Фонды денежного рынка в 2025: стоит ли инвестировать?

Войти

ли в них инвестировать в 2025 году? 📈 Привет, друзья! Сегодня поговорим о фондах денежного рынка (ФДР) – инструменте, который часто вызывает вопросы. Чем они отличаются от депозитов и облигаций? Как они работают? И главное – стоит ли в них инвестировать в 2025 году? Давайте разбираться! 🤔 🏛 Что такое фонд денежного рынка? Фонд денежного рынка – это консервативный инструмент с низким уровнем риска, который инвестирует в краткосрочные финансовые инструменты с высокой ликвидностью. Основные активы таких фондов – это РЕПО (сделки с обратным выкупом) и краткосрочные облигации. Фактически, ФДР отражают реальную стоимость денег на рынке. ✅ 💸 Что такое ставка денежного рынка? Доходность ФДР привязана к двум ключевым индикаторам: 1. RUONIA – средняя ставка по однодневным кредитам и депозитам в рублях для банков. 2. RUSFAR – индекс, рассчитываемый на основе ставок РЕПО на Московской бирже. Эти ставки формируются на основе активности более 200 финансовых компаний и служат ориентиром для доходности ФДР. ⚙️ Как это работает на практике? Возьмем, например, популярный фонд «Ликвидность» () от ВИМ Инвестиции. Его стратегия проста: 1. Фонд размещает деньги в обратное РЕПО с Центральным контрагентом под залог ОФЗ (государственных облигаций). 2. На следующий день фонд получает свои деньги обратно с процентами. 3. Сделки короткие – от 1 дня до 3 месяцев, что позволяет гибко управлять рисками. Таким образом, когда вы покупаете паи фонда, ваши деньги начинают работать сразу, принося ежедневный доход. 🚀 ✅ Почему ФДР выгоднее депозитов? 1. Ликвидность: Фонд можно продать в любой момент без потери накопленного дохода. 2. Ежедневная капитализация: Проценты начисляются каждый день, и уже на следующий день они начинают приносить новый доход (магия сложного процента!). 3. Реакция на ставку ЦБ: Если ЦБ повышает ключевую ставку, доходность ФДР тоже растет. Однако не забывайте про комиссии управляющей компании (обычно 0,3-1,1%) и вашего брокера. 📑 Чем ФДР отличаются от облигаций? 1. Ставка: У облигаций она фиксированная (кроме флоатеров), а у ФДР – плавающая. Если ЦБ начнет снижать ставку, доходность ФДР упадет, а цена облигаций вырастет. 2. Риск: ФДР – более консервативный инструмент с низкой доходностью. Облигации – более рискованные, но потенциально более доходные. 3. Сроки: ФДР идеальны для краткосрочных вложений, а облигации – для более долгосрочных стратегий. 🚫 Какие риски у ФДР? 1. Незастрахованность: В отличие от депозитов, ФДР не защищены системой страхования вкладов. 2. Риск контрагента: Есть вероятность неисполнения обязательств по РЕПО. 3. Ликвидность: В экстремальных ситуациях (например, резкий отток средств) ликвидности может не хватить, и придется продавать паи ниже реальной стоимости. 📊 Итоги: стоит ли инвестировать в ФДР в 2025 году? Фонды денежного рынка – отличный инструмент для консервативных инвесторов, особенно если: - Вы хотите сохранить ликвидность и иметь доступ к деньгам в любой момент. - Ставка ЦБ растет или находится на высоком уровне. - Вам нужно "припарковать" деньги на короткий срок. Однако, если вы готовы к более высоким рискам и хотите получить большую доходность, стоит рассмотреть облигации, особенно в периоды снижения ключевой ставки. ⚖️ А вы используете фонды денежного рынка? Делитесь своим опытом в комментариях! 😉

👍 РУСГИДРО: КОГДА ДИВИДЕНДЫ — ЭТО НЕ ДИВИДЕНДЫ? Акции «РусГидро» показали рост на 15% за месяц, что резко контрастирует с долгосрочной репутацией компании как «неинвестируемого» актива. Причина — не в финансовых результатах, а в уникальной схеме финансирования, за которой может стоять государственная стратегия. 🕯 ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ: РОСТ С БОЛЬШОЙ ЗВЁЗДОЧКОЙ По итогам 9 месяцев 2025 года: · Выручка: +14%, до 470 млрд руб. · Чистая прибыль: +29%, до 30.3 млрд руб. НО фундаментальные проблемы никуда не делись: · Свободный денежный поток (FCF): -131.5 млрд руб. (глубоко отрицательный). · Чистый долг: 730.4 млрд руб. (рост на 29% с начала года). Эти цифры делают саму идею классических дивидендов нерациональной. Выплата даже скромных 35 млрд руб. акционерам при таких долгах и отрицательном FCF выглядела бы как финансовая безответственность. РАЗГАДКА: «ТОЧЕЧНЫЕ ДОГОВОРЁННОСТИ» МИНЭНЕРГО И МИНФИНА Ключ к пониманию — заявление замминистра энергетики Евгения Грабчака. Речь идёт о пилотной схеме для «РусГидро» и «Россетей»: Дивидендные деньги (прежде всего выплаченные государству как акционеру) не «уходят», а направляются обратно в инвестиции / капвложения компании. Что это значит на практике для «РусГидро»? · Основной акционер — Росимущество (государство). · Если схема реализована, то Росимущество формально получает дивиденды, но тут же возвращает их компании как взнос в уставный капитал или целевое финансирование инвестиционной программы. · Фактически, деньги не покидают компанию. Им нужно будет выплатить дивиденды только миноритарным акционерам (13.3 млрд руб.), что существенно меньше. ❓ ЗАЧЕМ ЭТА СЛОЖНАЯ СХЕМА? ТРИ ВОЗМОЖНЫХ ОТВЕТА 1. Формальное выполнение дивидендной политики: Чтобы показать рынку, что компания «платит», поддерживая интерес к акциям. 2. Легализация господдержки: Возврат дивидендов — это обходное финансирование госинвестиционной программы без прямых бюджетных вливаний, которые могут быть ограничены. 3. Стратегическая цель: Подъём капитализации рынка. Это самая смелая версия. Если крупнейшие системообразующие компании начнут «платить дивиденды», это может привлечь инвесторов и поднять котировки, работая на выполнение поручения президента по удвоению капитализации рынка. «РусГидро» и «Россети» в этой схеме — пилотные проекты. ➡️ ВЫВОД ДЛЯ ИНВЕСТОРА Это не инвестиция в дивидендный поток, а спекуляция на успех государственной финансовой инженерии. Рост акций — это аванс, который рынок даёт на эту схему. Главные вопросы: · Будет ли схема реализована прозрачно и предсказуемо? · Удастся ли таким образом стабилизировать долговую нагрузку и FCF? · Распространится ли эта практика на другие госкомпании? ❓ Как вам такая версия? Считаете ли вы её жизнеспособной? Делитесь мнением в комментариях! ⬇️ ⚠️ Материал подготовлен в ознакомительных целях на основе публичных заявлений и отчётности компании. Не является инвестиционной рекомендацией. Автор Дмитрий, «Инвестиции в Россию». #русгидро #дивиденды #госкомпании #инвестиции #ИнвестРоссия

👍 ТОП-15 ИНТЕРЕСНЫХ ФАКТОВ О ЯНДЕКСЕ, КОТОРЫЕ ВЫ, СКОРЕЕ ВСЕГО, НЕ ЗНАЛИ Часть 2 8. От поиска до музыки и кино: как Яндекс развивает культуру Помимо ключевых сервисов, компания выстроила собственную медиасреду. Яндекс.Музыка запустила музыкальный лейбл и продвигает молодых исполнителей, а Кинопоиск снимает оригинальные сериалы и фильмы. В начале 2020-х Яндекс получил права на трансляции футбольных турниров. Так экосистема вышла за пределы технологий и стала заметным игроком на культурном поле. 9. Утечка кода: поисковая кухня стала достоянием сети В январе 2023 года в сеть попали 45 ГБ внутреннего кода Яндекса. В архивах нашли список из 1922 факторов ранжирования - документ, который долгие годы оставался профессиональной загадкой. Компания подтвердила факт инцидента и уточнила, что речь идёт о старой версии. Эта утечка стала одной из крупнейших за всю историю Яндекс. 10. Город без водителей: в Иннополисе такси ездят сами В высокотехнологичном городе Иннополис под Казанью работает первое в Европе роботакси. Ещё с 2018 года беспилотные Prius от Яндекса возят жителей по фиксированному маршруту, а с 2022 года им даже официально разрешили ездить с пустым водительским креслом. 11. Роботы-курьеры нового уровня Яндекс давно тестирует доставку заказов роботами, и представил уже четвертое поколение таких машин. Новые роботы умеют преодолевать бордюры до 14 см и ехать по бездорожью, преодолевая слякоть. Сейчас они уже используют для доставки в Сколково, Москве, Иннополисе и Мурино. Если рядом свободен робот, он довезёт заказ, а иначе подключится обычный курьер. Такой дуалитет службы Яндекс.Еды и Яндекс.Робота - уникальный опыт для ритейл-логистики. 12. Yandex Openspace: рабочие пространства, которые перемещаются вместе с людьми Компания развивает формат Openspace - гибридные площадки, где работа сочетается с отдыхом и живым общением. В марте 2024 года первый Openspace появился на фестивале New Star Camp в Сочи: горный коворкинг на Роза Хутор с фирменными зонами, лекциями, консультациями и цифровыми активациями. Модель планируют масштабировать - временные офисы могут появляться на крупных событиях и в туристических локациях по стране. 13. Код для школьников: Яндекс учит программировать бесплатно С 2016 года компания развивает образовательный проект Яндекс.Лицей, где ученики 8-10 классов изучают Python и основы современной разработки. Обучение бесплатное, но конкурсное - в среднем 4-6 человек на место. К 2023 году программа охватила 159 городов и 336 школ, а курс сократился с двух лет до одного: появились онлайн-специализации по играм, анализу данных и машинному обучению. Таким образом Яндекс формирует собственную школу подготовки будущих IT-специалистов. 14. Сдача на добро: как работает фонд "Помощь рядом" Яндекс развивает инфраструктурный фонд "Помощь рядом", который делает пожертвования частью привычных сервисов. В Такси, Еде, Лавке и Маркете пользователи могут округлить сумму заказа в пользу НКО, эту функцию подключили более 1,1 млн человек. В 2023 году собрано 262 млн ₽ от пользователей и ещё 151 млн добавила компания. Средства распределяются между сотнями фондов по всей стране. Помимо донатов, Яндекс предоставляет НКО бесплатные поездки, гранты на рекламу и доступ к корпоративным инструментам. 15. Нейросеть Яндекса помогает выявлять расщепление позвоночника В 2024 году Яндекс совместно с НМИЦ им. В. И. Кулакова и фондом "Спина бифида" создал модель, которая анализирует результаты пренатального УЗИ и помогает врачам замечать ранние признаки редкого порока развития нервной трубки плода. Алгоритм выделяет участки, требующие внимания, и доступен бесплатно на сайтах фонда и клиники. Это первый проект такого уровня в России - пример того, как технологии компании применяются для ранней диагностики и поддержки врачей. 🚩 Интересно? Если да — ставьте лайки 👍 ⚠️ Материал подготовлен в ознакомительных целях и не является рекомендацией. Автор Дмитрий, «Инвестиции в Россию». #яндекс #История #технологии

💰 Фонды денежного рынка: что это, как работают и стоит