12 марта 2025
Добрый день!
Последние значимые новости:
1) Политика по прежнему решает всё:
• То запрещают разведданные, то снова разрешают.
• То 1 парень согласен на переговоры, то не согласен.
• "Сильные сигналы" то исходят, то не исходят. 🤔
• Трамп может отказаться защищать страну-партнера по НАТО в случае, если та в полной мере не исполняет обязательства по тратам на оборону.
• РСПП и торговая палата США обсудили предложения по снятию санкций.
Однако, за лавиной инфошума главным видится:
-> США хотели бы вести диалог с Россией и Китаем о том, чтобы "избавиться от ядерного оружия".
С другой стороны: везде тарифы/пошлины, в том числе на морские перевозки. И потенциальные вложения США в инфраструктуру, вдруг будет спрос на то что обложат пошлинами? Может быть жарковато на мировых рынках в ближайшие 1-2 года.
2) SBER по РПБУ прибыль в феврале 134,4 млрд.
Корпоративный портфель сокращается. Есть надежда на улучшение ситуации с расчётами в случае "Мир 2025", но тогда и общая оценка рынка вырастет. Мощное укрепление рубля + стабильный экспорт нефти, есть и признаки замедления инфляции. Ключевая к концу года будет процентов 16-18, текущие котировки могу объяснить только так.
3) Аэрофлот, МТС, Озон, спекуляции на тему дивидендов в Юнипро и прочие корпоративные новости, на мой взгляд, сейчас не интересны.
Резюме: краткосрочно, всё по-прежнему зависит от политики и от скорости снижения ставки, что связано как ни крути. Делать прогнозы в таких условиях дело вдвойне неблагодарное, но вероятность занырнуть вниз по индексу для закрытия гэпа считаю весьма высокой даже чисто технически. Деньги на это ставить не буду.
Комментарии по стратегиям:
На сильных отскоках, именно таких как в январе-феврале, фундаментально сильные компании обычно медленнее эшелонов, но зато держать их намного спокойнее.
Часть из них практически не выросла с начала года, что оставляет потенциал для будущих периодов.
Анти-мейнстрим Aggressive и Анти-мейнстрим Pro