Наверное годовых %, не чистый

Очень грубо пишу в надежде что матиматику 5-й класс знаете, там проценты проходили. 1000-975= 25 - это разница между номиналом. 975/100=9.75 - это цена одного процента. 25/9.75= 2.56 - это разница между ценой и номиналом в процентах. До погошения примерно 2.5 мес. Дальше 12/2.5=4.8 - это столько интервалов в году если переводить в годовые доходности. 4.8*2.56= 12.29 - это доходность в годовых только за разницу при погашении. 11.27 - это купонная доходность. 11.27+12.29=23.56% - это доходность по облиге в целом!!! На самом деле чуть больше, я кое какие моменты упростил, не все учтено.

И совсем совсем очень простенькое объяснение. Если вы купите облигу типа как эта, погасите ее через 2.5 месяца и получите купончики, а потом такой трюк сделаете с другими облигами и так в течении года примерно 5 раз по 2.5 месяца, то в конце года у вас будет доходность 24% Как-то так :)))))

А если наоборот чуть-чуть усложнить, то во всех этих расчетах необходимо учитывать что вы получаете промежуточные копоны и доход от них то же инвестируете и на них то же получаете доход который опять инвестируете и так в течении года неоднократно. И настоящая доходность всегда больше чем тупо надпись "Купон - 18%". Очень грубо - при купоне 18 доходность будет 19.5 Это больше для примера.

Расчет с реинвестированием, конечно, всегда в достачной мере эфемерен, особенно на длинных дистанциях, особенно когда ставка ЦБ скачет за год как ужаленная ))