$GLDRUB_TOM Комплексный анализ золота как инвестиционного актива Текущий обзор рынка: На начало сентября 2024 года спотовая цена золота составляет примерно $2,503 за унцию. Эта цена немного снизилась с недавнего пика в $2,525, зафиксированного в конце августа 2024 года. В последние 24 часа цена оставалась относительно стабильной, показывая незначительные колебания, что характерно для дневной волатильности рынка. За последнюю неделю золото потеряло около 1% на фоне укрепления доллара США и роста доходности облигаций, что обычно оказывает понижательное давление на цены на золото. Сравнивая с месяцем назад, цена золота выросла примерно на 1,5%, чему способствовали продолжающиеся экономические неопределенности и ожидания возможного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США. Исторический анализ производительности: За последние десять лет золото продемонстрировало значительный рост, особенно в периоды экономической или геополитической нестабильности. За последний год цены на золото выросли почти на 30%, что было вызвано высокой инфляцией, волатильностью финансовых рынков и увеличением покупок золота центральными банками. Пятилетний тренд показывает устойчивый рост, с уровня около $1,300 в 2019 году до текущих уровней, что отражает годовую доходность около 7-8%. Десятилетний обзор подчеркивает роль золота как актива-убежища, с значительными скачками цен в периоды кризисов, таких как пандемия COVID-19 в 2020 году, когда цены впервые превысили $2,000, и недавняя нестабильность банковского сектора в 2023-2024 годах, когда цены неоднократно достигали новых максимумов(APMEX,Live Price of Gold). Технический анализ: С технической точки зрения, золото находится около значительного уровня поддержки в $2,480, при сопротивлении на недавнем максимуме в $2,525. 50-дневная скользящая средняя находится около $2,475, а 200-дневная скользящая средняя — на уровне $2,300, что указывает на продолжение бычьего тренда в краткосрочной перспективе. Индекс относительной силы (RSI) показывает, что золото не перекуплено и не перепродано, а индикатор MACD сигнализирует о возможном продолжении восходящего тренда, если золото сможет удержаться выше отметки $2,500. Прорыв выше $2,525 может свидетельствовать о дальнейшем росте к уровню $2,600, в то время как падение ниже $2,480 может привести к повторному тестированию уровня $2,450(Gold.org). Фундаментальные факторы: На цену золота влияют несколько ключевых факторов: 1. Инфляция и процентные ставки: Высокая инфляция и снижение реальных процентных ставок повышают привлекательность золота как защиты от девальвации валют. 2. Политика центральных банков: Недавние данные указывают на продолжение покупок золота центральными банками, особенно на развивающихся рынках, для диверсификации резервов. 3. Геополитические напряженности: Продолжающиеся конфликты, такие как в Ближнем Востоке, приводят к росту интереса инвесторов к золоту как активу-убежищу. 4. Крепость валюты: Сила доллара США обратно пропорциональна ценам на золото. Ослабление доллара обычно поддерживает рост цен на золото. 5. Спрос на ювелирные изделия и технологии: Хотя инвестиционный спрос является основным драйвером, спрос со стороны ювелирной и технологической отраслей также играет важную роль, особенно на крупных рынках, таких как Индия и Китай(Gold.org). Прогноз цен: В ближайшие 6-12 месяцев цены на золото могут продолжить рост. В лучшем случае, если Федеральная резервная система начнет снижать ставки, а геополитическая напряженность усилится, золото может подняться до $2,600 и выше. В худшем случае, если инфляция значительно снизится и доллар укрепится, золото может откатиться до уровня около $2,300. Наиболее вероятный сценарий предполагает постепенное повышение до уровня около $2,550, что будет обусловлено умеренным экономическим ростом и продолжающимися покупками золота центральными банками.