✅Северсталь и ее место в портфеле!
$CHMF
Классная компания. Любят ее за частые и большие дивиденды. Когда-то инвесторы также сильно любили Россети Волга, но как дивы пропали, любить перестали и вот сейчас дела пошли в гору и она растет и будет расти. Сравнивать их нельзя, я просто привел пример. Те если компанию любят за дивиденды, а потом дивиденды снижаются/исчезают, то акции грустят.
🍏Северсталь презентовала стратегию и она действительно серьезная и направлена на рост. Четкая понятная, но затраты на нее очень большие. Акционерам надо прочитать - она очень просто сформулирована.
🍏Но есть слайд 21 - инвестиционная программа. C 2024 затраты устремляются вверх как по проектам развития, так и по проектам поддержания. В 2025 году наступает пик инвестиционных затрат и затем медленно снижение инвестиций.
Когда все это будет реализовано, EBITDA в 2028 году увеличится на 150 млрд по сравнению с 2023 г.
☘Вот так будет выглядеть ebitda: смотрите график EBITDA
Соответсвенно, в 2029 году вы начнете получать очень хорошие дивиденды. Ориентиры по дивидендам в 2029 году за 2028 на графике:
Но между будущим (28-30 гг) и сегодня лежат повышенные капитальные затраты. Первое время поможет кубышка, но инвестор должен отчетливо понимать, что в ближайшие годы дивиденды будут значительно меньше текущего года. Посмотрите на график дивидендов и отчётливо поймите, что впереди снижение выплат, но к 2029 серьезный рост.
В тоже время, акции стоят не дешево. Оценка на графике: смотрите пузырьковую диаграмму. Предполагаю, что нашему текущему инвестору не понравится, что диивдендные выплаты будут низкими в ближайшие годы и вряд ли превысят 90-100 рублей и дальше еще ниже. Уже с текущего года FCF ,будет под давлением, а на пике затрат в 2025 году он сдуется до 20-25 млрд., а дивиденд не превысит 50 рублей. Что-то дернут из кубышки, но все равно не надо расчитывать на серьезные выплаты.
Для тех, у кого Северстали в портфеле нет, лучшим вариантом будет ждать низких дивидендов, снижения цен на акции и уже там покупать (очень вероятно оно будет, ведь когда инвесторы увидят низкую див. доходность, никто не будет даже открывать стратегию компании и думать про супер выплаты 2029 и далее.) Смотря на график дивидендов, даже трудно понять, что такое снижение может произойти, но у нас есть стратегия и понимание того, что по другому не получится.
Настоящий же инвестор пройдет с Северсталью этот путь и будет расти с бизнесом и дождется дивидендов. Если инвестор смарт, то вероятно он продаст Северсталь и откупит на факте низких дивидендов.
Самый недооцененный в секторе
$MAGN , который уже очень скоро догонит по значению ebitda
$NLMK
ℹ️ 22 июля Северсталь даст рекомендации по дивам за 2 квартал. Жду в районе 34 рублей на акцию.
🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺
🐘🔥Приглашаю Всех в наш клуб инвестиционных идей:
https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/
❗️❗️❗️сегодня у вышла новая идея с драйвером в течении 10 дней и секретная акция с кубышкой = капитализации , дивидендами и супер низкой оценкой. ПРО эту компанию никто не слышал, она пришла с внебиржи и уже торгуется.
Стоимость символическая.
🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺