Яндекс переехал. {$YNDX} Сегодня произошло долгожданное событие, которое ждали все участники рынка - переезд Яндекс в российскую юрисдикцию. Думаю, это хорошая новость, ведь депозитарные расписки наконец-то станут настоящими акциями, да ещё и с возможностью получения дивидендов.

⛽️ Транснефть $TRNFP сплит её акций 100 к 1. Сплит был одобрен акционерами на собрании в ноябре 2023 г. Тогда «префы» Транснефти перестанут быть самыми дорогими акциями на рынке. Купить или продать акции в режиме Т+1 можно до 12 февраля включительно. Торги, вероятно, возобновятся 16 февраля. Очевидно, эта новость отлична! Дробление акции уменьшает её стоимость, таким образом, спрос на бумагу автоматически повышается. В течение нескольких дней после возобновления торгов, вероятнее всего, увидим интересные движения Транснефти.

Газпром и дивиденды Очень много сейчас «экспертного» контента по возможным дивидендам Газпрома. И в последние несколько недель про Газпром на уши впечатлительного и жаждущего новостей инвестора вылито очень много меда, особенно это очевидно было в конце года, когда менеджмент явно хотел подразогнать котировки под годовой отчет и под получение соответствующих премий. Сейчас тоже не забывают рапортовать про очередные рекорды поставок Китаю, про мелкие спг успехи и выделяют ряд других, в общем-то мало значительных новостей. Ключевое по Газпрому: - потеря существенной части европейского высокомаржинального рынка, и только частичная замена этой потери потерь на китайские поставки по довольно низким ценам. - также сюда стоит добавить перспективу не только потратиться на будущую инфраструктуру, но и отдать повышенный налог государству. Так что, будут или не будут платить дивиденды в ближайшее время – это вообще не важно и не должно быть интересным для долгосрочного инвестора. $GAZP

СПб биржа работает над механизмом для разблокировки иностранных ценных бумаг с листингом на Гонконгской фондовой бирже. Идея заключается в том, чтобы перевести заблокированные ценные бумаги из депозитария СПб биржи, которым является СПб банк, в другой неподсанкционный депозитарий. Но в этом случае надо будет получить лицензию от Управления по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC). Но и эта стратегия действий направленных на разблокировку активов не снимает риска вторичных санкций. СПб $SPBE в свою очередь сообщает, что продолжает вести работу по разблокировке активов. Это хорошая новость. Надеюсь руководство СПб биржи сможет подтвердить делом свои слова о том, что они в свое время перенесли учет гонконгских акций полностью в дружественную инфраструктуру и типа проблем не будет. Инфраструктура по гонконгским акциям, действительно, дружественная, но она до сих пор боится вторичных санкций. Очевидно, что руководство СПб биржи не учло все риски введения санкций, к сожалению. Именно по гонконгским акциям возможна перспектива разблокировки. С американскими акциями явно будет сложнее. Хотя было бы очень странно не получить возможность продажи всех этих активов в ближайшее время, если вспомнить, что американцы давали на выход из активов несколько месяцев. Доверие инвесторов к инвестициям в зарубежные активы от этого явно пострадает (оставшееся доверие).

Акции $SPBE СПб биржи вчера заметно повысились на новостях от самой биржи: - СПб биржа отправила на утверждение Управлению по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) стратегию разблокировки активов. Про суть стратегии разблокировки, представленной биржей в конце прошлого года. - СПб биржа исключена из официального списка финансовых институтов на сайте налоговой службы США и утратила статус участника FATCA (американский закон «О налогообложении иностранных счетов»). Это означает, что теперь по всем выплатам, связанным с ценными бумагами США, будет применяться налоговая ставка в размере 30% Возможно, есть еще какие-то скрытые причины для роста акций биржи, но они пока не известны. К тому же, акции сегодня уже перешли к корекции, видимо потому, что по факту перечисленные новости не являются однозначным и существенным позитивом.

Изучайте правильное инвестирование, и не ведитесь на красивую обертку! Это позволит вам избежать ненужных и неприятных потерь времени и денег. И приведет вас к финансовой независимости со временем. Знаю о чем говорю. Ошибки в инвестировании стоят дорого! #zoloto_tinkoff $GLDRUB_TOM $GLDRUBF

Президент подписал закон о долгосрочном индивидуальном инвестиционном счете третьего типа. С 1 января 2024 года можно будет открыть долгосрочный ИИС-3 на срок от 5 лет. При открытии счета в 2024-2026 годах минимальный срок ИИС должен быть не менее 5 лет, далее он будет ежегодно увеличиваться на год, пока не достигнет 10 лет. Причем инвесторы могут открыть не более трех ИИС, если у разных брокеров. ИИС-3 объединит налоговые льготы ИИС-1 и ИИС-2: сохранится вычет за внесение средств на счет с суммы до 400 000 рублей, но не более 52 тысяч рублей в год; и льготы на доход от инвестиций до 30 млн рублей.

Ключевую ставку подняли, то есть усилили кредитное давление на бизнесы и на потребительский спрос. Добавили давления на курсы валют. Усилили предпосылки к торможению экономики. И это не пустые слова. Это реальные негативные процессы, которые теперь будут происходить примерно несколько месяцев. #zoloto_tinkoff $GLDRUB_TOM $GLDRUBF

Сделал подарок жене, будет рада, а если будет расти цена, будет рада в двойне. $SGZH

СПб биржа сообщила, что начала подготовку к обмену замороженных активов между российскими инвесторами и инвесторами-нерезидентами. У расчетного депозитария СПб биржи есть два вида обособленных иностранных ценных бумаг, находящихся на неторговых счетах: Первый вид – ценные бумаги, которые были заблокированы в 2022 году из-за санкций на НРД. Второй вид –ценные бумаги, обособленные после объявления санкций в отношении СПб биржи (со 2 ноября 2023 года). В соответствии с указом 844, общая стоимость бумаг, подлежащих обмену, не может превышать 100 тыс. рублей на одного инвестора. Обмен будет носить добровольный характер. Сегодня проходит очередное заседание Совета директоров СПб биржи. Хочется получить более емкие пояснения от биржи относительно разблокировки активов второго вида и почему они предлагают обмен, с учетом того, что менеджмент площадки постоянно коммуницировал про выстроенную дружественную инфраструктуру хранения иностранных активов, как американских, так и гонконгских. $SPBE

Сегодня наконец-то вышло официальное обращение от биржи, относительно заблокированных активов. Глава СПб биржи Евгений Сердюков заявил, что биржа планирует получить разрешение от Управления по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) на вывод клиентских активов. Он сказал дословно следующее: - "Мы работаем с командой международных юристов, специалистов по санкциям. Вместе с ними мы разрабатываем несколько разных сценариев разблокировки клиентских активов. Нашей основной стратегией является взаимодействие с Управлением по контролю за иностранными активами США". - "Мы рассчитываем согласовать процедуру и получить разрешение на вывод активов". - "Мы намерены вернуть активы клиентов в полном объеме. Сейчас это наша приоритетная задача". Информация о процессе «вызволения» активов будет публиковаться на сайте самой СПб биржи. Будем ждать дальнейших заявлений от площадки. $SPBE

Ни для кого не секрет, что акции Сбера – это одна из самых любимых бумаг на российском фондовом рынке. Сбер есть почти у всех инвесторов. Да что уж говорить, у меня эта бумага тоже есть в портфеле и уже не первый год. Действительно, у банка стабильное финансовое положение: прибыли растут, клиентская база увеличивается. В общем, все хорошо. В связи с чем я часто слышу рассуждения о том, что можно, не думая инвестировать все деньги в Сбер. Конечно же, «складывать все яйца в одну корзину» — это более чем рискованно. Никогда не стоит забывать о том, что даже с самыми успешными бизнесами происходили, происходят и будут происходить самые разные негативные ситуации. Вот несколько аргументов для размышления, относительно того, что может пойти не так у Сбера и других банков: 1. Снижение комиссионных доходов. Национальное рейтингового агентство предполагает, что начиная с 2027 года максимальные потери банковской системы от внедрения цифрового рубля могут составить 45–95 млрд руб. комиссионных доходов. Все это произойдет из-за того, что банки лишаться комиссионных доходов от обработки карточных платежей. Кроме того, средняя стоимость привлечения ликвидности вырастет. 2. Кредитные риски. Могут вырасти невозвраты по кредитам, как физических, так и юридических лиц из-за сложных экономических условий и т.п. А сейчас уже сложные экономические условия! Именно сложные, а не «все хорошо», как принято говорить и писать везде лишь бы загнать рынок выше. Не может быть ключевая ставка на таком высоком уровне в нормальных или хороших экономических условиях! Эти факторы могут существенно повлиять на финансовые результаты банков, со знаком минус. Если у Сбера начнется серия последовательных некрасивых отчетов, то все впечатлительные и желающие быстрой прибыли «инвесторы» из него начнут выскакивать обгоняя друг друга. Для снижения рисков, необходимо обязательно диверсифицировать свой портфель не только по отдельным ценным бумагам, но и по классам активов. $SBER

СПб биржа $SPBE – основная площадка для торговли иностранными ценными бумагами в России (американскими, гонконгским, китайскими). После ее попадания под блокирующие санкции США $USDRUB , биржа остановила торги до 6 ноября 2023 года, чтобы разобраться в ситуации, последствиях и сделать все необходимые заявления. Что известно на сегодняшний день? - Представители биржи заявили: «Блокировки активов инвесторов не будет. Клиентских активов это не касается». Но как это соотносится с последствиями санкций – не понятно. - Санкции вступают в силу не моментально. Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) разрешило контрагентам завершить правоотношения с СПБ биржей до 31 января 2024 года. Вот это уже ближе к делу – скорее всего американцы дадут распродать активы. - СПБ биржа должна выйти из капитала казахстанской международной торговой площадки ITS. - Мосбиржа $MOEX останавливает торги фондами на акции с СПб биржи. - Брокеры начали вводить различные ограничения. Что дальше? - Торговля американскими акциям скорее всего будет парализована, т.к. даже если найдется дружественная инфраструктура, через которую можно будет осуществлять операции, то такие сделки будет нести в себе высокие риски. - Судя по заявлению OFAC, санкции не значат сиюминутную блокировку. По всей вероятности, будет возможность выйти из иностранных бумаг. Но пока не совсем понятно как – например, можно ли будет продать бумаги по справедливой цене, перевести в дружественную инфраструктуру и т.п. - Есть надежда, что сделки с гонконгскими и китайскими ценными бумагами будут возможны, т.к. в их цепочке хранения используется дружественная инфраструктура.

Председатель наблюдательного совета Мосбиржи Сергей Швецов предположил, что развитие искусственного интеллекта и современных технологий может «убить» брокерский бизнес и снизить число посредников на банковском рынке. Он отметил, что брокеры сейчас зарабатывают благодаря кредитованию клиента (те самые плечи, за сохранение которых борется финансовая индустрия) и выдаче рекомендаций клиентам (ради чего создаются инвестиционные шоу, разные стратегии, "аналитическая поддержка", доверитетельное управление и т.п.). Швецов сказал, что интернет лишает необходимости получения доступа к бирже через брокера, а возможности обработки данных и искусственного интелекта уберут неэффективности с рынка. Это очень интересное умозаключение от представителя финансовой индустрии, который прекрасно понимает тенденции развития рынка. По большому счету пришло время брокерам задуматься над тем какую дополнительную ценность они несут своим клиентам, а не пытаться зарабатывать на безграмотности и доверчивости новичков. В случае отсутствия брокеров как посредников между биржей и инвестором, инвесторы меньше будут терять денег на комиссиях, на инвест-идеях и иных совершенно ненужных, но технично навязываемых услугах брокеров. Вот бы дожить до этого времени) $MOEX

Акции металлургов корректируются и на это есть причины кроме прогнозируемого снижения курса доллара после указа президента России о введении мер валютного контроля. 1. Ожидается, что металлурги получат штраф от ФАС за необоснованное повышение цен на арматуру в 2021 году. Глава антимонопольного ведомства в начале месяца заявил, что минимального штрафа ожидать не стоит, так как компании получили сверхприбыль в 2022 году. 2. Металлурги теперь должны платить «курсовую ренту», т.е. если доллар укрепляется к рублю, то они обязаны увеличивать налоговые отчисления в бюджет. Эта мера коснется только тех компаний, которые экспортируют свою продукцию за рубеж (НЛМК, Северсталь). Все вышеперечисленное отразится на финансовых показателях металлургов довольно в краткосрочной перспективе. Нагрузка на отрасль растет. $NLMK $CHMF

В рамках ПМЭФ-2023 президент России говорил о необходимости раскрытия потенциала российского фондового рынка. Шаги в этом направлении уже делаются: - например, мы видим поддержку переезда российских компаний (таких как Озон, ВК и другие) из иностранных юрисдикций; - также появилось поручение президента правительству и ЦБ предпринять меры по поддержке IPO российских компаний: «установить до 1 ноября 2023 г. плановые значения и обеспечить расчет фактических значений в отношении публичного размещения акций компаний на российском финансовом рынке, приняв дополнительные меры по поддержке такого размещения». - идет проработка мер по защите инвесторов и ряд других инициатив. В целом, все это положительно влияет на рост интереса к российскому фондовому рынку среди потенциальных инвесторов. Отчасти возвращается доверие к инвестированию у тех, кто пострадал из-за различных блокировок и заморозок. $MOEX $OZON $VKCO

ЦБ опубликовал проект указания о введении новой категории клиентов брокеров - с начальным уровнем риска. Эти клиенты будут ограничены в операциях с повышенными рисками, такими как маржинальная торговля/ торговля с плечом. У представителей финансовой индустрии новое указание ЦБ вызвало неоднозначную реакцию: появились заявления, что такие изменения приведут к повышению операционной нагрузки на брокеров или что такое деление не учитывает потребности клиентов и т.д., и т.п. Но это и понятно, ведь для брокеров новички – это лакомый кусок! На них можно много заработать, если пообещать возможность быстро приумножить капитал с помощью маржинальной торговли. Брокеры с удовольствием заработают на вашей повышенной торговой активности, на выданных кредитах и на ваших потерях. А что для начинающих инвесторов? Новость, на мой взгляд, позитивная. Появится хоть какая-то минимальная защита от убедительных и хитрых представителей финансовой индустрии, которые цинично вовлекают неопытных инвесторов в невыгодные, опасные и рискованные для них продукты и виды инвестиционной деятельности (трейдинг, спекуляции и т.д.). Ведь давно известно, что большая часть начинающих еще неграмотных инвесторов теряет свои средства на бирже именно в первый год, когда у них еще нет понимания как надо правильно инвестировать, а есть желание быстро "разогнать депозит" с помощью кредитов и шортов. В итоге, вместо лихих прибылей они получают убытки. Причем из такого негативного опыта далеко не всегда делаются правильные выводы. А ведь можно избежать этих начальных потерь, если вывести свою инвестиционную грамотность на достойный уровень еще до начала инвестиционной деятельности! $MOEX

Министр экономического развития Максим Решетников вчера заявил, что проблемы с курсами валют можно решить с помощью некой мембраны между внутренними и внешними рынками рублей. При этом Решетников намекнул, что подобный механизм действует в Китае. И эксперты сразу начали додумывать тему. Заговорили о двух курсах доллара: внутреннем и внешнем. В Китае сейчас именно так. Однако министр не описал четкий механизм упомянутой мембраны. При этом из дальнейших его высказываний все же стало понятно, что пока все-таки не идет речь о двух курсах доллара. Чиновник пояснил, что китайский опыт интересен, прежде всего, в области валютного контроля. Похоже сейчас Минэкономразвития и ЦБ обсуждают новые инициативы, призванные стабилизировать российский валютный рынок. При этом уже известно, что ЦБ против каких-либо "мембран" и всего, что с этим связано. Там считают, что несколько валютных курсов экономике страны точно не нужны. Думаю, что сейчас все же обсуждают ограничения на вывод капитала за рубеж. И как это все далеко зайдет – пока неизвестно. Возможно, дойдет и до двух курсов доллара. Это будет зависеть от того, какая сторона сможет привести более весомые аргументы или просто окажется сильнее в аппаратном противостоянии. В общем, пока представители финансовых властей говорят, что двух курсов доллара не будет, но ясности по планируемому валютному контролю сейчас недостаточно. Однако дело похоже идет именно к тому, что будут ограничены по объемам суммы вывода денег за рубеж не только в любых валютах (даже в дружественных), но и в рублях. И компании тоже могут поиметь ограничения в накоплении валют на своих зарубежных счетах. Для примера: в Китае установлено ограничение на вывод средств частных лиц – 50 тыс долларов США в год! Выше описанные меры способны, правда незначительно, но все же укрепить рубль. Что из этого получится – увидим. $MOEX

Прошедшая неделя оказалась очень интересной. Уже реализовалась неплохая коррекция и многие сейчас задаются вопросом: будем ли падать дальше? Особенно это интересно с учетом того, что в пятницу российский рынок показал некоторую разворотную динамику. Давайте я перечислю факторы, по которым снижение может продолжиться. Основные факторы дальнейшей стагнации российского фондового рынка: 🔹прежде всего - это подвисшая и теперь уже кажущаяся бесконечной главная геополитическая проблема 🔹вытекающее из предыдущего пункта перманентное санкционное давление 🔹закончилась дивидендная тема на рынке, а что будет со следующими дивидендами одному богу известно 🔹стагнирующая мировая экономика не способствует росту цен и спроса на нефть 🔹растет налоговая нагрузка на несколько секторов российской экономики 🔹по частному бизнесу идет волна снижения прибылей на фоне роста различных затрат, в том числе и из-за девальвации рубля 🔹доходы населения под сильным давлением из-за опережающего роста многих расходов, растет инфляция ⚠️Но даже после такого грустного списка негативных факторов рынок может продолжить неадекватный рост! Это стоит понимать и учитывать. $MOEX

СПб биржа полностью перешла на дружественную инфраструктуру для хранения и расчетов ценных бумаг с листингом на Гонконгской бирже. На официальном сайт биржи говорится: «СПБ Банк — расчётный депозитарий СПБ Биржи — с 12 сентября 2023 года начал использовать международные учётные институты только дружественных стран для хранения и расчётов по всем ценным бумагам с листингом на Гонконгской бирже, включая акции и ETF». Это позитив для российских инвесторов, т.к. понижаются инфраструктурные риски, хотя в данный момент абсолютно безопасных вариантов для инвестиций в иностранные активы для россиян не существует. Сделки с гонконгскими ценными бумагами доступны неквалифицированным инвесторам. $SPBE

По данным аналитического агентства АКРА, чистая прибыль российских банков в 2023 году может составить 2,6 трлн рублей и более, несмотря на резкий рост ключевой ставки. ЦБ считает, что чистая прибыль банков превысит отметку в 2,4 трлн рублей. Такие позитивные прогнозы делаются на основе положительной динамики финансовых показателей крупнейших банков, опережающих прогнозы, сделанные в начале 2023 года. Банки в этом году получают рекордные прибыли, благодаря росту закредитованности населения. Высокие прибыли банков влекут высокие ожидания инвесторов относительно дивидендов. Но есть нюансы: - Аналитики АКРА предупредили, что падение курса рубля по отношению к доллару способствует получению банками бухгалтерской (бумажной), прибыли. А это ведет к завышению объема собственных средств, что в свою очередь требует расходования свободных реальных денежных средств в случае дивидендных выплат. По подсчетам АКРА, банки заработали на операциях с иностранной валютой в первом полугодии 2023 года почти 800 млрд рублей. - ВТБ, скорее всего, не будет выплачивать дивиденды за 2023 год, по словам Костина. - Сбер не планирует увеличение или снижения дивидендов. Только если достаточность капитала будет высокой. В этом случае повышается вероятность выплаты повышенных дивидендов. - Еще не надо забывать и возможный налог на сверхприбыли. Здесь большой элемент неопределенности. $VTBR $SBER

Тинькофф запустил внебиржевые торги некоторыми фондами FinEx, которые были заблокированы в феврале 2022 года. Основные моменты: - Фонды, доступные для торговли: FXBC, FXRD, FXIP, FXEM. Со временем брокер планирует запустить внебиржевую торговлю всеми фондами, за исключением FXRU и FXRL. - Сейчас можно продать/купить паи ранее заблокированных фондов, которые были куплены через Тинькофф или переведены от другого брокера до 21 ноября 2022 года. - Торги происходят только между клиентами брокера. - Продать фонды могут все инвесторы, у кого есть на счете заблокированные бумаги, а купить могут только квалифицированные инвесторы. - Сейчас стоимость паев отклоняется от справедливой стоимости и паи продаются с дисконтом около 60%. - Купленные бумаги останутся в контуре Тинькофф. Риски покупки заблокированных фондов, по словам брокера, следующие: «Купленные фонды FinEx не получится продать по справедливой цене, даже если европейские регуляторы разблокируют активы на счетах НРД. Этот риск возникает из за того, что разблокировка европейскими регуляторами не гарантирует возможность перевода бумаг из НРД, а также из за того, что фонды FinEx не обращаются на иностранных биржах». Владимир Крейндель из FinEx сообщил, что компания не имеет отношения к внебиржевым торгам, они проводятся по инициативе брокера. Он также уточнил: «Для начала любых операций, затрагивающих инфраструктуру российского рынка, требуется получение соответствующих лицензий со стороны Минфина Бельгии. На данный момент заявки группы FinEx находятся на рассмотрении регулятора». $FXBC $FXRD $FXIP $FXEM

Почему инвесторы уходят из Китая? Чем это грозит России? По данным от Блумберг в августе 2023 года наблюдался заметный отток иностранных капиталов из Китая, смотрите график дальше. На самом деле эта тенденция набирает силу последнее время. Инвестиции в Китай вызывают опасения у инвесторов из-за противостояния с США, а также из-за недостаточной открытости и прогнозируемости поведения властей Поднебесной. Стало известно, что прямые инвестиции иностранных компаний в Китай во втором квартале составили 4,9 миллиарда долларов, что на 87% меньше, чем в 2022 году. Это является самым большим падением с 1998 года, когда впервые стали доступны сопоставимые данные. Если отток капиталов продолжится, то это негативно повлияет на Китай и может привести к замедлению его роста, что в свою очередь, отразится на мировой экономике в целом и на России тоже. Российская экономика в этом случае может пострадать через спрос на нефть (металлы и т.д.) и, как следствие, через снижение цен на черное золото. Что естественным образом способно негативно сказаться и на фондовом рынке России. В данный момент бенефициаром сложившейся ситуации является Индия. Приток иностранного капитала на рынок этой страны увеличивается благодаря растущей инвестиционной привлекательности на фоне увеличивающихся корпоративных доходов. Хотя это общее увлечение Индией может пройти, как только рост замедлится. $CNYRUB

​​Страны по доле в мировой экономике в 2023 году. Какая доля у России? Ожидается, что к концу 2023 года валовой внутренний продукт (ВВП) мировой экономики составит 105 трлн долларов, что на $5 трлн выше, чем годом ранее, согласно последним прогнозам Международного валютного фонда. На диаграмме ниже показано прогнозируемое распределение ВВП по странам по итогам 2023 года и доля каждой страны в глобальной экономике. Первая пятерка стран включает в себя США, Китай, Японию, Германию и Индию. Из интересного: -первые 4 страны составят половину глобальной экономики, -Индия попала в первую пятерку стран в 2022 году, потеснив Великобританию. Ожидается, что Индия будет в первой тройке к 2031 году, благодаря хорошей демографической ситуации и стимулам по росту производства (уже сейчас существуют программы по привлечению мультанициональных компаний, стремящихся диверсифицировать свое производство за пределами Китая), - прогнозируется, что Россия окажется на 11 месте по итогам 2023 года, с долей в почти 2% в разрезе мировой экономики. $MOEX

Новые ETF на СПб бирже, доступные для неквалифицированных инвесторов 🥳Радость для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов - СПБ Биржа уже завтра, 12 июля 2023 года запустит торги ETF с первичным листингом на Гонконгской фондовой бирже.