Давно меня не было в Пульсе, но не уверен что будет легко вернуться, ведь не факт, что смогу соперничать с местными авторитетами в плане контента. Хотя, что я теряю❓ Все равно меня читает небольшое число людей уже многие годы и мне этого всегда хватало ❤️ Пара слов о возможном "министре здравоохранения" США - Роберте Кеннеди младшем, который был предложен Трампом в прошлый четверг, что продавило как большую так и малую фарму. Еще бы, ведь бывший кандидат в президенты большой оппонент разработки лекарств, но куда больше выступает за профилактику болезней. Еще немного интересных фактов по Роберту в картинках ниже. ⬇️ Фигура, конечно, противоречивая, особенно учитывая, что не смотря на агрессивную пропаганду ЗОЖ (а в чем он тут не прав? Смотрите на график потребления ультра переработанной пищи и продолжительности жизни/расходов на медицину в США🇺🇸) политик был "пойман" с бигмаком и колой (не диетической, прошу заметить😊) уже на второй день после его выдвижения😏.

Принт по CPI в четверг был не такой уж и радостный и инфляция в США выше 3% (при таргете в 2%) 43 месяца подряд.🔥 Вот какой сценарий был в 1970х когда FED поспешил со снижением и вот как это накладывается на текущие значения (Картинка 1) На месячном графике роста зарплат (год к году) видно закругление в сторону роста. Очевидно, спешить с выводами здесь не стоит но лучшая ли эта идея снижать ключевую ставку на 0.25% (с 21% шучу🤔) когда тренд по инфляции не очевиден? (Картинка 2) У FED 🇺🇸 всего две задачи: 🟢 Держать инфляцию близко к 2% 🟢 Безработица должна быть низкой (но без перегрева на рынке труда (уже не шучу)). Как видно на графике ниже (Картинка 3) - безработица среди молодых тоже плавно пошла вверх и достигает 9.5%, что есть максимум с Августа 2021. Вроде бы американский ЦБ и снижает ставку с сентября, но посмотрите на доходности десятилеток и ставки по 30-ти летним ипотекам, которые двигаются в противоположном направлении (не верят игроки долгового рынка в дальнейшее снижение инфляции). (Картинка 4) Именно поэтому Джером и заявил в пятницу, что нет смысла "спешить со снижением" на что рынок, запустил $UVIX, что я упоминал в посте ниже на 20% выше 😍 *На этом фоне биотехнологический 📉 индекс/ETF $XBI показал в субботу самое мощное падение с марта 2020🤔 Отдельный вклад, тут конечно привнес новый "министр здравоохранения" США (потенциальный), но это тема для другого поста.

Я покупаю волатильность по текущим отметкам, а сделать это легко через эти ETF: $VIXY $UVXY или $UVIX с двойным плечом. Для совсем искушенных инвесторов $VVIX который отражает волатильность волатильности 😉 И вот почему: 1) SP500 по P/E ratio имеет максимальное за последние десятилетия отклонение от MSCI world 2) Сам же американский индекс по форвардному P/E против 20ти летней средней для самого себя куда выше одного стандартного отклонения. Американский рынок дорог. 3) Акции больших тех компаний США оценены по мультипликаторам на уровне бума доткомов. 4) Американские банки - рекордный убыток (бумажный) за все время 5) SP500 концентрирован как никогда - вес 10ти крупнейших компаний под 40% 6) Американский рынок в 2024 показывает лучший перформанс за последние 30 лет (картинка устарелая - сейчас еще выше) 7) 51% розничных хомяков, точнее инвесторов ждут дальнейшего роста акций (эйфория) 8) Капитализация американского рынка от мирового почти 50% - падет США, повалятся все индексы (не новость в принципе, но Китай с Индией уже пошатываются) 9) Самая продолжительная за все время инверсия кривой доходности (10ти летки к 3х месячным T-bills) - это мой основной тезис к трейду. Больше даже ставка на дисинверсию, которая предсказала 9ть из 9ти последних кризисов. 10) Баффет держит рекордное кол-во кеша (как абсолютных так и в относительных цифрах) 11) Американские домохозяйства - максимально буллиш по акциям. Закончилось место под картинки, а я только разошелся 😊 Ладно, в другой раз - всем успешных торгов🔥