💭 Фундаментальный анализа. Алибаба. Нисходящий тренд по бумаге и потеря более 50% с ноябрьского ATH , вкупе с усиленным давлением со стороны регуляторов и окружения Си Цзиньпина несут за собой риски инвестирование не только в #BABA но и в ключевые индексы #HSI, #SHCOMP. Ко всему прочему, помимо внутренних проблем которые не обходимо решить коммерческим гигантам, стоит отметить и внешние давление со стороны запада. Все убеждения и обещания президента США Джо Байдена не ввязываться в «торговые войны» с Китаем обернулись в ужесточение политики в отношение Китайского IT и внесение в черный список десятки «техов» ссылаясь на национальную безопасность США. Но, давайте о плюсах которые все таки имеет #BABA на данный момент: ✔️1. Компания на секундочку, все еще является самым крупным в стране лидером электронной коммерции. 11 ноября на «День Холостяка» установила новый рекорд продаж, пройдя отметку в 500 млрд.CNY. ✔️2. Хорошая отчётность и показатели роста выручки за 3 квартал на 29%, да с сохранением чистой прибыли на том же уровне, но на этот показатель повлиял рост инвестиций в развивающиеся сектора бизнеса, это в том числе облачные сервисы (увеличение сегмента на 29%) и медиа. ✔️3. Давайте сравним компанию со средне отраслевыми показателями: P/E - 18.6(ср. по отрасли 101 у того же #AMZN он 66); P/S - 2.84 (ср. по отрасли 6.25 у того же #AMZN 3.88); P/FCF - 12,6 (ср. по отрасли 51); P/BV - 2.4(ср. по отрасли 25). Со стороны финансовых мультипликаторов она сильно недооценена. ✔️4. Рентабельность и закредитованность. L/A у бумаги находится на уровне 43.6 %, что говорит о слабой закредитованости компании и возможности брать более ликвидные и выгодные кредиты в тяжелое время. ROЕ - на уровне 15.4%, для данной отрасли, это значительно выше среднего где значение у похожих компаниях находится на отметках 7% и показывает хорошую работу менеджмента внутри компании. ✔️5. Таргет. Кредитные агентства и банки понизили свои цели на бумаги сначала после выхода на сцену регуляторов, затем после не очень удачно отчетности (по их мнению). Сейчас средней таргет по ней 200$ (47% от нынешнего уровня цены), но нужно учитывать как банки быстро меняют свое мнение и не отдавать этому значению приоритет при выборе позиции. ✔️6. Технический аспект. На данный момент цена находится под MA(200) и движется вниз в ценовом коридоре с постоянным увеличением объемов к своей поддержке на уровне 131. Это легко определить по дню разгона в 2017 и двух ретестов этой зоны в 2018 и 2019 году. Но даже если цена оттолкнется от поддержки ей нужно буде сломать тренд и закрепится за ним. ‼️Вывод: На движение цены может повлиять много факторов, основные это политика властей страны и транснациональные аспекты. Я вижу в этой бумаге перспективу и советую заходить в среднесрочную позицию желательно ступенями. В статье я писал об общих рисках и возможности коррекции на фондовых рынках. Пятничное падание только подтвердило мое опасение и за небольшим триггером последовала не маленькая коррекция (индекс страха на отметке -31), что так же следует учитывать, при инвестирование в китайский рынок. ©Будьте бдительны, соблюдайте риск менеджмент и мани менеджмент. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). #fa

💭Условия возникновения коррекции и смены тенденции в экономике(финансовый кризис). ✔️1)Неумелое финансово-экономическое управление. ФРС и все ЦБ мира сталкиваются с проблемой инфляции. Прогнозы по ее росту занижаются, что вызывает недоверие со стороны частных и крупных инвесторов. ФРС согласна с фактом быстрого роста, но не видит в этой проблеме сложности и пытается сохранить спокойствие населения. Тем временем уровень инфляции уже побил 31-летний максимум. Либо ФРС начнет признавать проблему, либо же потеряет авторитет и заставит усомнится в ее компетенции. ✔️2)Перенасыщение рынков. Индекс S&P500 перекуплен, он вышел на отметку +37% с 10.08.2021г., NASDAQ за тот же промежуток времени показывает +66%. Значение осцилляторов у верхних границ намекает, что нужна хотя бы малая коррекция. ✔️3)COVID-19. Постоянное возобновление локдаунов, рост безработицы, снижение деловой активности, снижение ВВП всех стран. Экономика до сих пор не может восстановиться, как следствие появляются новые дыры. ✔️4)Рост цены защитных инструментов. Инвесторы пытаются сократить риски связанные с инфляцией. Золото выросло до уровня мая 2020, крипта бьет рекорды и пробивает ATH почти по всем монетам. ✔️5)Цены на сырье. Нефть. Цены на нефть растут. ОПЕК стимулирует синтетический спрос сокращением запасов. К сентябрю 2022г. картель ОПЕК и страны, к нему примкнувшие, вернут на рынок нефти 5,8 млн баррелей в сутки. Это объемы, которые были изъяты, чтобы выровнять цены на сырьё. За этим может последовать расширение предложения на рынке, и как факт резкое падение. Уголь. После провального заседания COP26, страны так и не согласовали отказ от сырья, они лишь пытались замедлить его добычу. ✔️6) Сворачивание стимулирования. Снижение объемов покупок приводит к уменьшению вливания денег, а следовательно, к замедлению инфляции, вымыванию денег из системы и повышению стоимости жизни. При этом, оно увеличивает безработицу. Когда денежная масса ограничена, банки, как правило, думают, кому давать деньги, и выбирают тех, кто берет кредиты под самые высокие процентные ставки. Это избирательное заимствование и ограниченность ликвидности ведет к конкуренции, которая может привести к росту процентных ставок. Как правило, Тейперинг приводит к «истерике сужения» - так называется коллективная паника, когда многие инвесторы думают, что сокращение покупок может спровоцировать кризис и мировой рынок может рухнуть. Истерика сужения часто бывает из-за цен на облигации. Когда цены на облигации падают, доходность облигаций растет. При росте дохода по облигациям инвесторы не видят смысла платить за риск и выходят из акций. ✔️7) Закредитованность населения. Самый значительный вклад в увеличение объема долгов внесла ипотека. При этом миллионы американцев не в состоянии оплачивать аренду домов и ипотеку, несмотря на помощь правительства. Большинству жителей США не удалось отложить средства на будущие платежи за жилье, так как пособия по безработице и единовременные выплаты от государства тратились на подорожавшие товары и услуги. Россия тем временем побьет рекорды закредитованности за 3 года. На данный момент самый популярный способ - это кредитные карты, кредитов при помощи их выдано больше, чем кредитов наличными. А мы знаем, как выдают кредитные карты в Российской Федерации. ‼️Вывод: Если рассматривать все эти факты в купе, становится понятно, что экономика находится в стадии стагнации и регресса. Быстрое восстановление в 3-м квартале 2020 года вызвало эйфорию на рынке акций и облигаций, при том ничем не обоснованную. Риски для экономики только обрастают мясом, в ближайшем будущем я ожидаю сильной коррекции. Вам, в свою очередь, посоветую двигать стопы в безубыток и потихоньку начинать сокращать длинные позиции. $NVDA $TSLA $SBER $VTBR $AAPL $AMZN $GOOGL $USDRUB $EURRUB $INTC $AMD $MSFT $FB