❗️Актуальный EV металлургов.
EV - Enterprise Value. Показывает объективную стоимость компании с учетом её долгов.
✅Наиболее здоровая ситуация тут у первых 3 компаний.
✅ММК
$MAGN
Оценивается недорого, платит дивиденды.
Последнее время компания активно тратилась на CAPEX. И постепенно ММК начнет пожинать плоды своих инвестиций. Ожидаем увеличение пока еще небольших дивидендов с 2025 года. Интересная и понятная история.
✅Северсталь.
Большой CAPEX до 2028 года. Это мощно увеличит EBITDA, но в это время дивиденды будут «небольшими». Пару постов назад есть прогноз дивидендов - можете ознакомится.
Раньше Северсталь любили именно за них. Да, в будущем смогут какие-то дивиденды взять из кубышки, но это не изменит ситуацию в корне.
$CHMF
Северсталь при этом оценивается недешево.
Мы считаем, что с приходом маленьких дивидендов цена компании может оказаться под давлением.
✅ НЛМК
Отчетов в 2024 году пока не выпускал.
Исходя из последних данных, имел отрицательный чистый долг в -112 млрд. рублей. Но после отчета произошла выплата дивидендов, и чистый долг переместился куда-то в сторону нулевого уровня.
Ждем отчета за 1 полугодие 2024. Иначе сравнивать компании некорректно.
Но одно можно сказать точно - оценивается НЛМК недешево, что уменьшает его привлекательность. ММК скоро догоняет НЛМК по финансам.
$NLMK
❗️Не здоровая ситуация, когда долг превышает капитализацию:
❗️ТМК
С одной стороны - уникальный металлург. Производит не просто металл, а целые «трубы». Это уже отдельный рынок.
Но долг серьезный.
❗️МЕЧЕЛ
Займы в 2+ раза превышают капитализацию. Зачем если есть более интересные металлурги - каждый из них куда лучше Мечела.
$TRMK
А теперь внимание:
🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳
❗️Приглашаю Всех в наш клуб инвестиционных идей:
https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/
🔥🔥У нас вчера вышла инвест идея с потенциалом более 300% 🔥🔥
Стоимость символическая. Не понравилось - уходите.
🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳