17 февраля 2025
❓Есть ли идея в акциях Магнит⬇️
💎Особенности бизнеса
«Магнит» — второй по размеру выручки продуктовый ритейлер в России (доля рынка — 12,8%) .
⭕️Компания управляет сетью из 19,4 тыс. магазинов разных форматов:
🔹Магазины у дома (70% выручки) — флагманский формат, включая сеть «Дикси» (2,2 тыс. магазинов, 11% выручки) .
🔹Супермаркеты и гипермаркеты (9% выручки).
🔹Дрогери («Магнит Косметик» — 7,9 тыс. точек, 8% выручки) .
🖱Онлайн-направление: маркетплейс «Магнит Маркет», экспресс-доставка (GMV за первое полугодие 2024 — 42,9 млрд руб.) .
🕯Ключевые стратегии:
- Развитие дискаунтеров («Моя цена», «Первый выбор») для борьбы с трендом на рациональное потребление;
- Консолидация рынка (покупка «Дикси» и 33% доли в «СамБери»);
- Интеграция онлайн и оффлайн-каналов (например, общая система лояльности).
🔴Рыночные риски
- Макроэкономические факторы: замедление инфляции и рост безработицы могут снизить покупательскую активность;
- Конкуренция: отставание по динамике LFL-продаж от X5 Group и «Ленты»;
- Информационная закрытость: компания редко делится планами по квазиказначейскому пакету акций (29,7%), что повышает волатильность;
- Долговая нагрузка: выплаты по долгам в 2025 могут ограничить дивиденды.
💬Прогнозы аналитиков:
- Оптимистичный сценарий: 6800₽ (рост на 31.39% от текущих ~ 5175₽);
- Консервативный сценарий: 5400₽ (потенциал +4.34%).
📣«Магнит» — интересный актив для дивидендных стратегий и среднесрочных спекуляций, но долгосрочные инвесторы могут столкнуться с волатильностью из-за долговой нагрузки и рыночной конкуренции.
💼Как и писал ранее, сейчас я акцентирую внимание на более ясной истории — Х5. Про дивиденды читайте в предыдущем обзоре.
💸Рыночная цена: 5175₽ (в январе я писал, что справедливая цена 5100₽😎, мое мнение пока не изменилось)
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
❓Ваше отношение к данным акциям⬇️
#обзор #идея #акции #рынок #пульс #инвестиции