные результаты, хоть из-за повышения КС на треть упал чистый процентный доход. Первый год трехлетней стратегии перевыполнил показатели. Продано часть заблокированных из-за санкций активов, присоединены банк Открытие и РНКБ. По показателю оценивается очень дёшево ▫️Совкомбанк - сравнивая P/E -скользящая 4,33 -годовая 4,22 -форвардная 4,32 Представлены сильные результаты. Чистая прибыль снизилась по сравнению с 2023, так как в прошлом году зафиксированы разовые доходы, отсутствующие в отчетном периоде, а также единовременная отрицательная переоценка портфеля ценных бумаг из-за волатильности на рынке. Чистая процентная маржа снизилась на фоне КС. Вырос кредитный портфель и доходы от небанковской деятельности. Были полностью завершены операционная интеграция Хоум Банка и страховой группы Инлайф ▫️Банк СПБ - сравнивая P/E -скользящая 3,55 -годовая 3,39 -форвардная 3,40 Заработал рекордную чистую прибыль это следствие рекордной чистотой процентной маржи. Отлично зарабатывает в период высокой КС благодаря дешёвой стоимости фондирования ▫️Т-Технологии - сравнивая P/E -скользящая 5,26 -годовая 4,49 -форвардная 4,93 Результаты положительные .Чистая прибыль выросла в 2 раза. Высокая КС увеличила процентный и комиссионный доходы. Интеграция Росбанка позволила расширить клиентскую базу, но снизила маржу ▫️МосБиржа - сравнивая P/E -скользящая 5,5 -годовая 5,72 -форвардная 5,46 Год оказался рекордным на фоне роста процентных ставок и объемов торгов. При этом чистая прибыль в 4 квартале 2024 снизилась на фоне сокращения клиентских остатков на счетах и высоких операционных расходов 🔹все ведущие банки закладывают замедление бизнеса в 2025 🔹Помните, нельзя принимать инвестиционные решения только лишь на основании одного мультипликатора 🔹про мультипликатор P/E можно прочитать здесь: 🔹Просьба поддержать мою идею! Без моих подписчиков и коллег сложно сориентироваться в дальнейших действиях при оценке и анализе компаний, жду наводящих и встречных вопросов . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "Сначала они не замечают тебя, затем смеются над тобой, потом борются с тобой, а потом ты побеждаешь" Махатма Ганди 🔹У акции компаний, торгующих на бирже, значение P/E зависит от их котировок и нормы прибыли 🔹Использовать P/E имеет смысл только для сравнения компаний из одной отрасли 🔹Годовое P/E - данные за 2024 🔹Скользязий P/E - данные за последние 12 месяцев, то есть часть 2023 и 2024 🔹Форвардная P/E - учитывает чистую прибыль за предстоящий год с опорой на средний расчет за 6 или 9 месяцев 2024. Хотя лучше брать среднее значение прогнозов экспертов и аналитиков. Но... Если форвардный P/E меньше текущего, то считается, что у бумаги есть потенциал роста 🔹Я постаралась компании распределить по отраслям для сравнения значения P/E годовой, скользящей и форвардной. Использовала данные из одного источника: сайт Smart-lab по МСФО и рассчитала капитализацию компаний на 30.12.2024 🔹Рассмотрим отрасль металлургия. Компании циклические, они растут с ростом спроса и цен на сырье и падают, соответственно, с падением ▫️ММК - сравнивая P/E -скользящая 3,26 -годовая 5,47 -форвардная 4,84 Выпустила слабую отчетность. Производство стали по итогам минувшего года сократилось, снижение связано с проведением плановых ремонтных работ, а также с высоким уровнем процентных ставок в российской экономике. Продажи металлопродукции также заметно снизились. Соответственно показатель увеличился на 2,21 ▫️НЛМК - сравнивая P/E -скользящая 4,45 -годовая — -форвардная 5,43 Годовой отчет по МСФО за 2024 пока не опубликован. Цены на сталь подвержены значительным колебаниям. Внутренний спрос на сталь завязан на изменение КС. Есть собственные рудные активы, но частично зависит от внешних поставок угля. В прошлом году продано часть европейских активов, а также заводы сортового проката в Калужской области и на Урале. ▫️Северсталь - сравнивая P/E -скользящая 6,52 -годовая 7,49 -форвардная 7,10 Полностью обеспечивает себя железной рудой, что снижает зависимость от внешних поставок. Основные мощности в России. На фоне плановых ремонтов и неблагоприятной конъюнктуры выплавка стали снизилась, но компании удалось сохранить объемы продаж. Разница между годовым и скользящим показателем составила 0,97 ▫️ТМК - сравнивая P/E -скользящая 11,24 -годовая -4,45 -форвардная -96,58 Слабые финансовые результаты за 2024 и высокий долг. На фоне роста процентных расходов из-за высокой КС получила убыток. Общий объем реализации трубной продукции по результатам 2024 практически не изменился. Менеджмент компании, на данный момент работает, над новыми проектами. Показатель с положительного сменился на отрицательный. Отрицательное P/E означает, что компания теряет деньги. Постоянный отрицательный отчёт P/E в течение более длительного периода времени, например, 5 лет подряд, указывает на то, что компания испытывает финансовые проблемы 🔹Помните, нельзя принимать инвестиционные решения только лишь на основании одного мультипликатора 🔹про мультипликатор P/E можно прочитать здесь: 🔹Просьба поддержать мою идею! Без моих подписчиков и коллег сложно сориентироваться в дальнейших действиях при оценке и анализе компаний, жду наводящих и встречных вопросов . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "Вы должны выучить правила игры. А затем вы должны играть лучше, чем кто-либо другой" Альберт Эйнштейн 🔹У акции компаний, торгующих на бирже, значение P/E зависит от их котировок и нормы прибыли 🔹Использовать P/E имеет смысл только для сравнения компаний из одной отрасли 🔹Годовое P/E - данные за 2024 🔹Скользязий P/E - данные за последние 12 месяцев, то есть часть 2023 и 2024 🔹Форвардная P/E - учитывает чистую прибыль за предстоящий год с опорой на средний расчет за 6 или 9 месяцев 2024. Хотя лучше брать среднее значение прогнозов экспертов и аналитиков. Но... Если форвардный P/E меньше текущего, то считается, что у бумаги есть потенциал роста 🔹Я постаралась компании распределить по отраслям для сравнения значения P/E годовой, скользящей и форвардной. Использовала данные из одного источника: сайт Smart-lab по МСФО и рассчитала капитализацию компаний на 30.12.2024 🔹Рассмотрим отрасль шеринг ▫️ВУШ - сравниваем P/E -скользящая 11,83 -годовая 9,75 -форвардная 5 Для растущей компании показатель 9,75 хороший. Несмотря на давление высокой КС и агрессивную конкуренцию, 2024 завершен с рекордными показателями. Высокая оценка требует безупречного исполнения планов: внедрение инноваций, интеграция с СберПрайм, экспансия в Латинскую Америку ▫️Делимобиль - сравниваем P/E -скользящая 35,77 -годовая — -форвардная 36,01 Находится в фазе активного роста. Отчёт вышел слабым. Чистая прибыль по итогам года упала в связи с увеличением процентных расходов и прочих издержек, расширением автопарка и ростом кредитного портфеля. Годовой показатель просто не посчитать, так как на 0 делить нельзя. Но планируется увеличение обслуживания парка на собственных СТО до 90% и более, а затем начать тестировать продажу услуг третьим сторонам, а также продать 4–5 тысяч собственных машин с пробегом, отслуживших в рамках стратегии шестилетний срок 🔹Рассмотрим отрасль добыча полезных ископаемых ▫️Полюс - сравниваем P/E -скользящая 7,95 -годовая 6,22 -форвардная 7,29 Геополитическая нестабильность — позитивный фактор для золота как защитного инструмента. Самым низкий показатель себестоимости в своем секторе. Сохраняется высокая задолженность и давление со стороны новых налогов ▫️АЛРОСА - сравниваем P/E -скользящая 6,45 -годовая 20,10 -форвардная 5,84 Алмазная отрасль довольно длительное время переживает сложные времена: падение спроса, которое привело к избыточным запасам; феномен выборочной покупки создал новую и сложную рыночную реальность; конкурентный вызов со стороны синтетических алмазов представляет собой прямую угрозу, а также подчеркивает глубокие структурные недостатки отрасли. Одновременно идёт давлением двух факторов: падение цен на алмазы из-за затоваривания индийских гранильщиков и санкции 🔹Помните, нельзя принимать инвестиционные решения только лишь на основании одного мультипликатора 🔹Про мультипликатор P/E можно прочитать здесь: 🔹Просьба поддержать мою идею! Без моих подписчиков и коллег сложно сориентироваться в дальнейших действиях при оценке и анализе компаний, жду наводящих и встречных вопросов . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Друзья, доброго времени суток всем! Раз уж у нас зашла речь про грабли, вот вам способы использования каждым этого необычного предмета ⚠️Часть вторая ❗помощники, с помощью которых принимается решение наступить на известный нами предмет 🔹Комментарии на канале РБК — публичный рейтинг популярнейших сегодня граблей со статистикой полученных шишек 🔹Инвестиционная стратегия — концепция, ограничивающая количество доступных для наступания гpаблей 🔹Внесписочные грабли — грабли, для которых не существует лимитов количества наступания на них 🔹Кризис — ситуация, когда вы получаете удары граблями, даже не наступая на них 🔹Канал — коридор, заваленный граблями так, что невозможно промахнуться 🔹Тренд — серия повторяющихся ударов одними и теми же граблями 🔹Лонги — грабли с длинными ручками 🔹Шорты — грабли с короткими ручками 🔹Фундаментальный анализ — процесс измерения и взвешивания граблей для оценки потенциала их удара; используется аналитиками 🔹Индикаторы — очки-рентгены, позволяющие в полумраке отыскивать грабли, которые плохо лежат 🔹Скользящая средняя — змея, ползающая между граблями и больно жалящая, если на нее наступить 🔹Японские свечи — старый, проверенный способ подсветки для поиска граблей в темноте; активно применялся, когда еще не было электричества 🔹Теория Эллиотта — правило, которое гласит, что после пяти сильных ударов граблями следуют три удара послабее 🔹Фибоначчи — добрый ангел, измеритель траектории полета граблей 🔹Дивергенция — удар по затылку граблями, отскочившими от чужой головы 🔹Теория технического анализа — Камасутра трейдеров, описывающая различные способы наступания на грабли; очень популярна у чайников 🔹Голова и плечи — фраза-сокращение на сленге трейдеров, обозначающая ситуацию, когда грабли ударили сразу по всем трем упомянутым местам 🔹Перевернутая голова и плечи — то же самое, но удар пришелся ниже пояса (т.е. это был удар граблями с короткой ручкой, т.н. «шортами») 🔹Двойная вершина — видение у трейдеров, возникающее после сильного удара граблями по голове 🔹Тройная вершина — то же самое, но возникающее у трейдеров в очках 🔹Двойное дно — потеря от ударов граблями не только своих денег, но и взятого накануне в банке кредита 🔹Стоп-лосс — шапка-ушанка, частично смягчающая удары граблей 🔹Стоп-торги — сигнал биржи, означающий что все, хватит пока граблей, всем зализывать раны! 🔹Параболик — лекарство от слишком сильных ударов граблей: трейдерский анаболик ❗антицель 🔹Убытки — шишки от ударов граблями по лбу 🔹Плечо — возможность тратить больше денег на покупку все новых граблей, каждые из которых бьют больнее предыдущих 🔹Маржин-колл — потеря сознания от супер-удара граблями Ссылка на часть первую:

Друзья, доброго времени суток всем! Раз уж у нас зашла речь про грабли, вот вам способы использования каждым этого необычного предмета ⚠️Часть первая ❗Где и с помощью чего происходят все действия: 🔹Биржа — поле, сплошь усыпанное граблями 🔹Торговый терминал — программа, позволяющая в режиме on-line отслеживать процесс сегодняшнего наступания всеми на грабли, а затем и самому поучаствовать в этом занимательном процессе 🔹Интеpнет — технология, позволяющая наступить на грабли, находящиеся на другой стороне Земли 🔹MetaStock — компьютерная чудо-программа, позволяющая научиться изощренно наступать на грабли в соответствии с техническим анализом ❗Действующие лица, способствующие получению оплеух 🔹Брокеры — проводники в мир граблей, обеспечивающие постоянную возможность наступать на грабли всем желающим за умеренную плату 🔹Аналитики — мифические существа, пособники брокеров, злые духи — покровители граблей. Специально выискивают и настоятельно рекомендуют грабли с самыми больными ударами 🔹Служба поддержки клиента — подразделение брокера, дающее советы, что делать после наступания на грабли. Обычно первый ее совет — наступить на другие грабли и сравнить ощущения ❗Участники рынка, получающие тумаки 🔸Трейдер — человек, наступающий на грабли 🔸Чайник — начинающий трейдер, ни разу не наступавший на грабли и потому уверенный, что гpаблей не существует 🔸Лох — трейдер, регулярно наступающий на грабли, но, по-прежнему, уверенный, что гpаблей не существует 🔸Узкий специалист — трейдер, в совершенстве владеющий технологией наступания на одни и те же грабли 🔸Широкий специалист — трейдер, наступающий параллельно на более, чем двое граблей 🔸Интрадэй-трейдер — трейдер, специализирующийся на наступании на грабли десятки раз в день 🔸Игрок — трейдер, для которого в наступании на гpабли важнее всего сам процесс 🔸Мехсистемщик — трейдер, способный автоматизировать получение ударов граблями 🔸Инвестор — человек, наступивший на грабли один раз, но шрам от этого удара остался у него на всю жизнь 🔸Управляющий активами — тот, для кого в наступании на грабли важнее всего результат. Начинает с наступания на свои гpабли и затем, набравшись мастерства, переходит на чужие ❗наш любимый Пульс: Форум — технология общения, позволяющая каждому, посоветовавшись, наступить не только на свои, но и на чужие гpабли ❗Продавцы набивателя шишек ▫️Эмитенты — производители, выпускающие грабли ▫️IPO — выброс на биржу все новых граблей с повышенной поражающей способностью ▫️ПИФ — массовка, создаваемая для всех желающих заочно получать удары граблями и не толпиться при этом на бирже ❗Портфель — правила, позволяющие наступать на несколько гpаблей, одновременно (применяются широкими специалистами) ❗Цель нахождения на грабельном поле 🔺Дивиденды — резиновые накладки на ручки граблей 🔺Прибыль — случай, когда ручка граблей пролетает мимо вашей головы и бьет кого-то другого Ссылка на часть вторую:

Доброго времени суток из Екатеринбурга! 🔹Ну вот и перешла мне эстафета от Костика 🔹Моя история уходит на несколько лет назад 🔹Всю жизнь я жила с мыслью про инвестиции ▫️информация в колледже ▫️информация в институте ▫️да еще и однокурсница, по-видимому устроившись работать на биржу брокером, готовилась к экзаменам. Надо ей было знать каждый термин, каждый нюанс, сленг биржевой. А это как будто отдельный язык. В общем на мой вопрос она ответила: "это интересно" 🔹В этот увлекательный мир пришла я сама без приглашения, только карту мне мама порекомендовала, да так, что получила я ее в свой день рождения 🔹И закрутилось все вокруг инвестиции 🔹Начала писать посты, чтобы и самой во всех тонкостях разобраться и чтобы любому было все понятно. Такая, уж я 🔹В марте 2024 начался конкурс , для меня это был первый конкурс. Я подумала: "а что, попробую себя". Вроде бы понимание есть и начала углубляться в этот захватывающий процесс 🔹По мере выпусков моих постов меня каким-то образом заметил Руслан , оказывается мы живем в одном городе 🔹Руслан сказал: "делай то, что у тебя хорошо получается" и я продолжила писать посты, а в данном конкурсе заняла первое место 🔹Далее появилась своя семья в пульсе, и среди них Эдик и жираф 🦒 Гога. И да, я знаю как родился этот жираф, знаю все тонкости его происхождения и в прямом и переносном смысле 🔹Теперь наш жираф Гога начал расти и изучать все, связанное с инвестициями и трейдингом, создавать свой 🔹А я, естественно, на достигнутом не остановилась 🔹Сейчас у меня грандиозная задумка. Таких я в пульсе не встречала. Это колоссальный труд, к сожалению который не каждый понимает и оценивает по достоинству. Думаю с этой задумкой меня поддержат многие 🔹Еще хочу сказать всем моим друзьям спасибо, что вы есть, за вашу поддержку и идей, которые воплощаются в жизнь 🔹И передаю эстафету сразу троим нашим инвесторам 🔹На этом все, до новых встреч!

Доброго времени суток всем👋! . "Лучшая месть - это огромный успех" Фрэнк Синатра . Сегодня я поделюсь своим мнением, что можно приобретать в и это первый в России биржевой фонд денежного рынка - Вим ликвидность 🔹Фонд вкладывает деньги пайщиков в сделки «обратного РЕПО». Проще говоря — в инструменты биржевого денежного рынка (Обратное РЕПО означает, что ВИМ является временным покупателем гособлигаций, то есть дает деньги пайщиков в долг) 🔹Основные преимущества ▫️потенциальная доходность, сопоставимая со срочным вкладом крупнейших банков ▫️внутридневная ликвидность ▫️минимальные риски снижения стоимости 🔹Принадлежит управляющей компании АО «ВИМ Инвестиции», входящей в группу ВТБ 🔹Фонд может генерировать доходность, близкую к уровню ключевой ставки 🔹Можно забрать в любой торговый день без потери накопленных процентов, но стоит учитывать, что за фонды нужно платить комиссию брокеру и фонду 🔹При продаже платятся стандартные 13% от прироста стоимости фонда. Но если держать паи фонда больше 3 лет, то на них распространяется льгота долгосрочного владения, и в этом случае налог с вас не удержат . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "По моему опыту, существует только одна мотивация, и это - желание. Никакие причины или принципы не могут его сдержать и или противостоять ему" Джейн Смайли 🔹Начнем рассматривать самый популярный мультипликатор из группы стоимости/доходности — P/E 🔹Примерно показывает, за сколько лет могут окупиться вложения инвестора в конкретный актив 🔹Плюсы и минусы 🔸Плюсы - универсальность: можно оценить любой бизнес без ограничений - быстро реагирует на изменения цены акции и представляет собой способ для сравнения компаний - позволяет быстро отфильтровать компании и найти недооцененные и переоцененные акции - прост в расчете 🔸Минусы - «работает» в рамках одной отрасли - не рассчитать если компания убыточна и имеет отрицательное значение чистой прибыли - сравнение разных компаний не учитывает разницу в налогообложении и долговой нагрузке 🔹Разновидности 🔺скользящий: основывается на показателях чистой прибыли компании за последние 12 месяцев и текущей цены акции 🔺форвардный: основан на прогнозируемой будущей чистой прибыли компании 🔺приведенный: прогнозирование годового значения показателя на основе текущих данных за неполной период 🔺коэффициент PEG: соотношение мультипликатора P/E к ожидаемому росту чистой прибыли компании ❗следует помнить, что PEG и прочие форвардные мультипликаторы могут быть ошибочны из-за прогноза будущих показателей, что может привести к неправильным выводам 🔹Варианты расчёта ▫️через цену и прибыль на одну акцию - цену акций можно взять из биржевых котировок - прибыль на акцию (EPS) равна общей прибыли компании, деленной на общее количество выпущенных акций. Эту информацию можно найти в финансовых отчетах компании, обычно в отчете о прибылях и убытках ▫️через общую стоимость компании и прибыль - рыночная капитализация компании - это стоимость всех её акций на текущий момент - годовая прибыль из отчета о прибылях и убытках 🔹Оптимального значения не существует, оно меняется вместе с восприятием инвесторами перспектив и рисков получения прибыли. Скорее стоит говорить не об оптимальном, а о среднем для конкретной отрасли и рынка значении мультипликатора 🔹Для российских акций средние нормальные значения — 7-9, но для активно растущего бизнеса значение может быть больше 🔹Чем меньше значение, тем лучше 🔹В следующий пост я приведу свои примеры на практике и жду такую же информацию от Вас 🔹Давайте каждый рассчитает мультипликатор по интересующим нас всех компаниям, таким как Лукойл , Магнит , АЛРОСА , Сбербанк , ММК и другим 🔹А далее мы все вместе сделаем выводы по отраслям и обсудим их 🔹Просьба поддержать мою идею! Без моих подписчиков и коллег сложно сориентироваться в дальнейших действиях при оценке и анализе компаний, жду наводящих и встречных вопросов . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "Мужество - первое из человеческих качеств, потому что это качество, которое гарантирует все остальные" Уинстон Черчилль . А мы начнем исследовать нюансы фундаментального анализа на практике, это основа для инвестора, научиться разбираться в многообразии компаний, представленных на бирже 🔹О фундаментальном анализе ✅Достоинства - дает стратегические знания о компании и отрасли, на которых можно базировать свою инвестиционную стратегию - исследует открытые данные о бизнесе, за доступ к которым не нужно платить - дает возможность определить недооцененные рынком акции, которые могут перейти к росту в будущем ✅Недостатки - требует много времени, сил и знаний - подходит для долгосрочных инвестиций - не учитывает текущие изменения рынка - недооцененные акции не обязательно подорожают в будущем - существует риск разной интерпретации различными аналитиками - базируется на известной всем информации, которая вряд ли даст инвестору большое преимущество перед другими ✅Структура 🔺анализ экономической ситуации в целом: политическая ситуация в мире и в стране, состояние экономики, процентные ставки в экономике 🔺анализ отрасли: разбираться в выбранной отрасли, оценивать конкуренцию между компаниями, этап жизненного цикла проектов 🔺анализ компании и анализ стоимости ценных бумаг: прибыль, соотношение собственного и заемного капитала, дивиденды, репутация компании, технологии, которые она применяет, качество менеджмента ✅Факторы 🔸качественные - не имеют числового значения, можно оценить по балльной системе: страна, в которой зарегистрирована компания, влияние собственников бизнеса на его работу, управление 🔸количественные - имеют числовое значение: выручка компании, прибыль, свободный денежный поток 🔹Сравнивать акции компаний-конкурентов и выбрать наиболее перспективное вложение помогут МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ ☑️Немного истории мультипликаторов ▫️впервые указал на существование мультипликационных эффектов, описав в общем виде соответствующий механизм Лодердель Д.М. (1759 - 1839), английский государственный деятель и экономист ▫️впервые ввёл в экономическую теорию понятие «мультипликатора» Кан Р.Ф. (1905 - 1989) английский экономист ▫️сформулировал теорию мультипликативных эффектов в экономике Кейнс Д.М. (1883 - 1946) английский экономист ▫️в дальнейшем теорию мультипликатора развивали и другие экономисты ☑️Мультипликаторы - это производные финансовые показатели, с помощью которых можно 🔸понять, справедливо ли оценена акция в текущий момент 🔸сравнить мультипликаторы со средним значением по отрасли 🔸сравнить компании между собой и выбирать наиболее эффективные 🔸находить недооценённые бумаги ☑️Виды мультипликаторов 🔺стоимости/доходности: P/E, P/S, P/BV и др 🔺долговой нагрузки: EV/EBITDA, L/A, D/E и др 🔺эффективности: ROE, ROA, ROI и др 🔺темпов роста и стоимости акций: EPS, Sales Growth Rate, бета-коэффициент и др ☑️Идеального мультипликатора не существует: разные коэффициенты описывают разные особенности работы компании ❗Поэтому нельзя принимать инвестиционные решения только лишь на основании одного мультипликатора 🔹В ближайших постах мы постараемся применить сравнительный подход компаний-аналогов 🔹В плане разобрать каждый мультипликатор в отдельности подробно и с применением к компаниям, интересующим нас всех, таким как Лукойл , Магнит , АЛРОСА , Сбербанк , ММК и другие 🔹Просьба поддержать мою идею! Без моих подписчиков и коллег сложно сориентироваться в дальнейших действиях при оценке и анализе компаний, жду наводящих и встречных вопросов, а может и свои выводы из наших наблюдений . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "Победа - это еще не все, главное это постоянное желание побеждать" Винс Ломбарди . Рассмотрим один из крупнейших мультимедийных холдингов России - РБК 🔹Лидер по предоставлению информации в сфере бизнеса и финансов 🔹Предприятие «РосБизнесКонсалтинг» создано в 1993 и изначально специализировалось на перепродаже инсайдерской информации из различных бизнес-структур. А с 1995 создан первый официальный сайт информагентства, специализирующийся на трансляции результатов биржевых торгов 🔹Акции торгуются на Мосбирже с 2002 🔹Ключевой акционер Григорий Берёзкин (65,4%) 🔹Конкурентные преимущества ▫️непрерывная деятельность по улучшению качества подачи информации и сервисов компании, предоставляемых клиентам ▫️уделяется особое внимание инструментам продвижения и ценообразованию на продукцию, услуги и сервисы ▫️широкий охват аудитории - телеканал - сайт - радиостанции - печатные издания ▫️предоставление информации в режиме реального времени ▫️профессионализм 🔹Помимо основной деятельности занимается регистрацией доменов и хостингов, а так же проводит деловые мероприятия - отраслевые конференции, бизнес-регаты и премии 🔹По данным Медиалогии сайт rbc.ru в 2023 занял первое место по цитируемости интернет-ресурсов, среднемесячное количество уникальных посетителей – 42 млн человек 🔹Структура холдинга делится на пять сегментов 1- «B2C информация и сервисы» портал, газета, журнал, бизнес-телеканал РБК, тематические сайты, исследования, рейтинги и премии 2- «B2B информация и сервисы» проекты с платным доступом к контенту: «РБК Исследования», «РБК Конференции», информационный сервис «РБК Pro», Public.ru, рейтинговое агентство «Национальные кредитные рейтинги» 3- «B2B инфраструктура» хостинговый бизнес и регистрация доменных имён 4- «Вдохновение от РБК» Премия РБК 5- «Второстепенные проекты» например, сайт знакомств LovePlanet.ru 🔹Основной фокус в будущем ▫️развитие интернет-ресурсов, сервисов, телеканала РБК-ТВ ▫️печатные издания останутся как дополнительный источник выручки 🔹Продолжает развиваться, осваивая новые форматы и платформы, так в конце 2024 начал заходить на радиорынок 🔹За 9 мес 2024 чистый убыток увеличился в 4,1 раза по сравнению с предыдущим годом 🔹Дивиденды не выплачиваются так как для этого компания должна получить чистую прибыль или свободный денежный поток . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "Чтобы справиться с собой, используйте голову; чтобы справиться с другими, используйте свое сердце" Элеонора Рузвельт . Рассмотрим онлайн-сервис автозаймов - CarMoney 🔹Первая российская МФО с листингом на бирже 🔹Представляет собой что-то среднее между банком и микрофинансовой организацией 🔹На 100% принадлежит SmartTechGroup (СТГ), а основатель и акционер Антон Зиновьев 🔹Акции торгуются на Мосбирже с 03.07.2023 🔹По размеру рабочего портфеля занимает 10-е место среди российских микрофинансовых организаций, а по народному рейтингу занимает 5-е место 🔹Виды услуг ▫️займы под залог автомобилей ▫️необеспеченные потребительские микрозаймы 🔹Бизнес построен на том, что люди соглашаются на высокие ставки в обмен на оперативность и безотказность. Микрозаймы, как правило, берут на короткий срок, поэтому переплаты чаще всего получаются не слишком большими 🔹Причины привлекательности 🔸залоговая модель 🔸собственная ИТ-платформа и мобильное приложение для подачи заявки и верификации залога 🔹85% всех займов выдается онлайн — на сайте и в мобильном приложении 🔹Более 2000 офисов в 72 регионах России 🔹С позиции финансовой устойчивости неплохо капитализирована ▫️большой объем собственного капитала, доля которого в активах занимает 40% ▫️долговая нагрузка превышает собственный капитал всего в 1,3 раза ▫️высокая процентная маржа - привлечение денег под 14% годовых, а размещение под 88% 🔹Основной доход идёт от залоговых займов 🔹Выручка в основном состоит из процентного дохода и незначительной доли комиссионного дохода от продажи дополнительных услуг 🔹Важный показатель - доля повторных обращений клиентов, говорит о востребованности сервиса и обоснованности условий 🔹За 9 мес 2024 г/г 🔸выручка +7%, что свидетельствует об устойчивом спросе 🔸чистая прибыль -9,8%, что связано с увеличением операционных расходов и давлением макроэкономических факторов, включая рост ставок 🔸средняя сумма автозайма в РФ +17%, больше всего выросли суммы автозаймов, которые берут на ремонт своего транспортного средства, квартир и крупные покупки 🔸средняя сумма автозайма, взятого для решения бизнес-задач +14,7% 🔸сумма займов на организацию отдыха +4,4% 🔹Рост средней суммы займа связан 🔺с возрастающими запросами заемщиков 🔺ростом стоимости автомобилей, служащих в качестве обеспечения 🔺ростом более качественной аудитории заемщиков, обладателей более дорогих авто 🔺увеличением ставок по необеспеченным кредитам 🔺ростом ставки ЦБ 🔺введением более строгого регулирования в этой области 🔹Риски ▫️высокая конкуренция ▫️монопродуктовый бизнес ▫️невыплаты по кредитам ▫️ужесточение регулирования 🔹В 2024 🔸запустили ИТ-компанию «Смарт Горизонт» - технологический оператор для нового направления бизнеса 🔸заключили стратегическое партнерство с ПСБ которое ведет к - увеличению клиентской базы - росту объемов выдач - ежегодной выплате дивидендов - диверсифицированному портфелю комплементарных продуктов 🔹В планах ▫️реализация плана стратегического сотрудничества с ПСБ в 2025 ▫️проведение допэмиссии акций по закрытой подписке в интересах ПСБ в 2025 ▫️проведение работ над запуском новых продуктов и трансформацией бизнес-модели . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "Ум - это все. Вы становитесь тем, о чем думаете" Будда . Рассмотрим российский коммерческий банк - ПАО ВТБ 🔹Действует на рынке финансовых услуг с 1990 🔹Занимает 2-е место в РФ по клиентской базе, насчитывая около 39 млн физических и частных лиц 🔹В 2022 включён Банком России в перечень системно значимых кредитных организаций 🔹Региональная сеть представлена 16000 отделений 🔹Является головной структурой в состав которой вxoдят бoлee 20 финaнcoвыx opгaнизaций, paбoтaющиx в paзныx cтpaнax миpa 🔹Активное развитие на международной арене реализуется через создание дочерних банков, открытие филиалов и представительств, а также через стратегические партнерства с местными финансовыми институтами 🔹Клиентам по всему миру предоставлен доступ к современным банковским продуктам и услугам 🔹Основные направления банковской и небанковской деятельности ▫️банковские услуги ▫️страховые услуги ▫️казначейство ▫️операции с ценными бумагами ▫️факторинг (комплекс финуслуг продажи товаров и услуг на условиях отсрочки платежа) ▫️пенсионный фонд ▫️недвижимость ▫️специализированный депозитарий ▫️лизинг ▫️Арена парк (многофункциональный комплекс в Москве, включающий в себя футбольную и хоккейную арену, жилой комплекс, бизнес-центр и отель) 🔹Конкурентные преимущества 🔸широкая ассортиментная линейка для всех клиентских секторов 🔸гибкая модель бизнеса 🔸надежность банка 🔸доступность услуг 🔸удобные инновационные решения для клиентов 🔹На Мосбирже акции обращаются с 28.05.2007, а также регулярно размещаются облигационные выпуски 🔹Уставный капитал Банка разделен на обыкновенные и привилегированные акции. Обыкновенные акции обращаются на Мосбирже, а привилегированные акции первого и второго типа не торгуются 🔹Основным акционером является Правительство РФ, а с 2022 актуальные сведения об акционерах скрыты в связи с западными санкциями 🔹Для удобства расчетов при проведении торгов в июле 2024 проведен обратный сплит обыкновенных акций с коэффициентом 5000:1 🔹Финотчетность за 11 мес 2024 г/г 🔺объем совокупного кредитного портфеля до вычета резервов +16,3% с начала года 🔺совокупные средства клиентов +17,6% с начала года 🔺чистая прибыль +8,2% 🔺чистые операционные доходы до резервов +12,1% 🔺чистые процентные доходы -32,4% ввиду давления на чистую процентную маржу 🔺чистые комиссионные доходы +23,7%, в том числе благодаря позитивному эффекту от форексных транзакций и транзакционных комиссий, связанных с обслуживанием трансграничных платежей 🔹До конца 2026 цель нарастить базу активных клиентов-физлиц до 35 млн человек и увеличить долю рынка по активам до 18% 🔹Для достижения цели в плане - развитие семейного обслуживания - повышение доступности услуг - расширение и обновление сети отделений - укрепление позиций в регионах - разработка новых продуктов и услуг - совершенствование системы управления рисками и капиталом - увеличение объема расчетов в национальных валютах с дружественными странами - развитие технологической платформы с учётом переход на отечественное ПО и внедрение в работу банка решений на основе искусственного интеллекта 🔹Дивполитика подразумевает выплату не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, но выплаты дивидендов приостановленны в 2021 из-за проблем с достаточностью капитала . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "Измени свои мысли и ты изменишь мир" Норман Винсент Пил . Рассмотрим многоформатный продуктовый и FMCG-ритейлер в России - Лента 🔹Основан в октябре 1993 в Санкт-Петербурге в формата Cash & Carry, а в 1999 переформатирована в формат гипермаркета 🔹По выручке среди крупнейших розничных ритейлеров страны занимает четвертое место 🔹На Мосбирже акции торгуются с декабря 2021, а до мая 2023 торговались и на Лондонской фондовой бирже 🔹Ключевой акционер ООО "Севергрупп" Алексея Мордашова - 78,73% 🔹Более 70% всех здании и торговых площадей находятся в собственности компании 🔹Стратегия базируется на расширении сети за счет малых форматов, активно используя сделки слияния и поглощения для роста сети ▫️апрель 2021 - магазин малого формата Мини Лента для удовлетворения ежедневных потребностей жителей близлежащих домов ▫️август 2021 - Билла Россия ▫️август 2021 - Семья ▫️март 2022 - магазин формата shop-in-shop совместно с российской парфюмерно-косметической сетью «РИВ ГОШ» ▫️февраль 2022 - Утконос для доставки продуктов ▫️март 2023 - точка табака, это табачные изделия, сувенирная продукция, электронные сигарет и кальяны ▫️июль 2023 - Лента FRESH ресторан, предусматривающий открытую кухню и самообслуживание ▫️сентябрь 2023 - долгосрочное соглашение на поставку тюльпанов с поставщиком из Оренбурга ▫️октябрь 2023 - Монетка ▫️февраль 2024 - сеть магазинов алкомаркет Винтаж с алкогольной продукцией ▫️ноябрь 2024 - АЗС с частью стратегии по оптимизации логистических процессов компании ▫️декабрь 2024 - Улыбка радуги в формате дрогери, то есть магазин-дискаунтер в формате самообслуживания 🔹На парковках и в магазинах сети установлены пункты сбора ненужной одежды, макулатуры, кофейных капсул, пакетов из-под хлеба, пластиковых крышечек, бумаги и ПЭТ 🔹Розничная сеть насчитывает в более чем 200 городах по всей России - 263 гипермаркета - 323 супермаркета - 2701 магазин у дома - 19 логистических распределительных центров 🔹Основной упор и конкурентные преимущества 🔸нахождении оптимального баланса между ценой и качеством товаров 🔸ориентир на семейные ценности 🔸присутствие товаров местных региональных производителей 🔸собственные торговые марки 🔸обширная программа лояльности 🔸развитие онлайн-продаж с возможностью самовывоза или доставки с помощью сервисов 🔹Операционные и финансовые результаты за 3 кв 2024 г/г 🔺рост торговой площади +38% за счёт открытия новых магазинов у дома 🔺выручка +55,1% 🔺сопоставимые продажи +9,4% выросли на фоне роста LFL-среднего чека 🔺онлайн-продажи продолжают расти 🔺валовая прибыль +66,8% 🔺чистая прибыль 14,4 млрд ₽ на фоне прошлогоднего убытка 🔺долговая нагрузка с начала года сократилось вдвое с 2,8 до 1,4 🔹Дивиденды ни разу не выплачивались, так как в приоритете рост доли рынка и комфортное управление долговой нагрузкой . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "Упорный труд побеждает талант, когда талант не трудится" . На очереди обзор инновационного онлайн-провайдера розничных финансовых услуг - Т-технологии 🔹Ключевой акционер Интеррос (41,4% акций) 🔹2024 оказался насыщенным для компании с точки зрения событий и обновлений ▫️февраль 2024 - TCS Group перерегистрировалась с Кипра в Россию ▫️июнь 2024 - Тинькофф Банк переименован в Т-Банк ▫️август 2024 - «ТКС Холдинг» завершил сделку по интеграции Росбанка, в результате чего стал владельцем 99,4% его акций ▫️ноябрь 2024 - ТКС Холдинг переименован в Т-Технологии 🔹один из ключевых принципов работы - диверсификация бизнеса 🔸Т-Банк - предоставляет полный спектр банковских услуг от открытия счетов и получения кредитов до инвестирования и управления финансами. Характерной особенностью является отсутствие физических отделений, все сервисы доступны через мобильные приложения и интернет-сайт 🔸Т-Мобайл - виртуальный мобильный оператор, предлагающий выгодные тарифы на связь и интернет 🔸Т-Страхование - сервис, позволяющий быстро и удобно оформить полисы страхования онлайн 🔸Т-Бизнес - бесплатное сообщество, объединяющее предпринимателей со всей России и позволяющее каждый день обмениваться опытом и знаниями, а также находить партнеров для роста бизнеса 🔸Т-Капитал - управление инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами 🔸Т-Инвестиции - сервис, который позволяет клиентам торговать акциями, облигациями и другими финансовыми инструментами 🔸Сеть центров разработки - активно инвестирует в развитие технологий и создает современные центры разработки в крупнейших городах России и за рубежом 🔸увеличение доли до 51% в сервисе для онлайн-ритейла AnyQuery - развитие собственной продуктовой матрицы 🔸запущен сервис Сфера-Авто - профессиональный напарник по автомобильной жизни 🔹База ежемесячно активных клиентов группы уже перевалила за 30 млн человек 🔹Операционные результаты за 3кв 2024 г/г -количество клиентов +22% -активных клиентов +21% -количество активных пользователей приложений в день +22% 🔹Финпокпзатели за 3кв 2024 г/г ▫️чистый операционный доход +61% -чистый процентный доход +68% -чистый комиссионный доход +57% -прочие доходы +37% ▫️чистая прибыль +60% 🔹После присоединения Росбанка 9% выручки стало приходится на Корпоративный сегмент 53% - розничное кредитование 13% - услуги малого и среднего бизнеса 12% - расчетные карты 8% - страхование 🔹За 9 мес 2024 выкуплено 11,9 млн собственных акций на сумму 34,8 млрд. Из них 1,4 млн переданы по программе мотивации сотрудников 🔹Объявлен план создания собственной сети дата-центров - к 2027 завершить первоначальный этапа строительства и начало работы двух дата-центров - к 2031 оба дата-центра выйдут на полную мощность 🔹В последний раз TCS Group объявляла дивиденды по итогам 4 кв 2020 в размере 0,24$ на бумагу 🔹В конце августа 2024 утверждена новая дивполитика, предполагающая стремление к поквартальным выплатам с распределением до 30% чистой прибыли за год 🔹Первая сумма дивидендов после длительного перерыва за 9 мес 2024 составила 92,5₽ на одну обыкновенную акцию . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "Неудача никогда не одолеет меня, если моя решимость добиться успеха достаточно сильна" Ог Мандино . Сегодня рассмотрим один из крупнейших в России интернет-магазинов - ОЗОН 🔹Основан в 1998 как книжный Интернет-магазин 🔹На данный момент материнская компания Ozon Holdings PLC расположена на Кипре 🔹На Мосбирже с 2021 торгуются депозитарные расписки 🔹Начало редомициляции планировалось в 2024, но пока никаких движений нет 🔹Собственники: 31,76% АФК Система 27,7% Восток Инвестиции Инвестиционный холдинг - Baring Vostok Capital Partners (Бэринг Восток Кэпитал Партнерс) 🔹Входит в топ-5 крупнейших российских ритейлеров и развивает бизнес в России, странах СНГ, Китае и Турции 🔹второй по объему продаж маркетплейс в России (35,5% рынка), по оценке Федеральной антимонопольной службы 🔹В России с 2021 представлен как коллегиальный орган управления, который утверждает стратегические решения по развитию и управлению операционной деятельностью простым большинством голосов. Это позволяет избежать зависимости от конкретных топ-менеджеров 🔹конкурентные преимущества ▫️многолетний опыт работы и репутация компании ▫️узнаваемость бренда в сфере электронной коммерции ▫️широчайший ассортимент из 370 млн товаров в более чем 20 категориях, доставляемых до двери ▫️для надежной и быстрой доставки товаров потребителям логистическая инфраструктура и база продавцов во всех 11 часовых поясах России включает в себя 9 центров фулфилмента, 40 сортировочных центров, 7300 постаматов Ozon Box, 4200 пунктов выдачи и 2500 курьеров ▫️Разработка и внедрение технологических инноваций, предоставление удобного мобильного приложения, которое ежемесячно посещает более 65 млн пользователей Рунета, а число активных покупателей достигло 40 млн человек ▫️Предоставление дополнительных сервисов как для покупателей, так и продавцов 🔺Финтех — финансовые услуги на основе Ozon Банка 🔺Ozon Fresh — экспресс-доставка свежих продуктов 🔺Ozon Travel — сервис путешествий 🔺доля в группе компаний «Литрес» – крупнейшей российской платформе электронных книг 🔹Операционные показатели за 3кв 2024 г/г ▫️темпы роста оборота или GMV +59% ▫️количество активных пользователей +26% ▫️частота покупок +30% ▫️средняя стоимость заказа +8% 🔹Основные финпоказатели за 3кв 2024 г/г ▫️выручка +41% благодаря росту комиссий и рекламы на маркетплейсе - выручка финтех сегмента +197% - выручка от рекламы +82.5% ▫️валовая прибыль выросла в 5 раз за счет улучшения юнит-экономики E-commerce и роста выручки Финтеха ▫️чистый убыток 0,1% от оборота за счет увеличения валовой прибыли ▫️чистый убыток составил бы 1,8% от оборота без выплаты в 6,4 млрд ₽ страхового возмещения за пожар на складе на Новой Риге в 2022 🔹Ключевые риски 🔺ужесточение регулирования маркетплейсов 🔺конкуренция 🔺зарубежная «прописка» и неопределенность вокруг структуры акционеров 🔹Стратегические решения ▫️начать пилотировать развитие собственной банкоматной сети ▫️вклад в становление нового поколения IT-лидеров, регулярно организуя программы обучения и стажировки как для новых, так и для опытных IT-специалистов ▫️масштабная аренда серверов в 14 странах, в том числе в странах дальнего зарубежья ▫️в сентябре 2024 запущено обновление, а именно покупатели могут подписываться на публичные профили других пользователей, что является социальной сетью для обмена опытом покупок ▫️через свое подразделение «Озон Комьюнити» восполненяет кадровый дефицит путем трудовой миграции и вахтовым персоналом 🔹Дивиденды не выплачивались в прошлом и не планируются в ближайшем будущем с предпочтениями сфокусироваться на инвестициях в бизнес . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "Жизнь на 10% состоит из того, что с вами происходит, и на 90% из того, как вы на это реагируете" Чарльз Р. Свиндолл . Рассмотрим российскую авиастроительную компанию - Яковлев 🔹Основана в 1934 в Иркутске 🔹Системообразующее предприятие Дивизиона гражданской авиации 🔹На Мосбирже торгуется с 2004 🔹Ключевой акционер Объединённая авиастроительная корпорация (ОАК) с долей более 80% 🔹В 2023 завершен ребрендинг в рамках которого старое название ПАО «Иркут» было изменено на ПАО «Яковлев» 🔹Выпускает учебно-тренировочные самолеты Як-152, работает над созданием пассажирских МС-21, импортозамещенной версии Superjet 100 🔹Структура ▫️Корпоративный центр - обеспечивает комплексное управление ▫️Инженерный центр им. А. С. Яковлева - занимается разработкой новой авиационной техники, модернизацией и конструкторским сопровождением эксплуатации ранее спроектированных самолётов ▫️Иркутский авиационный завод - филиал в Иркутске занимается производством всей линейки авиалайнеров и компонентов для Airbus A320 ▫️Производственный центр «Яковлев» (Комсомольск-на-Амуре) - осуществляет сборку фюзеляжей, авиационного оборудования и салона, а также проводит первые испытательные полёты перед покраской и передачей заказчику ▫️«АэроКомпозит» - специализируется на инновационной разработке и производстве элементов конструкций воздушных судов из полимерных композиционных материалов ▫️Сервисная компания «РАпарт» - занимается материально-техническим обеспечением эксплуатации самолётов семейства Superjet-100, послепродажным обслуживанием авиалайнеров МС-21 ▫️РАТА - занимается подготовкой персонала по эксплуатации и обслуживанию самолётов отечественного производства 🔹Помимо проектирования и строительства гражданских самолетов имеет лицензии на несколько видов деятельности 🔺обслуживание военной техники и вооружений 🔺работы, связанные с производством, испытаниями, установкой, утилизацией, ремонтом вооружений и военной техники 🔺тушение пожаров на производственных объектах и в населенных пунктах 🔹Структура выручки в прошлом - на военную промышленность приходилось 35-40% - порядка 50% давала гражданская авиация - с учетом событий 20-х годов, вероятно, доля военной промышленности выросла, но точных данных нет 🔹Авиационная отрасль пострадала из-за введенных другими странами ограничений 🔹Из отчета по РСБУ за 9 мес 2024 - чистая прибыль -13,6% г/г - выручка, себестоимость продаж, долговые обязательства и ряд других финансовых показателей в отчете не раскрываются со ссылкой на постановления правительства РФ от 4 июля 2023 №1102, от 28 сентября 2023 №1587 🔹К концу 2023 компания разработала более 100 серийных самолетов и произвела их в количестве более 8 тыс. экземпляров 🔹Цель - создание собственного парка воздушных суден, а именно до 2030 построить сотни самолетов . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "Сначала делайте тяжелую работу. Легкая работа сама о себе позаботится" Дейл Карнеги . Рассмотрим одно из крупнейших в стране сталелитейных предприятий - ЧМК 🔹Челябинский металлургический комбинат самымое большое предприятие холдинга группы «Мечел» 🔹Ключевой акционер Игорь Зюзин (51,54%) 🔹Обыкновенные и привилегированные акции торгуются на Мосбирже с 3.05.2011 🔹Занимает 5-ое место по объемам выплавки стали в стране 🔹Немного истории ▫️строительство началось в 1941-м, когда из-за войны с западных территорий Союза стали эвакуировать металлургические производства ▫️большая часть военной техники, к окончанию Великой Отечественной Войны, имела сталь, произведённую на ЧМК ▫️в послевоенное время работа была направлена на восстановление внутреннего хозяйства страны, а позже на космические программы ▫️с 1992 - является самостоятельным ОАО ▫️в 2001 - вошёл в состав компании Мечел 🔹Выпускает большой перечень продукции, начиная со стали и чугуна и заканчивая сортовым прокатом 🔹Имеет право присваивать продукции собственный индекс - ЧС, что означает Челябинская сталь 🔹Для производства ЧМК требуются руда и уголь. Часть руды поставляет “дочка” Мечела – Коршуновский ГОК, а уголь – подвозит Южкузбассуголь 🔹Конкурентные преимущества ▫️постоянное совершенствование и новые выходы на рынки более доходной металлопродукции ▫️разработка и освоение новых видов металлопродукции ▫️энергосберегающие, более безопасные технологии производства ▫️диверсификация клиентской базы ▫️партнерские отношеия с ведущими компаниями металлургической отрасли 🔹Сталь ЧМК реализована в проектах 🔸нового терминала аэропорта в Новосибирске 🔸мосты через Обь, Волгу и реку Белую в Уфе 🔸рельсы, по которым ходят поезда 🔸большая кольцевая линия Московского метро 🔸в проекте «Прорыв» госкорпорации «Росатом» 🔸ремонт и замена трамвайных путей в Челябинске и Магнитогорске 🔸а также рельсы поставляются на трамвайные проекты в Москву, Нижний Новгород, Санкт-Петербург, Волгоград, Пермь, Минск и другие города 🔹Продукция компании сейчас продается, в основном, на внутреннем рынке, и лишь треть экспортируется 🔹В 2024 отчетном периоде 🔺проводился капитальный ремонт на одном из конвертеров, соответственно показатели производства - чугуна -4% - выплавки стали -3% 🔺следствием ремонтных работ на оборудовании в прокатном переделе, выпускающем арматуру стала реализация сортового проката -7% кв/кв 🔺удалось добиться роста продаж строительной балки за счет привлечения ряда крупных клиентов 🔺в сегменте плоского проката - реализация +5%, обусловленная наращиванием объемов производства 🔹Финпоказатели по РСБУ за 9 мес 2024 г/г ▫️выручка +11% ▫️операционные расходы +22% - себестоимость +23,4% - коммерческие и управленческие расходы +12,1% ▫️операционная прибыль -70,1% ▫️убыток увеличился в 2,2 раза 🔹Риски 🔸высокая себестоимость производства 🔸высокая долговая нагрузка 🔸кредиторы могут потребовать вернуть деньги из-за регулярных нарушений условий кредитных договоров 🔸реструктуризация кредитов ограничивает право на выплату дивидендов . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "Ограничения живут только в нашем сознании. Но если мы используем свое воображение, наши возможности становятся безграничными" Джейми Паолинетти . Рассмотрим горнодобывающую и металлургическую российскую компанию - Мечел , 🔹Расшифровывается как «МЕталл ЧЕЛябинска» 🔹История начинается с 90-х годов, когда Игорь Зюзин, основатель и владелец компании, увидел потенциал в металлургической отрасли и начал приобретать небольшие предприятия, постепенно наращивая свой портфель активов 🔹Акции компании обращаются на бирже с декабря 2008 🔹Ключевые акционеры ▫️И.В. Зюзин 50,1% обыкновенных акций ▫️кипрская компания Skyblock ltd 40% привилегированных акций и 0,17% обыкновенных акций 🔹Специализируется на добыче и производстве угля, железной руды и никеля 🔹Входит в ТОП-10 мировых производителей металлургического угля 🔹Занимает второе место в РФ по производству сортового проката 🔹Является наиболее многопрофильным производителем специальных сталей и сплавов в России 🔹Один из крупнейших в стране производителей коксующегося угля 🔹Объединяет в себе полную производственную цепочку стали, начиная от горнодобычи и заканчивая логистикой 🔹В России компания представлена в 11 регионах РФ, объединяя в себе более 20 производственных и добывающих предприятий ▫️горная добыча - «Южный Кузбасс», «Якутуголь», Коршуновский ГОК, Якутская рудная компания, Московский коксогазовый завод, «Мечел-Кокс» ▫️металлургия - Челябинский и Белорецкий металлургические комбинаты, «Ижсталь», «Уральская кузница», Вяртсильский метизный завод, Братский завод ферросплавов, Южно-Уральский никелевый комбинат, Каслинский завод архитектурно-художественного литья ▫️энергетика - «Мечел-Энерго», Южно-Кузбасская ГРЭС, «Кузбассэнергосбыт» ▫️логистика - «Мечел-Транс», «Мечел-Транс Авто», Торговый порт Посьет, Порт Мечел-Темрюк ▫️сбыт продукции - «Мечел-Сервис», «Мечел-Материалы», «Мечел-Энерго» 🔹В августе 2024 проданы активы в Швейцарии и Литве 🔹Через Челябинский металлургический комбинат приобретен Гурьевский металлургический завод (ГМЗ) 🔹По итогам I П 2024 по МСФО ▫️выручка +6%, может быть связана с ростом цен на металл и уголь, а также с увеличением объемов продаж ▫️капитальные расходы -17% ▫️убыток увеличился в 4,8 раза, этому поспособствовали 🔺себестоимость +17% 🔺введение санкций с февраля 2024 🔺 существенное повышение ключевой ставки ЦБ РФ 🔺утрата контроля над европейскими активами 🔹Высокая долговая нагрузка и часть привлеченных займов привязана к плавающей ставке, что создает высокую нагрузку в плане обслуживания долга и снижает чистую прибыль компании 🔹Структура кредитного портфеля группы изменилась за счет привлечения новых кредитов в юанях 83,7% в рублях 16,3% в иностранной валюте 🔹Дивидены ▫️по обыкновенным акциям не платятся с 2013 ▫️по привилегированным акциям - 20% от чистой прибыли, но не платят с 2022 🔹Основной акцент в отчетном периоде 🔸перераспределение продаж угля на внутренний рынок, замещая экспортные поставки 🔸поэтапное восстановление показателей добычи и переработки угля в соответствии с программами технического перевооружения горнодобывающих активов 🔸развитие новых видов продукции 🔹Компания демонстрирует готовность адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям и продолжает развиваться, сталкиваясь с новыми проблемами и возможностями . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . "С новым днем приходит новая сила и новые мысли" Элеонора Рузвельт . На очереди обзор крупнейшего производителя золота в мире - Полюс 🔹Создана как одноимённая артель старателей в 1980 и работала на острове Большевик в 900 км от Северного полюса 🔹Является одним из крупнейших налогоплательщиков и работодателей в России, а также вносит значительный вклад в ВВП страны 🔹Охватывает весь цикл производства золота — от разведки, добычи и переработки руды до непосредственного производства аффинажного золота и его реализации 🔹Конкурентные преимущества ▫️входит в пятёрку мировых золотодобывающих компаний и в ТОП-3 мировых лидеров по запасам золота ▫️самые низкие издержки при добыче и производстве золота в России и среди ведущих глобальных производителей ▫️активно проводит модернизацию и расширение производства, и вводит в разработку новые месторождения 🔹Все производственные активы расположены в России 🔸Олимпиада - 53% добычи, Красноярский край 🔸Благодатное - 14%, Красноярский край 🔸Вернинское - 10%, Иркутская область 🔸Куранах - 8%, группа из 11 небольших месторождений в Алданском районе Республики Саха (Якутия) 🔸Наталка - 15%, Магаданская область 🔸был проект Россыпи с 5% добычи, продан весной 2024 🔸несколько золотоизвлекающих фабрик (ЗИФ) 🔹Проекты 🔺Благодатное. Строительство новой фабрики «ЗИФ-5» с запуском в 2025 🔺Куранах. Осуществляется новый этап расширения с планом завершения реализации проекта в 2025 🔺Наталка. Ведутся работает над дальнейшим повышением коэффициентов извлечения и мощности 🔺Сухой Лог в Иркутской области. Позволит увеличить производство золота на 80% после 2028. Запуск проекта планируется в 2027 🔺Чульбаткан в Хабаровском крае. Гринфилд-проект, идет изучение основных результатов предыдущих изысканий по проекту 🔺Чертово Корыто в Иркутской области. Готовится предварительное ТЭО по освоению этого месторождения 🔺Панимба и Раздолинская, Красноярский край. Разработка рассматривается как один проект из-за непосредственной близости друг от друга 🔺Бамское. Амурская область погранично с Китаем 🔹Побочными продуктами производства являются небольшое количество серебра и сурьмы, а большая часть выручки идёт от продажи золота. Оно реализуется по трем направлениям ▫️государство, пополняется золотой запас России, большая часть ▫️банки и другие компании-игроки ▫️за рубеж 🔹Операционные показатели 1П 2024 г/г 🔸объем производства +3% 🔸объем реализации +1% 🔹Результаты за 1П 2024 г/г ▫️выручка +35% на фоне повышения средней цены реализации, а также роста объемов добычи и продаж золота ▫️операционные расходы +13,5% ▫️себестоимость +21% ▫️операционная прибыль +50% ▫️переоценка производных финансовых инструментов +8 млрд (год назад -38 млрд). Это результат стратегии хеджирования от укрепления рубля ▫️курсовые разницы +17 млрд (год назад -12,6 млрд) ▫️чистая прибыль *3,3х ▫️долговая нагрузка средняя, имеются размещенные облигационные выпуски на бирже 🔹Основные риски -падение цен на золото -возможные проблемы с реализацией, например, из-за усиления санкций -увеличение налогов 🔹Акции торгуются на Мосбирже с мая 2006 🔹Ключевой акционер - Фонд поддержки исламских организаций (46,35%) 🔹Традиционно выплачивались дивиденды два раза в год, при этом заявляя о необходимости проявлять разумную осмотрительность в управлении своей ликвидностью 🔹По результатам 9 мес 2024 рекомендованы выплаты дивидендов в сумме 1301,75₽ на одну обыкновенную акцию. Дата отсечки 13.12.2024 . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!

Доброго времени суток всем👋! . «Человек не должен жаловаться на времена; из этого ничего не выходит. Время дурное: ну что ж, на то и человек, чтобы улучшить его» Томас Карлейль . На очереди обзор производителя минеральных удобрений в России и мире - Акрон 🔹Основные производственные предприятия Группы «Акрон» 🔸ПАО «Акрон» (основано в 1961 году как Новгородский химкомбинат, в 1975 году преобразован в Новгородское производственное объединение «Азот» — НПО «Азот») 🔸ПАО «Дорогобуж» (основано в 1965 году) — составляли основу советской отрасли по производству минеральных удобрений 🔹А также, в составе группы несколько крупных предприятий и дочерних компаний, обеспечивающие весь цикл производства 🔸добыча сырья в Мурманской области, в Пермском крае и в Канаде 🔸производство азотных и сложных удобрений в Смоленской области и Великом Новгороде 🔸логистика: терминалы в Калининграде и Эстонии оптимизируют процесс доставки продукции потребителям в разные страны 🔸дистрибуция: главные рынки сбыта Россия, Китай и другие быстро развивающиеся рынки стран Южной Азии, Латинской Америки и бывшего СССР. Продажи в более чем 60 странах по всему миру, за исключением Австралии 🔹Выпускает широкий ассортимент минеральных удобрений ▫️аммиачная селитра. Используют в сельском хозяйстве ▫️карбамид. Источник азота для растений ▫️комплексные удобрения NPK. Сбалансированная смесь, которая обеспечивает растения необходимыми элементами питания 🔹Специалисты департамента по ИТ группы «Акрон» разработали и внедрили единую систему управления взаимоотношениями с клиентами (CRM-систему). Удобное и надежное решение позволило сохранить все ранее наработанные данные, интеграции и, что важно для непрерывной работы специалистов, — привычный функционал интерфейса 🔹Акции обращаются с мая 2008 и входят во второй уровень листинга Мосбиржи 🔹Активный участник долгового рынка, регулярно размещающий свои облигационные выпуски 🔹Ключевой акционер - Вячеслав Кантор ▫️34,16% - через люксембургскую Redbrick Investment S.a.r.l. ▫️10,9% - через АО "Акрон Групп" 🔹Из консолидированной финотчетности по МСФО за 1П 2024 г/г ▫️выручка +8,8%, на фоне ослабления рубля, частично компенсированного снижением мировых цен на минеральные удобрения ▫️объемы продаж основной продукции +2% ▫️операционные расходы увеличились - на фоне роста себестоимости +8,8% - коммерческих и административных расходов *2 раза - транспортных затрат на +43,1% ▫️операционная прибыль -54,1% ▫️чистый долг *3 раза из-за выкупа доли АО «ВКК» у банка-партнера. Всего за первое полугодие 2024 года Группа «Акрон» выкупила 40% акций АО «ВКК», доведя свою долю в Талицком калийном проекте до 90% + 1 акция ▫️чистая прибыль -1,9% 🔹Планы группы 🔸развитие функционала системы по управлению фрахтом, контролю кредитных лимитов, расширенной BI-аналитике 🔸модернизация ПАО «Дорогобуж» для увеличения мощности по производству аммиака. Завершение проекта запланировано на осень 2025 🔸модернизация агрегатов карбамида в Великом Новгороде для увеличения выработки продукции. Завершение работ намечено на 2025 🔸запуск трансформаторного завода в Объединённых Арабских Эмиратах в 1 кв 2025 🔸запуск производства на Талицком ГОК, запланированный на 2026 🔹В соответствии с дивидендной политикой, «Акрон» стремится выплачивать дивиденды не реже двух раз в год. Размер дивидендов должен составлять не менее 30% от чистой прибыли по МСФО 🔹Также применяется программа обратного выкупа акций для распределения денежных средств между акционерами . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋!