Кто-то помнит про эту акцию? Забыта всеми и это хорошо. Если спросить - скажут банкрот, шлак …. Это по старой памяти. Когда акции были по 250 рублей мы не понимали что происходит и жесткими противниками . Это лидер падения 2023 года. Просто посмотрите на график и вспомните: ❗️Но все жестко изменилось ! ОВК- Еще один пример, когда новый менеджмент сделал из тухлого бизнеса крутую Компанию. Акции выглядят достаточно дешево сейчас. 2 полугодие жду хорошим. В худшем случае не хуже первого. Кеш в компании увеличится. Есть вероятность, что новые ребята захотят получить дивы и тогда история будет полностью другой. Пару лет работы и кеша будет столько же сколько стоит весь бизнес сейчас. Перспективы также хорошие - вагоны сейчас очень нужны. Заказов много. Недавно Глобалтранс рассказывал про выбытие старых. В прошлый раз мы с осторожностью смотрели на 2 полугодие 2023, так как было слишком хорошо для правды, а отчет был крутым. Теперь выходит продолжение. Новая команда ликвидировала долг и развернула корабль. Спрос на вагоны большой, затраты под жестким контролем. Вот и объяснение крутых результатов. Мультипликаторы: долг/ebitda = -1 Ev/ebitda = 2,76 P/E = 2,3 Актив подходит для любителей риска и недорогих компаний. Про компанию все забыли, так что стоит подумать. Очень похоже, что в ближайшее время туда могут побежать ребята с телег. 2Х …. Здесь скрыты. + любителям графиков должно понравиться. Обычно когда график рухнул , у компании жесткие проблемы. А здесь все по другому ) было плохо - но новая кровь Просто перевернула бизнес. В 14 тгк была похожая история. ———— Вернемся к вагонам - они будут в дефиците и всегда нужны! : Количество ж/д вагонов к 2032г. значительно снизится - производить их будут меньше, чем списывать. Период 2027-2031 годов является временем возможностей для формирования баланса грузового парка. Ежегодное списание будет составлять от 30 тысяч до 37 тысяч вагонов. К 2032 году эта цифра достигнет 80 тысяч единиц, что значительно превысит производственные мощности вагоностроителей, оцениваемые на уровне 70 тысяч вагонов в год. Когда чего-то мало, а надо много - это большие возможности заработать. $UWGN 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀 Если вам интересны идеи, фишки, рыночные разборы и IPO, приглашаю присоединиться к нашему клубу @DC_CLUB за символичную цену! Можно быстро получить информацию по забытым акциям. На скринах примеры. Присоединяйтесь! 🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀

🔥Братья-миллиардеры пытались скупить все серебро в мире. И стали миллионерами… Банкер и Герберт Ханты родились в одной из самых состоятельных семей США. Их отец, Гарольд Хант, самостоятельно построил свою империю: в 16 лет он ушёл из дома, работал мойщиком посуды, погонщиком мулов и дровосеком. На деньги, выигранные в покере, он приобрёл первую нефтяную скважину. В последующие десятилетия Гарольд заработал миллиарды на добыче нефти и к 1948 году стал самым богатым человеком в мире. После его смерти в 1973 году двое сыновей решили приумножить наследство отца. 👆 В начале 1970-х годов США столкнулись с растущей инфляцией. Многие инвесторы, заметив это, обратили внимание на драгоценные металлы. Поскольку торговля золотом тогда была запрещена, братья Ханты выбрали серебро для инвестиций. 🔥 В 1973 году они начали массово скупать серебро, приобретя около 40 миллионов унций по цене $2,9 за унцию. Спустя несколько месяцев цена на металл выросла на 131%. К концу 1974 года они контролировали 8% мировых запасов серебра, то есть 55 миллионов унций. 👍 К 1979 году Ханты увеличили свою долю до примерно 15% мировых резервов. Затем они решили действовать ещё масштабнее: объединившись с саудовской королевской семьёй и несколькими брокерскими компаниями, они начали совместно приобретать фьючерсы на серебро. По разным данным, под их контролем оказалось от 33% до 50% всего серебра в мире! ❗ В середине января 1980 года братья владели 69% всех фьючерсов на серебро на Нью-Йоркской товарной бирже COMEX. Их позиции оценивались в $4,5 миллиарда. Из-за дефицита цены на серебро за год взлетели с $6 до $52 за унцию. ❌ Такой резкий рост цен встревожил руководство биржи. Вскоре было принято решение остановить выпуск новых фьючерсов на серебро, позволив лишь закрывать существующие позиции. Это фактически заморозило рынок и поставило Хантов в критическое положение. ❓ Это стало началом их краха: из вложенных $6,6 миллиарда в серебро им принадлежал лишь $1 миллиард, остальное они заняли у более чем 20 банков и брокерских фирм. Цены начали стремительно падать — к марту унция серебра стоила около $30. 👎 После серии маржин-коллов братья были вынуждены объявить дефолт и продать оставшиеся запасы серебра на $2 миллиарда. Это событие вошло в историю как «серебряный четверг»: массовая распродажа обрушила рынок, и 27 марта 1980 года цены на фьючерсы упали до $10,80. К середине 1982 года стоимость унции вернулась к $5. ⛔ Даже после распродажи всего серебра Банкер и Герберт Ханты остались должны $1,5 миллиарда, и им пришлось объявить о банкротстве. Банкер Хант, чьё состояние в середине 1960-х годов оценивалось в $16 миллиардов, в итоге сохранил лишь $10 миллионов. __________________________ #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции

✅Мысли о рынке и прогноз: Рынок остановил снижение и за последние сессии подрос до 2623 пунктов. План не меняется. От лета ничего хорошего не ждали, от осени - зимы жду постепенного подъема. Если в мае покупать было нечего, то сегодня уже есть ряд интересных цен в хороших акциях. Если сейчас страшно, то время купить еще будет, поясню ниже. Лезть в мечел и Сегежу смысла не вижу- только на спекулятивные отскоки. Оставаться в фундаментально сильных активах роста с кешем и дивидендами лучший вариант. Вариант просто супер дешевых бумаг с хорошим балансом также не плох (пример Транснефть). ✅Начнем с падения. Снизили хорошо. Причин много: были дороговаты для такой высокой ставки, геополитика итп. Но главная причина - нерезиденты и жажда наживы. По сути последний отчет от ЦБ о многом говорит. Физ лица продали акций на 18 ярдов, а выкупили эти акции банки. Но есть хитрость: 2 месяца подряд ЦБ прячет график продаж бумаг нерезидентами. ❗️Это тот график, по которому мы всегда следили за выходом нерезидентов. Он всегда публиковался, но его спрятали как только полились огромные объемы. Разумеется кто-то здесь хорошо заработал. Сильная стартовая волна с постоянной подпиткой и физики побежали усиливая снижение рынка. А зачем прятать такие данные? Всегда публиковали и в самые горячие периоды спрятали. ✅Время купить будет? Хорошие акции подешевели, а некоторые крепкие истории хорошо подешевели. Купить уже действительно хочется. Ну я во всяком случае купил. Дешевизна Транснефти, ИнтерРао , ММК , $BELU Белуга, НЛМК, Лукойла, Тинькофф банка (будущая) …. подкупают. Но мы не знаем заделали ли дыры для нерезидентов, и если нет, мы еще можем технически хорошо снизить. $SVCB ❗️Допустим, что я не прав с нерезидентами и ЦБ просто забывает в своем отчете указать самое важное. А мы с вами знаем, что : Рынок - пила, а мы были на вершине (смотрите график), ставка растет , ряд отчетов слабые, будут еще слабее…. Падение вполне объясняется и укладывается в рамки разумного по многим акциям (особенно загруженными долгами типа ТМК, Мечел, Сегежа , МТС эти бумаги не держим…). В таком случае покупать сейчас очень интересно. Не все ! А хорошее и что упало. Это может быть Магнит, НЛМК, Белуга, Сургут ап, Агро, $TCSG , Сбер, Совком, $TRNFP , лук, новатэк , Яндекс ….. Сегодняшнее восстановление индекса не будет резким V-образным ростом . Если бы не было неопределенностей со ставкой, нефтяными ценами, которые пошли вниз, мы бы увидели V - восстановление. А сейчас может быть еще один виток роста ставки. В сентябре не жду, так как есть небольшие улучшения с инфляцией, а в октябре все возможно. Таким образом, нам придется побыть в небольшом боковике 2600 -2800 пунктов, перед ростом. Росту нужен разворот, а он займет какое время. Но в целом по таким ценам в ряде активов покупка достаточно комфортна. Понятно, что в индексе Газпром играет большую роль, а многие акции снизили не так сильно, но индекс есть индекс и как мы говорим- наверху покупать глупо, а внизу уже бояться не стоит. Ps. Плечи зло - 2 -3 раза вам дадут заработать, а потом заберут все и помашут рукой. Как только вы почувствуете , что управляете рынком , считайте , что вы начинаете подгорать. Смотрим осознанно. Но даже если и брать плечи, то только внизу . $NVTK ⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ 🔥Приглашаю Всех в наш клуб инвестиционных идей: @DC_CLUB https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/ Стоимость символическая.

☀️Топ акций по потенцилу и дивидендной доходности от СберCib в таблицах. Как составлялся список не знаю, но от себя пару комментариев по тем бумагам, которые покупал и держу. ✅Транснефть - серьезная дешевизна p/e = 3,05 , ev/ebitda = 1, p/fcf = 3,15 $TRNFP Надежность и защитная часть: не важно сколько будет стоить нефть и где будет доллар. Это коммунальная (или пусть транспортная - кому как ближе) компания - она перегоняют УВ по своей системе трубопроводов. Никаких Долгов : долг/ebitda = -0,6 Только за 6 мес заработано 114,5 рублей дивиденда на акцию! Платят исправно и хотят платить 2 раза в год. Баланс крепкий и надежный. P/b = 0,34. Конечно здесь отдача от капитала не высокая , но и цена мега низкая. Капитал 2,746 трлн и продолжает расти. ✅ Лукойл - самый дешевый нефтяник с ev/ebitda = 1,6, p/e = 3,6 . P/fcf = 5,1. $LKOH Рост налога снизит дивиденд, но доходность уже видится в районе 18% в след. 12 мес. Лук будет абсолютный лидер в секторе по ДД. Сомнений нет. ✅OZON - дорого покупать, но держать нормально если купили ниже. Докупать опасно, но бизнес перспективный. После коррекции дешевизны нет. $OZON ✅Глобалтранс. Супер дешево, но без дивидендов. Много рисков, но потенциал роста хороший. Имея такой кеш, компания может сильно улучшить бизнес и скупить небольших конкурентов. Риск/доходность такие, что мне нравится. $GLTR ✅Татнефть - новый-старый payout позволит и дальше платить хорошие дивы. Татнефть хороший надежный бизнес. Но сегодня лук выглядит поинтереснее. В нефтянке держу все 4 компании. Самый большой потенциал вижу в Луке. На долгосрок лучше Роснефти никого нет. Далее идет ГПН. $TATN ✅Яндекс - возможность. Сбер - интересно. Полюс - интересно. Мосбиржа - уже покупать нет желания. Posi - интересно, но зачем он, если есть Ростелеком (у них тоже растет внутри кибербезопасность). 🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴 🔥Приглашаю Всех в наш клуб инвестиционных идей: @DC_CLUB https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/ Стоимость символическая.

☀️Европлан. Актуальные тезисы. ✅Хотят прирости на 10% по новому бизнесу, т.е. купить техники на 10% больше, чем в прошлом году. $LEAS Новый бизнес - это подобно выдачи кредитов у банков. Это сумма договоров купли-продажи техники за определенный период. Это то, что пополняет лизинговый портфель. ✅Ожидают рост портфеля на целых 20%! Портфель - это что-то типа кредитного портфеля банка. Это вся задолженность перед лизинговой компанией от ранее заключенных договоров на текущий момент. На текущий момент это 240 млрд. рублей. ✅Видят замедление спроса со стороны клиентов малого и среднего бизнеса (а это 90% портфеля Европлана). Высокая ставка мешает. ✅Крупные клиенты - это всего 10% портфеля. Они более требовательны к цене. Поэтому их так мало. ✅Всего у компании 153 тысячи активных клиентов. ✅Всплески спроса на услуги лизинга происходят перед ожидаемым ростом ключевой ставки. Клиенты хотят «зафиксироваться» по старым условиям. ✅В случае просрочки платежей работать с долгами начинают с первого же дня. Расторгнуть договор лизинга по причине неуплаты можно уже на 15 день. ✅Под каждую просрочку делают резерв. Если клиент снова начинает платить - резервы распускаются. ✅ В 2023 году cost of rick (стоимость риска) был = 0,9%. Это отношение резервов к размеру кредитного портфеля. Сейчас 1,6%. Но это нормально. Ранее в кризисные годы cost of rick вырастал и до 2%. Так что сейчас еще все стабильно. ✅Около 10 млрд. рублей кэша лежит сейчас в банке. Это что-то типа кошелька с которого оплачивают покупку техники. ✅В основном компания занимается транспортом. Самые «дешевые» сделки - это УАЗики и НИВЫ. Средняя сумма сделки = 4 млн. рублей. Из «дорогих» сделок - это премиальные автомобили. Самые дорогие сделки - это спецтехника ценой под 100 млн. рублей (строительная, аграрная и т.д.). ✅Выручка от нелизинговых доходов - это уже почти 1/3. Это сервисные услуги, ремонт, IT и т.д. Диверсификация. ✅Изъятая техника составляет 2% от общего портфеля. 70% из этой техники передается обратно в лизинг. 30% продаются в рынок, но тоже с прибылью. ✅Повышение налогов негативно повлияет на чистую прибыль в 3 квартале примерно на 2,5 млрд. рублей. ✅Давно работают в условиях высокой конкуренции. За 1 полугодие 2024 рынок вырос на 4%, Европлан вырос на 27% по новому бизнесу. ✅Могут жертвовать рентабельностью ради завоевания новой доли рынка. ✅Активно инвестируют в IT технологии. ✅Проникновение лизинга в России меньше, чем в развитых странах. Компании есть куда расти. ℹ️Актив очень интересен, если есть время расти с ним. Дивиденды платит и растет. Ставка не вечно будет высокой. $SFIN Свфмар выглядит дешевле и привлекательнее , но покупка Европлан через сафмар - прокси владение. Это не всегда хорошо. Обе акции отличные!

SFI. Актуальные тезисы. $SFIN ✅ «Стремимся сделать акцию дивидендной». ✅ За 2023 год выплатили 99% прибыли по РСБУ. ✅ Хотят в этом году погасить весь долг. Долга осталось чуть более 10 млрд. рублей. Кэша почти в 2 раза больше. ✅ Пока что сильной активности в M&A не будет. Потому что собственников бизнеса тяжело заставить продать дешево в текущей ситуации. ✅ Free float вырос из-за гашения пакета. Собираются попасть в индекс Мосбиржи. Почти всем параметрам соответствуют. Над остальными требованиями работают. ✅ Европлан же сразу попал в индекс Мосбиржи. ✅ Капитализация такая же как в декабре 2023, несмотря на гашение огромного пакета акций. Бумаги сильно выросли. Сейчас дисконт принадлежащих активов к капитализации компании - 50%. Капитализация = 60 млрд. руб. Цена активов = 120 млрд. руб. ✅ 4,6% казначейского пакета остались. Есть год на решение этого вопроса: продать, погасить, использовать в сделках. Продавать в стакан не планируют. Пока что оставили этот пакет для экспериментов. ✅IPO ВСК будет тогда, когда появится хорошая конъюнктура. 2025-2026 год. ✅Снова покупать РуссНефть не планируют. ✅ Текущая ситуация не предрасполагает к SPO Сафмара. ✅ Выкупать допку М.Видео планируют. В каких объемах - не ясно. ✅ Не исключают повышение free float Европлана после окончания периода высоких ставок. Пока думать об этом рано. ✅ Средний срок работы топ-менеджмента в Европлане = 13 лет. Опытные, умные люди. ✅ Предпосылок к байбэку пока нет. ✅ Дивидендов на полугодичной основе в 2024 году не будет. Может быть за 9 месяцев, либо уже за полный 2024 год.

2 дивидендные интриги дня. АЛРОСА и Газпром нефть. ❌АЛРОСА По дивидендной политике должны были выплатить 70-100% FCF (свободный денежный поток) за полугодие. К слову FCF за 1 полугодие составил 38,036 млрд. рублей. Выплата 70-100% дала бы дивиденд в размере 3,6-5,2 рубля на акцию, но увы... $ALRS АЛРОСА снова заплатила 50% прибыли по МСФО, как она делала в 1 и 2 полугодиях 2023 года. Но тогда FCF был совсем маленьким и его бы не хватило на серьезную выплату, поэтому это было позитивом. АЛРОСА, казалась, шла навстречу акционерам. Прибыль за 1 полугодие 2024 была сопоставима с FCF. Поэтому 50% payout дал всего 2,5 рубля на акцию. Скромные 4,77% дивдоходности. И это после недавнего массового падения котировок. Так ДД% была бы еще меньше. CAPEX штурмует новые максимумы. Цены на алмазы падают. Еще пик эффекта санкций впереди. Поэтому с точки зрения управления компанией все сделали правильно. Долгосрочно - актив огонь, но пока будет не просто. ✅ Газпром нефть. Тут все отлично. Компания «тянет» на себе материнский Газпром, поэтому платят и будут платить больше стандартного 50% payout для госкомпаний. Текущий payout составил 72,3%. Дивидендная доходность = 7,76%. По итогам года можно ожидать 15-16% д.д. $SIBN Да и сам по себе актив прекрасен. Газпром нефть, наряду с Лукойл, наша ставка в нефтегазовом секторе. $LKOH

💡Расклад сил в секторе энергетики. На графике ниже актуализированная пузырьковая диаграмма электроэнергетического сектора РФ, а также диаграмма EV. Вспомним каждую компанию и выделим интересные: ✅Русгидро. $HYDR «Зеленый» гигант российской энергетики. Впереди большой CAPEX (800 млрд. рублей до 2028 года). Таких денег у компании нет. Не исключено, что сделают допку. Дивиденды также на паузе до этого времени. Но потом начнется отдача от построенных активов. Придется подождать. Хорошая акция для «пенсионного» портфеля. Оценка выше среднего в секторе. Дешевизны нет. Актив крутой, но ему нужно время. ✅ ИнтерРАО. Наш фаворит в секторе. Имеет огромную кубышку на счетах (0,35 трлн. рублей). Недавно начали заниматься трансформаторами и турбинами. Уже купили несколько предприятий и продолжают скупать дальше. Самая дешевая компания среди представленных. $IRAO ✅ Юнипро. Чем-то похожа на ИнтерРао. Тоже имеет серьезную кубышку на счетах (50 млрд. рублей). Но также имеет «недружественного» мажоритарного акционера - «Uniper». Uniper недавно был национализирован правительством Германии, поэтому теперь, фактически, немецкое правительство является главным акционером «Юнипро». Не ясно, сколько продлится решение этого вопроса. История может затянуться на неопределенный срок, в течение которого не будет дивидендов. Стоит дешево. $UPRO ✅ Мосэнерго. Лучшая дочка ГЭХа. Дивиденды за 2023 год заплатили, но они составили всего 33% прибыли РСБУ. Но хотя бы заплатили. Чистый долг отрицательный, оценивается недорого. $MSNG ✅ ОГК-2. Проводят допэмиссию. Капитал акционеров размоется. Раньше было 110 млрд. акций, а станет 136 млрд. При этом компания будет иметь отрицательный чистый долг. Дивиденды за 2023 не заплатили. В декабре 2024 года заканчивается программа ДПМ, что снизит выручку на 27 млрд. руб/год. И о более-менее серьезных дивидендах с 2025 года и дальше пока можно забыть. С такими будущими результатами текущая оценка выглядит дорогой. ✅ ТГК-1. Похожа на Юнипро присутствием «недружественного» акционера (Финская Furtum). При этом никакой кубышки тут нет. Дивиденды не платили 2 года, при этом долг только вырос. Оценивается недорого, но ничего интересного мы не видим. ✅ ЭЛ-5 Энерго. Роста производственных показателей в 2024-2025 году не будет. Дивидендов не будет до 2027 года, согласно бизнес плану. У компании серьезный долг, который нужно гасить. Выработка энергии ветропарками растет, но все-равно остается «каплей в море», относительно общей выработки компании (газовые станции). Поэтому никакая это не «зеленая», а пока еще просто «зеленеющая» компания. Стоит недешево. Из интересного: Лукойл увеличивает долю в компании. Не исключено, что за этим последует решение об объединении с другими энергетическими активами Лукойла. $ELFV ✅ ТГК-2. Акции забрали в пользу государства и теперь компания входит в Газпром энергохолдинг. Миноритариев там около 17%, остальное принадлежит РФ. От этой компании нужно держаться подальше . Оценка дорогая, долг большой, убыточна. ✅ ТГК-14. Из тухлого бизнеса новый менеджмент сделал конфетку и начал платить хорошие дивиденды. После роста уже дорога и нет смысла лезть считаю. Компания хорошая. Она же Волжская ТГК. $TGKN ❗❗Итого: ИнтерРао - самый дешевый, надежный и перспективный. Энергомашиностроение - драйвер, который никто не видит, а он сильный. Это лучшая акция ℹГотовы подождать выкуривания иностранных акционеров? Тогда Юнипро - ваш боец. Бизнес отличный. ℹОтдельно отметим Мосэнерго - они платят дивы и самые интересные в ГЭХ.

⭐️Нефтегазовый сектор. Текущее положение дел. + сделали сравнение сектора. ✅Лукойл. Самая недооцененная компания сектора. Лукойл пока не отчитался. Но отчет будет уже скоро. Драйверы - дивиденды и выкуп акций у нерезидентов. $LKOH ✅Татнефть. Вчера отчиталась по МСФО за 1 полугодие 2024. Компания стоит не дорого, как и весь нефтяной сектор. Держать интересно. Покупать лучше Лук и Газпром нефть считаю. Если инвестиция длинная (более 2 лет) горизонт, то лучше Роснефть. $TATN ✅Башнефть. Небольшая компания, в сравнении с остальными. Payout всего 25% прибыли. При этом по дивидендной доходности может посоревноваться с лидерами рынка. Мы предполагаем, что когда Роснефть достроит «Восток Ойл», она перестанет выкачивать деньги из Башнефти через дебиторскую задолженность. Тогда payout может быть увеличен до 50%. Башнефти всегда «достается» первой. Любое сокращение добычи Роснефть сразу перекладывает на дочерние компании. Поэтому, с этой точки зрения, есть риски. Но Башнефть - компания отличная и не дорогая. $BANE ✅Роснефть. Желтый гигант. Оценивается чуть дешевле Татнефти. Краткосрочно каких-то мощный драйверов нет. Дивидендная доходность в сравнении с конкурентами небольшая. Но когда компания достроит «Восток Ойл», начнется самое интересное. Можно сказать так: «Покупая Роснефть сейчас, к 2030 году вы получите Лукойл в подарок, благодаря существенному росту добычи». ✅НОВАТЭК. Компания будущего. Акции сильно скорректировались - шанс докупить. Проблемы с «навесом» временные (дело в купивших в Евроклире и некоторых УК, которые позволяют не обособлять акции, а продавать). Трудности с транспортировкой также будут решены. $NVTK ✅Газпром нефть. Будет показывать высокий payout (70%+). Газпрому нужны деньги. Компания также стоит недорого и интересна. ✅Газпром. Впереди стройка новых труб. Результаты газового сегмента пока подводят. Дивиденды Газпром нефти сильно помогают. Перспективы пока не ясны. Правительство явно не даст компании пропасть. Возможно, начнут компенсировать выбытие европейского рынка путем повышения цен на внутреннем. В Европе цены на газ растут и это на руку Газпрому. ❗️Компании нужно либо продавать много , либо дорого. $GAZP

ℹ️О падении рынка. Коррекция идёт уже 3 месяц. В такое сложное время нужно понимать, что краткосрочное изменение котировок ничего не значит. Важно помнить, каким бизнесом вы владете и почему. Когда рынки растут, все жалуются на то, что «докупить нечего». И вспоминают цитату Ротшильда, что покупать нужно тогда, «когда льется кровь». Но стоит таким временам наступить - все те, кто так громко кричал об этом правиле исчезают. Коррекция никому не приносит никакого удовольствия. Но она и не должна приносить грусти. Потому что мы знаем, что владеем крепким бизнесом, а не просто спекулятивными «фантиками». Знаем, что этот бизнес надежный и перспективный. Знаем, что у него нет больших долгов, либо он ускоренно их гасит. Ну и так далее. На что можно обратить внимание на коррекции? ✅НОВАТЭК. Уже стоит меньше 1000. Еще недавно все мечтали купить его по такой цене. Жаловались, что не успели сделать этого в прошлый раз. А сейчас шарахаются и сливают отличную компанию. Дело в купивших в Евроклире и некоторых УК, которые позволяют не обособлять акции, а продавать в стакан. Отсюда и космические объемы, которые вы видите в последние дни. Проблемы с «навесом» временные. Проблемы с ледоколами тоже временные. Нет никаких сомнений в том, что такой миллиардный бизнес придумает, как решить логистический вопрос. И скорее раньше, чем позже. Абсолютный фаворит в газовом секторе. $NVTK ✅ИнтерРАО Компания продолжает грамотно распаковывать кубышку, покупая активы в перспективной сфере (трансформаторы и турбины). Покупают недорого, деньги на ветер не бросают. А денег у них достаточно, поэтому в ближайшие годы мы увидим еще много M&A. При это результаты растущие. Компания платит дивиденды. А в 2030 году (возможно, это лишь предположение) может перейти на выплату в 50% от чистой прибыли по МСФО (сейчас 25%). $IRAO ✅Сургутнефтегаз. Главный защитный актив российского рынка. Не так важно, в какою валюте лежит кубышка. Даже если она полностью станет рублевой - проценты по депозитам будут продолжать приносить значительную прибыль. Мультипликатор P/B просто смешной. При этом не забываем и про мощный нефтяной бизнес, который тоже вносит существенный вклад в дивидендную базу. Владеть таким активом совсем не страшно, особенно тем, кто покупал его под идею вместе с нами год назад. $SNGSP ❗️Лукойл, Газпром нефть, совкомбанк, Яндекс , ММК , Тинькофф….. $TCSG

⛽️ Газпром. Недооценка или иллюзия недооценки? $GAZP Всем привет. Сегодня посмотрим на недооценку Газпрома к рыночной цене его дочерних компаний (пропорционально доле владения). Как мы считали рыночную цену долей, думаю, понятно: умножаем процент владения на капитализацию. 🧮Но оценки некоторых компаний требуют разъяснений: Газпромбанк, Сахалин-2 и ТГК-2. ✅ Газпромбанк. Непубличный банк. Но мы знаем, что большинство публичных банков в России оцениваются по P/B от +-0,75 и выше. Возьмем консервативное значение 0,75. Т.е. ПРЕДПОЛОЖИМ, что если бы Газпромбанк был публичным, то он бы оценивался как минимум по P/B в 0,75. Капитал берем из недавнего отчета РСБУ. И умножаем на 0,75. ✅ Сахалин-2. Тут все сложно. Недавно Газпром купил бывшую долю Shell (27,5%) за 94,8 млрд. рублей. Но и до этого Газпрому уже принадлежало в проекте 50%. Т.е. актуальная доля владения Газпрома - это 77,5%. Сколько стоит этот проект? - оценить сложно. Но купить 27,5% за 94,8 млрд. рублей - это очень выгодно. Почему? - После выхода SHELL из состава акционеров, «Сахалинская энергия» не платила дивиденды и по состоянию на конец 2023 года на счетах было 474 млрд. рублей кэша. Если посчитать сколько кэша принадлежит новой доле Газпром (ну представим пропорционально), то это 130, млрд. рублей. А купили долю, напомню, за 94,8. Если умножить чистую прибыль 2023 на 27,5% то она составит 87 млрд. рублей. Т.е. грубо говоря, УСЛОВНАЯ окупаемость этой доли чуть более 1 года? Ну в общем вы поняли, что купили очень дешево. Предлагаю консервативно оценить «Сахалин-2» в 2 раза дороже цены последней покупки. Т.е. МИНИМАЛЬНАЯ рыночная цена доли в 77,5% = 534 млрд. рублей. Повторюсь, это ОЧЕНЬ консервативно. Без розовых очков. ✅ ТГК-2. Ленинский районный суд Ярославля летом 2023 года обратил в доход государства 83,8% акций ПАО «ТГК-2». Сейчас они перешли под контроль «Газпром энергохолдинга». $MSNG ❗️ИТОГО: Газпром оценивается значительно дешевле долей в известных принадлежащих ему компаниях. Но есть и другие дочерние компании, которые не такие известные (+все непубличные). Их в этой таблице нет, поэтому реальный дисконт к долям еще больше. Сейчас Газпром стоит меньше, чем Газпром нефть! Поэтому получается, что покупая Газпром, вы покупаете Газпром нефть внутри него, а все остальные компании получаете «в подарок». Но ведь покупая компанию, вы также покупаете ее долги. $SIBN ❌А ЭТО - САМОЕ ВАЖНОЕ! Когда мы сравниваем «недооценку» мы говорим только о капитализации. Что капитализация всего Газпрома меньше, чем капитализация принадлежащих ему компаний. Но этот подход не учитывает очень важный фактор - ДОЛГ. А долг у Газпрома огромный. При капитализации в 3,1 трлн. рублей долг составляет 5,2 трлн. рублей. Т.е. EV (справедливая стоимость) на 63% состоит из долга. Это нездоровая ситуация. Такой размер долга полностью перекрывает ту самую недооценку о которой мы говорили. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 4,7 ДОЛГ/EBITDA = 3,0 ❓Маленький плюс! У компании есть вариант переклассифицировать «Сахалин-2» из совместного предприятия в ДОЧЕРНЕЕ ОБЩЕСТВО. Это лишь хитрости учета компании на балансе. 🧐Результаты совместного предприятия НЕ КОНСОЛИДИРУЮТСЯ в общих финансовых результатах группы. А результаты дочернего общества - консолидируются. Такой бухгалтерский трюк позволил бы Газпрому прибавить +- 500 млрд. рублей EBITDA. Тогда мультипликаторы 2023 выглядели бы так: EV/EBITDA = 3,7 ДОЛГ/EBITDA = 2,3 $NVTK 💰💰💰💰💰💰💰💰💰💰💰 Есть акция в одной из новых идей, которая к следующему четвергу может дать 10-20%: 💰Приглашаю Всех в сердце нашей инвестиционной семьи: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/ Стоимость символическая.

🍏🍏🍏Сколько «стоит» купить 1 магазин публичного ритейлера? Давайте снова немного пофантазируем. Вопрос предлагаю ставить так: 🗣»Какую сумму нужно вложить в акции того или иного публичного ритейлера, чтобы ощущать себя полноправным владельцем 1 торговой точки?»😅. $LENT ❗️Для чистоты расчетов не будем включать сюда Ленту и O’key, потому что их основной бизнес - это гипермаркеты и «среднее значение» тут будет не показательным. Оставим тут только тех ритейлеров, которые не отличаются гигантскими размерами своих магазинов (за редким исключением). Как видите, самым «дешевым» вариантом оказался 🍏 Магнит. Чуть дороже следует МВидео. $MVID 😅Думаю, не стоит объяснять, почему я бы «купил» 1 магазин «Магнит», если сравнивать с «МВидео»? (У МВидео огромные долги, и долгосрочные перспективы бизнеса, в условиях конкуренции с маркетплейсами, нам не ясны). 🍏 X5 уже давно не торгуется (с начала апреля). Поэтому тут оценка старая. Ничего не прокомментируешь. Как откроют торги осенью - сразу обновим таблицу. $MGNT 🍏 Fix Price. Компания также скорректировалась за последнее время. Fix Price к тому же имеет самые «скромные» площади в своих магазинах, в сравнении с остальными представленными игроками. Раньше оценка Fix Price была абсолютно не адекватной. «1 магазин» еще весной стоил 40 миллионов рублей!!! Сейчас ситуация улучшилась, но дешевой компанию по-прежнему не назовешь. $FIXP 💰💰💰💰💰💰💰💰💰💰💰 Есть акция в одной из новых идей, которая к следующему четвергу может дать 10-20%: 💰Приглашаю Всех в сердце нашей инвестиционной семьи: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/ Стоимость символическая.

❗С 2020 года на рынке было 6 значимых коррекций (с учетом текущей). Условимся, что значимая коррекция означает 20 и более процентов! Ориентировочно: 34% , 24%, 44% , 26%, 23%, и сегодняшняя пока 20%. ✅Любая коррекция как и рост неизбежны. Рынок останется в растущем тренде и развернется также, как делал это всегда. Большая часть падения за спиной. Самые сильные снижения были в ковид и СВО. Так как коррекция происходит не на ярком событии или черном лебеде, рекордной она не станет и скорее всего скоро завершится. Да и лето дает о себе знать. Но завершение пока не означает рост, так как драйверов пока не видно. ❗Внутри должно быть спокойно за основной портфель. Плеч нет, бумаги надежные - следим за всем, что купили, не содрагаем воздух. Никаких вздохов - путь есть путь. Если в чем то не уверены, лучше закрыть и переложить в др. Бумаги. И снова ряд акций снизились не сильно, а некоторые обвалились к минимумам. Рынок дает возможности. 🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴🪴Есть акция в одной из новых идей, которая к следующему четвергу может дать 10-20%: 🔥Приглашаю Всех в наш клуб инвестиционных идей: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/ Стоимость символическая.

🍵РУСАЛ, EN+ и НОРНИКЕЛЬ. Как связаны эти 3 компании + EV каждой из них? 1. Русал - это ДОЧЕРНЯЯ компания EN+. Занимается алюминием. $RUAL 2. EN+ - это материнская компания Русала (владеет 56,9% компании). Занимается в дополнение алюминию еще и энергетикой (ГЭС и ТЭС). 3. Норникель. EN+ принадлежит 26,4% Норильского Никеля. Сейчас эта доля оценивается в 523 млрд. рублей. Компании давно имели внутренний конфликт. Даже Путину приходилось вмешиваться. Все дело в дивидендах. Потанин - сторонник больших инвестиций в производство. А Дерипаске выгодно, чтобы Норникель постоянно платил большие дивиденды, потому что, в том числе за счет них, Русал и EN+ гасят свои собственные большие долги. 1 января 2023 срок акционерного соглашения подошел к концу. Норникель больше не «обязан» выплачивать дивиденды в 60% от EBITDA. Тем не менее, после небольшой паузы он продолжил выплаты. - ❗️ИТОГО: Видно, что у НОРНИКЕЛЯ наиболее здоровая ситуация с долгом. И это даже после падения капитлизации! $GMKN Компания хороша для длинных инвестиций. Пока драйверов нет. Металлы выглядят слабо. EN+ Дешево, впереди большой CAPEX (будут строить новые энергетические объекты + дочка (Русал) тоже имеет свой CAPEX - об этом ниже). $ENPG EN+ - это возможность купить Русал дешевле. Когда-то доля в Норникеле превышала все долги и всю капитализацию EN+. Сейчас эта «опция» пропала. Но если акции ГМК снова подорожают, то «недооценка» вернется. Русал. Норникель платить как раньше пока не сможет. Нужно обслуживать долг, инвестировать в заводы, решать проблему с глиноземом. После 2022 года Русал потерял Николаевский глиноземный завод (Украина). А также потерял поставки из Австралии. Теперь компания будет строить завод в Ленобласти за 400 млрд. рублей. Обеспечить ВСЮ эту дорогую программу может только рост цен на алюминий.

❗️Актуальный EV металлургов. EV - Enterprise Value. Показывает объективную стоимость компании с учетом её долгов. ✅Наиболее здоровая ситуация тут у первых 3 компаний. ✅ММК $MAGN Оценивается недорого, платит дивиденды. Последнее время компания активно тратилась на CAPEX. И постепенно ММК начнет пожинать плоды своих инвестиций. Ожидаем увеличение пока еще небольших дивидендов с 2025 года. Интересная и понятная история. ✅Северсталь. Большой CAPEX до 2028 года. Это мощно увеличит EBITDA, но в это время дивиденды будут «небольшими». Пару постов назад есть прогноз дивидендов - можете ознакомится. Раньше Северсталь любили именно за них. Да, в будущем смогут какие-то дивиденды взять из кубышки, но это не изменит ситуацию в корне. $CHMF Северсталь при этом оценивается недешево. Мы считаем, что с приходом маленьких дивидендов цена компании может оказаться под давлением. ✅ НЛМК Отчетов в 2024 году пока не выпускал. Исходя из последних данных, имел отрицательный чистый долг в -112 млрд. рублей. Но после отчета произошла выплата дивидендов, и чистый долг переместился куда-то в сторону нулевого уровня. Ждем отчета за 1 полугодие 2024. Иначе сравнивать компании некорректно. Но одно можно сказать точно - оценивается НЛМК недешево, что уменьшает его привлекательность. ММК скоро догоняет НЛМК по финансам. $NLMK ❗️Не здоровая ситуация, когда долг превышает капитализацию: ❗️ТМК С одной стороны - уникальный металлург. Производит не просто металл, а целые «трубы». Это уже отдельный рынок. Но долг серьезный. ❗️МЕЧЕЛ Займы в 2+ раза превышают капитализацию. Зачем если есть более интересные металлурги - каждый из них куда лучше Мечела. $TRMK А теперь внимание: 🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳 ❗️Приглашаю Всех в наш клуб инвестиционных идей: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/ 🔥🔥У нас вчера вышла инвест идея с потенциалом более 300% 🔥🔥 Стоимость символическая. Не понравилось - уходите. 🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳

🚗 Новые тезисы по Делимобилю. ✅ Компания давала прогноз нарастить автопарк до 30.000 автомобилей к КОНЦУ 2024 года. Но план перевыполнили уже в июле. 2024 год закроют с бОльшим автопарком. Останавливаться не собираются. ✅ В 1 полугодии 2024 запустили сервис в Сочи, Уфе и еще каком-то городе (не разглашают, держат интригу). В каждом 500+ автомобилей, потому что юнит-экономика хорошо работает только тогда, когда в городе-миллионнике есть 500+ автомобилей данной сети каршеринга. ✅ Все города одинаково рентабельны для компании. Выход в «регионы» не снижает рентабельность. ✅ Спрос на каршеринг растет. Делимобиль даже получает письма от администраций городов с просьбой открыть каршеринг в их городе. ✅ В России порядка 40 млн. личных автомобилей и всего около 60 тысяч каршеринговых. ✅ В России каршерингом пользуется лишь 1,2% населения. Для сравнения в Швейцарии = 6,4%, в Южной Корее = 4,7%, Испания и Германия = 4,5%. ✅ Раньше каршеринг - это было аналог такси, который переместит тебя из пункта «А» в пункт «Б». Сейчас каршеринг - это полноценная замена личного автомобиля. Можно арендовать машину, как на несколько минут, так и на несколько недель и ездить не только внутри одного города, но и совершать поездки между регионами. ✅ Открыли 10 по счету станцию тех.обслуживания. Площадь = 4000 кв. метров. Такие станции дают ускорение ремонтов, высокий стандарт качества и экономию. Долгосрочно это улучшает юнит-экономику. Краткосрочно придется потратиться на стройку. Сейчас всего около 50% автомобилей обслуживаются на собственных СТО Делимобиля. $DELI ✅ Подписали договора с Chery, Omoda, Exeed. + В процессе подписание договора с Haval. Теперь Делимобиль стал их «партнером» и может ремонтировать собственные машины этих марок на своих СТО. ✅ Покупают китайские автомобили за РУБЛИ прям тут, в России. Проблем с импортом и оплатой благодаря этому нет. ✅ Проблем с запчастями нет. ✅ Выраженной сезонности в бизнесе нет. Но первое полугодие исторически ЧУТЬ слабее второго. ✅ От IPO получили 4,2 млрд. рублей. Деньги потратили на развитие инфраструктуры, а не на закупку автомобилей. ✅ Срок службы автомобиля, согласно бизнес-модели = 6 лет. Первые 3-4 года автомобиль используется в Москве, затем переезжает в регионы, а затем продается на б/у рынке. Ликвидационная стоимость в среднем = 40% от цены такого же НОВОГО автомобиля. ✅ В 2023 году CAPEX без учета НМА составил 2 млрд. рублей. Покупка новых автомобилей сюда НЕ ВХОДИТ - это входит в «финансовую аренду». В CAPEX входят простые вещи: приобретение серверов, мебели и т.д. ОДНАКО В ПРОШЛОМ ГОДУ Делимобиль протестировал самостоятельный импорт автомобилей Jetta из Китая в размере 1000 штук. Вот их в CAPEX отразить все-таки пришлось в качестве исключения. Больше самостоятельно импортировать машины не собираются, цены в России устраивают. ✅ МСФО отчет за 1 полугодие 2024 выйдет в середине августа. ❗️Вот тогда мы уже и поговорим про финансовые перспективы. ✅ ROI, согласно бизнес-модели, = 30%. (не путать с ROE). ✅ К повышению ставки готовы. По всем контрактам, заключенным до 1 января 2024, ставка лизинга была ФИКСИРОВАННАЯ и очень комфортная. С 2024 года начали подписывать лизинговые контракты по плавающей ставке = ключевая ставка + 2,4%. ✅ + С повышением ставки растет спрос на услуги каршеринга (потому что свой автомобиль купить тяжелее), поэтому наращивать автопарк будут и дальше. ✅ Средняя скорость автомобиля = 30 км/ч. ✅ Топливо покупают оптом и по скидкам. Это миллионы литров в месяц. ✅ Ситидрайв от СБЕРа - главный конкурент. У него 13.000 машин, у Делимобиля = 30 тысяч машин. Цены, к слову, у Ситидрайва ниже. СБЕР может позволить себе демпинговать столько, сколько посчитает нужным. $SBER ❗️Продолжение в комментариях: 🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳 🔥Приглашаю Всех в наш клуб инвестиционных идей: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/ ❗️❗️❗️у нас сегодня вышла инвест идея с потенциалом более 300% Стоимость символическая. 🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳

✅IT сектор РФ. Дорого или дешево? Текущая оценка отечественных IT компаний, с точки зрения рационального инвестора, выглядит дорогой. Но есть хороший вариант покупки дорогих по мультипликаторам акций, если ты знаешь, что в будущем они станут дешевыми. Это вполне нормально. То есть покупая дорогую компанию сегодня, через несколько лет такая покупка станет дешевой за счет роста финансовых показателей. $ASTR Прогнозировать IT мы однозначно не можем, так как ни у кого из нас нет таких компетенций. Но мы можем использовать прогнозы компаний, подвергая их критике и детально изучая бизнесы и рынок. Если прогнозы реалистичны почему бы не использовать такие данные для выбора актива. Посмотрите на диаграмму. Справа внизу вы видите текущую оценку компаний сектора. Слева сверху вы видите оценку в 2025 году, при условии, что вы купите и зафиксируете цена сейчас. $IVAT Мы лишь наложили прогнозы компаний по прибыли, которые прогнали через свое мнение и добавили нашу прогнозную дивидендную доходность. Согласитесь IT сектор выглядит очень интересно с оценкой 2025 года. ℹ️Иностранные IT компании имеют оценку в разы больше наших активов сектора, но они уже огромны и не растут. У наших же компаний идет бурный рост и развитие. $POSI Все представители IT сектора СЕЙЧАС торгуются с большим P/E, но будут торговаться значительно дешевле уже через 2 года. Дальше будет еще интереснее. + к тому времени, вероятно, начнут платить дивиденды те, кто их пока не платил (Яндекс и IVA). А от остальных мы ждем повышения дивидендов вслед за ростом финансовых показателей. ✅Каждая интересна по своему. Яндекс лучший по всем критериям. $YDEX 🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳 🔥Приглашаю Всех в наш клуб инвестиционных идей: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/ ❗️❗️❗️у нас вышли 3 новые инвест-идеи - публикация от сегодняшнего дня с обновлением всех идей. Стоимость символическая. Кому не понравится, возьмите идеи и через месяц покинете группу. 🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥

🌳Актуальный EV в ритейле и основные тезисы по каждой компании. Актуальная Диаграмма EV по ритейлерам. Включил сюда самых известных продовольственных и непродовольственных ритейлеров. ❗️Чистый долг тут мы считаем БЕЗ учета аренды. По IAS 17. Это обязательно. Потому что из-за нового стандарта у ритейлеров, традиционно арендующих большие площади, диаграмма будет не показательной. 🛒 Хотел еще добавить сюда O’key. Но из-за своих очень маленьких размеров (капитализация всего 7,2 млрд. рублей) его вообще не видно на диаграмме. $OKEY Но если на словах, то капитализация, как я уже сказал, = 7,2 млрд. руб. А чистый долг = 35,6 млрд. руб. Тяжелая не гуд. Подробно рассказывать про компании я тут не буду. Коснемся лишь их долгов и причин этих долгов*. ✅ С первого взгляда может показаться, что самая здоровая ситуация тут у Fix Price (всего 0,6 млрд. долга). $FIXP Да, долговая нагрузка на околонулевом уровне. Но на данный момент складывается ощущение, что компания не знает как развиваться. Это не гуд для бизнеса? Да и акции выглядят дорогими по ev/ebitda. ✅ У X5 Group и Магнита ситуации схожи. Выглядят как близнецы. У обоих приемлемый уровень долговой нагрузки. Менеджмент понимает куда он идет. Проводят различные M&A, байбэки и платят дивиденды. Молодцы. (Но X5 Group нам нравится больше, а $MGNT с маленькими дивидендами совсем расстроил). Ждем возобновления торгов и выплаты дивидендов от нашего фаворита. ✅ Лента. После покупки «Монетки» взвалила на себя большой долг. «Монетка» была отнюдь не маленькой сетью магазинов и стоила она соответствующе. По выручке это +- 30% самой Ленты. Значительно. Зато мы все увидели рост финансовых показателей группы из последней отчетности. Это было хорошее M&A, ибо Лента на своих стагнирующих гипермаркетах далеко не уедет. Лента скоро может вернуться к дивидендам. $LENT ✅ М.Видео. Долг в 2+ раза превышает капитализацию. Такой долг появился после покупки сети «Эльдорадо». Компания переживает не самый удачный, мягко говоря, период в своей истории. У М.Видео были проблемы с логистикой и с санкциями после начала СВО. Но судя по последним результатам компания постепенно эти проблемы решает. К тому же маркетплейсы развиваются еще стремительнее и отъедают у М.Видео принадлежащую ей ранее долю рынка. Если в этом году EBITDA нарастят еще сильнее, то уже можно будет говорить о гашении долга (сейчас хватает только на обслуживание). А там и мультипликаторы улучшатся. $MVID 🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳 🐘🔥Приглашаю Всех в наш клуб инвестиционных идей: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/ ❗️❗️❗️у нас вышли 3 новые инвест-идеи - публикация от сегодняшнего дня с обновлением всех идей. Стоимость символическая. Кому не понравится, возьмите идеи и через месяц покинете группу. 🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺

Русагро. Операционный отчет за 2 квартал 2024 года. Поквартальная диаграмма с операционными результатами Русагро за последние 10 лет на графике. В формате LTM (последние 12 месяцев) выглядит более наглядно. ✅ Выручка кв/кв выросла на 20% до 72,3 млрд. рублей. Все по плану. ✅ Недавно компанию включили в список ЭЗО. Теперь её ожидает переезд на родину. Срок переезда - от 6 месяцев (по примеру X5). Т.е. торгов не будет около полугода. ✅ Вернуться к выплате дивидендов планируют после переезда. Компания в хорошей форме и может платить инвесторам 190-215 рублей дивидендов на акцию и продолжать расширяться через сделки по слияниям и поглощениям. Хороший актив с хорошими перспективами и див. Доходностью более 10%. ℹ️Актив под небольшим давлением в связи с переездом. Многие не захотят замораживать деньги на длительный срок. Подобное было в x5, правда сейчас многие бы хотели вернуться назад и остаться в акциях). $AGRO 🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳 🐘🔥Приглашаю Всех в наш клуб инвестиционных идей: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/ ❗️❗️❗️у нас вышли 3 новые инвест-идеи - публикация от сегодняшнего дня с обновлением всех идей. Стоимость символическая. 🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺

🐘Лидеры роста и падения с начала года. Всем хороших выходных🔥 Sfin и лэск наши главные идеи года! Sfin мы снова переоткрыли и планируем до цели долететь. Ждём гашение с небольшим запозданием, но результат будет один - УК сократится на 55% Провальная спекуляция - Евротранс, но это не идея. Но и на нее найдем управу. 🔥🔥🔥Кому интересно - присоединяйтесь в клуб: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/ Сегодня вышла крепкая идея и супер акция !

✅Северсталь и ее место в портфеле! $CHMF Классная компания. Любят ее за частые и большие дивиденды. Когда-то инвесторы также сильно любили Россети Волга, но как дивы пропали, любить перестали и вот сейчас дела пошли в гору и она растет и будет расти. Сравнивать их нельзя, я просто привел пример. Те если компанию любят за дивиденды, а потом дивиденды снижаются/исчезают, то акции грустят. 🍏Северсталь презентовала стратегию и она действительно серьезная и направлена на рост. Четкая понятная, но затраты на нее очень большие. Акционерам надо прочитать - она очень просто сформулирована. 🍏Но есть слайд 21 - инвестиционная программа. C 2024 затраты устремляются вверх как по проектам развития, так и по проектам поддержания. В 2025 году наступает пик инвестиционных затрат и затем медленно снижение инвестиций. Когда все это будет реализовано, EBITDA в 2028 году увеличится на 150 млрд по сравнению с 2023 г. ☘Вот так будет выглядеть ebitda: смотрите график EBITDA Соответсвенно, в 2029 году вы начнете получать очень хорошие дивиденды. Ориентиры по дивидендам в 2029 году за 2028 на графике: Но между будущим (28-30 гг) и сегодня лежат повышенные капитальные затраты. Первое время поможет кубышка, но инвестор должен отчетливо понимать, что в ближайшие годы дивиденды будут значительно меньше текущего года. Посмотрите на график дивидендов и отчётливо поймите, что впереди снижение выплат, но к 2029 серьезный рост. В тоже время, акции стоят не дешево. Оценка на графике: смотрите пузырьковую диаграмму. Предполагаю, что нашему текущему инвестору не понравится, что диивдендные выплаты будут низкими в ближайшие годы и вряд ли превысят 90-100 рублей и дальше еще ниже. Уже с текущего года FCF ,будет под давлением, а на пике затрат в 2025 году он сдуется до 20-25 млрд., а дивиденд не превысит 50 рублей. Что-то дернут из кубышки, но все равно не надо расчитывать на серьезные выплаты. Для тех, у кого Северстали в портфеле нет, лучшим вариантом будет ждать низких дивидендов, снижения цен на акции и уже там покупать (очень вероятно оно будет, ведь когда инвесторы увидят низкую див. доходность, никто не будет даже открывать стратегию компании и думать про супер выплаты 2029 и далее.) Смотря на график дивидендов, даже трудно понять, что такое снижение может произойти, но у нас есть стратегия и понимание того, что по другому не получится. Настоящий же инвестор пройдет с Северсталью этот путь и будет расти с бизнесом и дождется дивидендов. Если инвестор смарт, то вероятно он продаст Северсталь и откупит на факте низких дивидендов. Самый недооцененный в секторе $MAGN , который уже очень скоро догонит по значению ebitda $NLMK ℹ️ 22 июля Северсталь даст рекомендации по дивам за 2 квартал. Жду в районе 34 рублей на акцию. 🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺 🐘🔥Приглашаю Всех в наш клуб инвестиционных идей: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/ ❗️❗️❗️сегодня у вышла новая идея с драйвером в течении 10 дней и секретная акция с кубышкой = капитализации , дивидендами и супер низкой оценкой. ПРО эту компанию никто не слышал, она пришла с внебиржи и уже торгуется. Стоимость символическая. 🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺🎺

🏦»Совкомбанк» - это: ℹ️4 трлн. активов. ℹ️100 млрд. чистой прибыли в год. ℹ️36 тысяч сотрудников. ℹ️1000 городов присутствия. ℹ️Почти 10 млн. активных клиентов. ℹ️2% банковского рынка России. «90% всего, что может произвести банк - это технологии». Поэтому в банке работает 5000 it специалистов. $SVCB «ИИ пронизывает весь банк». Оценка кредитных рисков, подбор индивидуального предложения, ответы на отзывы клиентов, оценка работы сотрудников, управление очередью в офисе и тд. ✅Раньше «Совкомбанк» назывался «Буйкомбанк». Нынешние акционеры купили его в 2002 году за 300 тысяч, хотели «подшаманить», а потом перепродать за 1 млн. Это был «5 банк с конца». В нем работало всего 17 человек. Но потом, вместе с ростом финансовых результатов, продавать банк передумали. ✅Совкомбанк расшифровывается, как «Современный коммерческий банк». Но многие почему-то думают, что первые три буквы «Сов» имеют отношение к чему-то советскому. Это не так. Ребрендинг пока делать не хотят. ✅Расти становится сложно. Банк не чувствует конкуренции «снизу», но чувствует конкуренцию «сверху» потому что «там дальше» - самые сильные конкуренты. ✅Запрет западных технологий не бьет по банку. Банк и сам очень технологичен, поэтому с этой стороны все будет хорошо. Отечественные специалисты создают необходимые решения. ✅Рассуждая об ошибках банка, Хотимский честно говорит о том, что «брокерскую историю» следовало рассмотреть раньше. Сейчас приходится догонять других. ✅Также хотели купить банк «Точка», когда у него были проблемы и он продавался за 500-600 миллионов. Не купили. Недавно банк «Траст» продал 90% «Точки» за 41,5 млрд. рублей. ✅Все ключевые управленцы банка являются его долгосрочными акционерами. Их очень волнует, сколько будут стоить их акции через несколько лет. ❗️Хотимский: «Владелец компании с выручкой 10 млрд. рублей не может позвонить Грефу и получить персональное предложение. А мне - может». «2/3» моего времени - это общение с предпринимателями. 🐘Хотимский про успехи Грефа и СБЕР: «Герман Оскарович научил слона танцевать». $SBER ✅IPO спровоцировало мощный рост финансовых показателей банка за счет роста медийности (больше людей узнали о банке). ✅IPO проходило по адекватной цене, чтобы сформировать «партнерство» с людьми, которые решили стать акционерами. Банк от этого сильно не потерял, продали всего несколько процентов акций, зато получили огромную лояльность. На текущий момент акции выросли на 23% с момента IPO. ✅За время своего существования банк провел 26 M&A сделок. «Совкомбанк» провел исследование и понял, что при такой высокой конкуренции за персонал, нужно удерживать людей через социальное взаимодействие. Люди реже уходят из компаний, где у них есть «друзья». Поэтому банк начал финансировать групповые занятия спортом или культурой для своих сотрудников. «Совкомбанк» со «Сколково» создали «Платформу добра», через которую занимаются благотворительностью. 🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳🌳 Если интересны идеи, приглашаю присоединиться к нашему клубу @DC_CLUB за символичную цену! Стараюсь быть эффективным, постов выходит много. Опубликован то акций на покупку сегодня. Ссылка: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/ 🐘стоимость символическая - цифра удача.

🎺Коррекция дает возможности хорошо дополнить портфели. Накидываю бумаги интересные для покупки в различных секторах. Есть и идейные типа Сафмара под гашение пакета, которое мы ждём в августе, но есть и много крепких историй, с иррациональным поведением инвесторов. Такие историии надо рассматривать уже сегодня. ❗️Кому интересно, присоединяетесь - ⚡️🌳Жду интересующихся идеями в нашем сообществе - @DC_CLUB

⛽Транснефть. Как быстро закроем дивидендный ГЭП? Мнение по бизнесу позитивное - жду переход на выплаты 2 раза в год. ✅ Согласно статистике за последние 10 лет, в среднем Транснефть закрывает дивидендный гэп за 44 дня. ✅ Гэп за 2020 год так и не был закрыт. Но мы простим это компании. Тогда ее акции были на исторических «хаях». ✅ В 2018 году наблюдалась ситуация, когда дивидендного гэпа НЕ БЫЛО. Акции на следующий день после отсечки открылись ДОРОЖЕ, чем закрылись во время предыдущих торгов (два зеленых прочерка). ❗ Важно. «Падение в отсечку» тут рассматривается как ЦЕНА ОТКРЫТИЯ СЛЕДУЮЩЕГО ДНЯ. А момент закрытия дивидендного гэпа - это тот момент, когда акции ЗАКРЫЛИСЬ выше цены на момент отсечки (а не просто краткосрочно прыгнули вверх во время торгового дня). Напомню, что компания дешевая, но больших драйверов в ближайшее время нет (есть намерение платить дивы дважды). Я ее называю «лучше любой облигации». Транснефть намерена перейти на выплаты 2 раза в год. $TRNFP ❗️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️❗️🌳Жду интересующихся идеями в нашем сообществе - @DC_CLUB

✅ЛСР. Операционный отчет за 2 квартал 2024. $LSRG - Заключили контрактов на 54 млрд руб. (41 млрд. руб. во 2кв. 2023). - Реализовали 222 тыс. кв. м; (на уровне 2кв. 2023). - Доля ипотеки в заключенных контрактах = 88% (76% во 2кв. 2023). 🧐 Актив хороший, недорогой, имеет денежную кубышку, но слегка «мутный». За 2023 год сильно снизили чистый долг «распаковав» эскроу-счета. ROE высокий, с бизнесом все ок. Дивиденды за 2023 были увеличены. Компания зачем-то копит на счетах КЭШ. (51,5 млрд. рублей на конец 2023 года)... +Мажоритарий Молчанов мутит воду, сокращая долю в компании. Зачем? Компания очень закрытая. Существует вероятность, что ЛСР может выкупить свои акции и вообще уйти с биржи. В таком случае акции могут хорошо подрасти. Ориентир по цене выкупа - это цена, по которой выкупили акции у Арсагеры (1260 рублей за акцию). На графике оценка сектора и ЛСР здесь самый дешевый. Но к примеру $SMLT в ближайшем будущем за счет роста фин показателей сместится влево. Несмотря на то, что стройка достаточно неоднозначное вложение, активы крепки и смогут пройти сложный период. $ETLN ❗️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️❗️🌳Жду интересующихся идеями в нашем сообществе - @DC_CLUB

✅Пару слов касательно IPO АПРИ. ℹ️О руководстве компании. Председатель совета директоров АПРИ Алексей Овакимян попадал под прицел ЦБ в связи с манипулированием акциями. Вместе с ним ЦБ и основного акционер компании - Тимофей Карабинцева. Суммарно у них более 56% акций. По данным регулятора, с 2015 по 2018 год группа инвесторов заключала сделки с акциями «ЧЗПСН-Профнастил», «ОГК-2», Группы «Разгуляй», Ашинского метзавода и «Тучковского КСМ». Всего прошло более 400 сделок. Подробно в каждую окунаться не будем. Но ЦБ считает так: 🗣»Совершались однотипные операции с ценными бумагами, в рамках которых оказывалось влияние на цены и обеспечивались благоприятные условия для покупки или продажи крупных объемов ценных бумаг». ℹ️у компании оценка как у Самолета, но много вопросов к отчетам и тому что в презентациях. Как-то не бьется. P/E 2024 LTM = 4,9 P/B 2024 LTM = 2,3 Строят не плохо на основе моей слабой выборки 3 человек. Парни из Челябинска есть? Дайте связь по качеству стройки. История роста и дивы хотят платить половину прибыли. Но я не буду верить этому, потому что понятно для чего IPO именно сейчас. Думаю вступление с которого я начал, о многом говорит. Классно что новые компании приходят, но возникает вопрос зачем лезть, если есть Самолет, которые после коррекции выглядит значительно интереснее. $SMLT ❗️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️❗️🌳Жду интересующихся идеями в нашем сообществе - @DC_CLUB

Без каких либо причин, без объявлений и предупреждений, акции МТС сегодня рухнули на 15%. Трейдеры со вчерашнего дня знали что-то, чего не знают другие и были в шорте. Сейчас они нервно считают свои прибыли. У кого-то дергается левый глаз. До сих пор нет ни одного намека на то, что могло случиться 🧐. Идет ли речь о банкротсве, проблемах материнской системы или замешан ИИ, мы, обычные рядовые инвесторы к сожалению не знаем. Внимательно следим! $MTSS Не переключайтесь!

Селигдар. Производственные результаты за 1 полугодие 2024. $SELG ✅Производство золота: 2894 кг (+7% г/г). ✅Реализация золота: 2654 кг (+16% г/г). ✅Производство олова: 1223 т (-14% г/г) ✅Производство меди: 949 т (+67% г/г) ✅Выручка = 20,8 млрд руб. (+3% г/г) 👍Производство золота и его реализация растут. Отлично! Напомню основные тезисы по компании: ✅ К 2030 году собираются увеличить производство золота до 20 тонн/год. ✅»Оловянный сегмент» - это дочерняя компания Селигдара - «ПАО Русолово». Тут к 2030 году собираются добиться 14-16 тыс. тонн олова в год. ❗️Суммарный CAPEX до 2030 года составит не менее 100 млрд. рублей (60+ млрд. рублей на проекты по ОЛОВУ и 40+ млрд. рублей на проекты по золоту). Стоит сказать, что у компании могут возникнуть проблемы с обещанными сроками реализации стратегии: 1. Русолово - сильно закредитованная и убыточная компания. «Чистый долг/EBITDA» = 5,3. Где взять 60 млрд. на CAPEX? Только если «материнский» Селигдар поделится деньгами. 2. Но и у материнского Селигдара не все так просто. «Чистый долг/EBITDA» = 2,5. 100 млрд. рублей для такого холдинга - огромные деньги. Учитывая текущий уровень долговой нагрузки. Поэтому мы считаем, что сроки реализации стратегии (2030 год) будут сдвигаться. Для такого же горизонта планирования есть куда более интересные истории: ЮГК или $PLZL ЮГК будет наращивать производство и улучшать финансовые показатели (пик капзатрат пройден), а Полюс начнет реализовывать «Сухой Лог», + потихоньку разберется с кредитами, возникшими после выкупа 30% капитала. _ Из недавнего — в июне президент Селигдара был арестован и помещен под домашний арест по делу о мошенничестве (не связано с Селигдаром). 1 июля назначили нового президента компании. Менеджмент обещает, что это не скажется на управлении компанией. $UGLD ❗️❗️❗️🌳Жду интересующихся идеями в нашем сообществе - @DC_CLUB

🛢️Новатэк во 2 квартале увеличил добычу газа на 1,2% до 20,6 млрд. куб. метров $NVTK ℹ️Продолжаем следить за: 1. Строительством газовозов и решением задачи поставок с Арктик СПГ-2. Первая партия СПГ в 2024 году уже была отправлена НОВАТЭКом по Северному морскому пути. Но это касается проекта “Ямал СПГ”. Кстати, у этого проекта как раз-то есть танкеры-газовозы арктического класса, которые сейчас так нужны “Арктик СПГ-2”.👇 ℹ️В идеале пока идет стройка мы ждём новостей такого формата: Новатэк малую часть ледовых танкеров с Ямал СПГ (к примеру Бориса Давыдова), идут по льду до акваторий без льда, затем перегружают на простые танкеры - газовозы и АЛГА. Новатэк имеет опыт перегрузки и в РФ и за границей. Как только теневой флот сформируют, должно завертеться. Информация, что простые танкеры скупают уже идут со всех сторон, так что ждем старта! Там и акции расти начнут. Лето не в счет, скоро могут просто возить, пока будет навигация. А дальше перевалкой и уже еще дальше - звезда построит …. Есть основания полагать, что после ухода Кореи большую помощь оказывает Китай. Кроме Кореи и Китая никто ничего не может. Так что хрен там, а не смерть проекта. Все впереди. теневой флот должен быть уже близко. 2. Второй очередью Арктик СПГ-2. Мы ожидаем начало строительства в конце июля. Сначала нужно заложить фундамент. Да и в целом само продолжение стройки говорит о том, что менеджмент уверен в решении проблемы с постройкой танкеров. Но подождать все-таки придется. Согласны, что надо быть летящим, чтобы строить то, что не сможет работать. Конечно компания все понимает и продолжает стройку. 3 линию на Арктик не ждем пока, ее заменят на Мурманскую. Мурманский СПГ это тема, где ледоколы не нужны , так как акватория без льда. А потом когда ледоколов будет много, дожмут 3 линию . План простой. ❗️❗️❗️🌳Жду интересующихся идеями в нашем сообществе - @DC_CLUB

АФК Система. Результаты за 1 квартал 2024 по МСФО. ❌ Выручка = 272,9 млрд. руб. Рост на 24,7% г/г. Но этот рост не вылился в рост (или хотя бы сохранение) рентабельности (читайте ниже). ❌OIBDA = 69,7 млрд. руб. против 82,4 млрд. руб. годом ранее. ❌Чистая прибыль всего 1,5 млрд. рублей против 16,5 млрд. годом ранее. ❌ Долговая нагрузка бьет «рекорды». «ЧИСТЫЙ ДОЛГ/OIBDA» (LTM) = 4,25 И это без учета того, что скоро придется «спасать» Сегежу через докапитализацию. ✅ Тем не менее, IPO непубличных дочек Системы - это все-равно драйвер. Но когда они (IPO) произойдут - не ясно. А пока мы видим, как Система продолжает наращивать долги не только на корпоративном центре, но и на дочках, параллельно паразитируя на некоторых из них (МТС). $AFKS $MTSS ❗️❗️❗️🌳Жду интересующихся идеями в нашем сообществе - @DC_CLUB https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB?utm_source=share