$MOEX есть ли идея❓

🔹Крупнейшая финансовая платформа страны сохраняет преимущества в условиях текущей монетарной политики. На горизонте 2-3 года ожидается устойчивая позитивная динамика благодаря двум основным факторам: 1. Доходы от процентных операций— формируют основу прибыли за счет размещения клиентских средств в высокодоходные гособлигации. Механизм привязан к уровню ключевой ставки, которая остается в диапазоне двузначных значений. 2. Рост комиссий — прямое следствие увеличения дневных торговых оборотов. Пиковые значения зафиксированы на валютных и долговых сегментах. 📈Стратегические перспективы: 🔹Расширение линейки продуктов: добавление новых деривативов и ETF; 🔹Монетизация дополнительных сервисов (аналитика, премиум-доступ), хотя текущий вклад этих инициатив не превышает 1.5% от общей выручки. 📊Ключевые метрики: 🔸За 10 лет совокупная доходность акций (капитализация + дивиденды) составила 442%, что эквивалентно 18.4% годовых; 🔸Справедливая цена — 215₽, рыночная котировка — 210₽. ❌Рисковые факторы: 🔸Уязвимость к снижению ключевой ставки: каждые 100 б.п. уменьшения могут сократить прибыль на 7-9%; 🔸Ускорение операционных расходов: бюджет на технологическую модернизацию в 2024 году увеличен на 37% г/г. 🪄Текущая ситуация: 🟡С декабря 2023 года котировки выросли на 24%, устранив потенциал для краткосрочного апсайда; 🟡Прогнозная дивидендная доходность на 2024-2026 гг. — 8-10% годовых. 📑Вывод: 🔹Инвестиционная привлекательность сохраняется за счет монопольного положения и цикличной природы бизнеса; 🔹Оптимальная зона для входа — ниже 200₽ (уровень поддержки 2023 года); 🔹Текущие уровни котировок учитывают большинство позитивных сценариев, что ограничивает потенциал роста. ❗️Не инвестиционная рекомендация ❓Ваши действия с данными акциями ⬇️ #мнение #разбор #акции #рынок #пульс #инвестиции