• Какие компании выиграют от укрепления рубля?
•Прежде всего от укрепления рубля выиграют компании у которых затраты в доллар а выручка в рублях, чаще всего - это импортёры. На бирже таких компаний не много:
Самые яркие представители - телекомы:
$MTSS $RTKM $TTLK
•Оборудование которое необходимо для обеспечения операционной деятельности чаще всего импортное, и имеет в структуре затрат существенную долю, а выручка рублёвая. Укрепление рубля может положительного отразиться на финансовых результатах этих компаний.
Строительный сектор:
$PIKK $LSRG $ETLN
•Тут все просто: оборудование, стройматериалы. Они или импортные или российского производства но цены на материалы чаще всего привязаны к доллару и укрепление рубля ведёт к снижению стоимости стройматериалов.
Нефтехимия:
$NKNC $KZOS
•Тут ситуация неоднозначная:
Укрепления рубля приводит к снижению цен на продукцию, цены на продукцию нефтехимических предприятий тоже зависят от курса рубль/доллар, но в то же время увеличивается спрос на эту продукцию со стороны потребителей и происходит максимальная загрузка производственных мощностей. Что может положительно отразиться на финансовых результатах, если сырье дешевеет такими же темпами и цены на оборудование за счёт курса рубль/доллар дешевеют в рублях.
•Ритейлеры могут получить дополнительную прибыль, за счет укрепления рубля, но не весь ритейл, скорее бенифициарами могут быть только FixPrice
$FIXP (цены фиксированы на позиции, потребитель долгое время не почувствует, что у конкурентов цены ниже, зачастую конкуренты менее эффективны в ценообразовании) и алкогольные магазины (низкий товарный запас и в условиях низкой конкуренции цены можно не снижать). Тут важно насколько эффективно ритейл управляет товарным остатком и оборачиваемостью.
•Так же укрепления рубля приводит к снижению долговой нагрузки компаний, у которых большой долг в валюте, но как правило компании берут долго в валюте, если у них валютная выручка, для снижения валютных рисков. Заработали валюту и вернули валюту кредитору, не конвертируя в рубли (тут, кстати, стоить заметить дополнительные валютные риски, 12% комиссии, для наших экспортеров, у которых долги в валюте, а получать оплату от иностранных потребителей они будут в рублях - и сделать соответствующие выводы)
•Думаю пост о том, какие компании станут зарабатывать больше от ослабления рубля не нужен? Ведь это очевидно - от ослабления рубля будут зарабатывать все экспортёры и производители продукции, цена на которую определятся на глобальном рынке в долларах. Так, отечественные производители семечек и подсолнечного масла, которые производят и реализовывают свою продукцию на территории РФ, но за счет переоценки цен в рублях на масло и семечку подсолнечника (цена на масло и семечку определяются в долларах на товарных биржах) могут зарабатывать больше.
Всегда рад разумным комментариям.
Не стоит бежать и покупать компании из списка, эти бумаги могут не соответствовать вашему рису профилю и финансовой цели.
Если полезно лайк👍, если не полезно 👎.