💪 Газпром отчитался ожидаемо сильно. Пробили 300 рублей за акцию, идем дальше. 🔥 Акции $GAZP нащупали психологический уровень поддержки на уровне 300 р. и, похоже, решили там закрепиться. Отчёт за 1 полугодие оправдал ожидания: 📈 Общая выручка: 4,35 трлн руб. по сравнению с 2,9 трлн в 1 п/г 2020 г., рост на 50% 📈 EBITDA выросла до 1 403 981 млн руб., что на +134% больше год к году. 📈 Чистая прибыль выросла в 22 раза: 995,52 млрд руб. против 45,46 млрд руб. в прошлом году 📉 Чистый долг - 3,396 трлн руб. (-12% г/г). 📈 Средняя цена экспорта газа в Европу, на основной рынок Газпрома достигла $208 за 1 тыс. кбм (+53% г/г). 💰 Дивиденды ожидаются в диапазоне от 30 до 40 руб. на акцию, чего не было даже в "жирном" 2008 году, когда #GAZP стоили 360 руб. 📊 Вчера после отчёта пошли покупки, ряд инвестдомов ждут GAZP по 400 р. Но насколько вход на сегодняшних уровнях оправдан? Вопрос "докупать или нет" интересен сейчас и для меня. В клубе ленивых инвесторов мы покупали акции в июле, в перспективе 1-2 лет ожидаю новых исторических максимумов. Как и везде, есть свои плюсы и минусы. В пользу Газпрома: 1️⃣ Спотовые цена на газ в европейском хабе TTF вчера пересекли уровень $600 за 1000 кбм. Предпосылок к тому, что газ в ближайшее время резко подешевеет, пока не видно. 2️⃣ Образовался дефицит в газохранилищах Европы, быстро он не рассосётся. Отчасти дефицит устроил сам Газпром, отказываясь от украинской трубы, но это уже другой вопрос. 3️⃣ Дивиденды 50% наконец раскроют свой потенциал и привлекательность. В прошлом году на фоне копеечной прибыли они не вызвали интереса, теперь же они приведут в бумагу новых покупателей. Против Газпрома: 1️⃣ При любом геополитическом ахтунге Газпром - мишень №1 для санкций. К слову, предугадать это нереально, да и не нужно. Единственная защита - страновая и валютная диверсификация портфеля. 2️⃣ Ценник на газ умеет ходить не только на север, но и на юг, в зависимости от конъюнктуры. Волатильность цен на энергоресурсы - это данность, которую нужно иметь в виду. 3️⃣ Потенциальный рост издержек, в т.ч. по политическим причинам - новые неокупаемые проекты, социальная нагрузка, неэффективное управление и т.д. При текущих доходах Газпром способен всё это переварить, но они не гарантированы навсегда. 💬 Ждёте ли продолжения восходящего тренда по Газпрому? #lazy_investor #акции #прогноз #аналитика #новичкам #инвестиции #прояви_себя_пульсе #идеи #анализ