#ОбувьРоссии {$ORUP} #Идеи💡 #Сегменты
Напомним, что в предыдущей части обзора мы начали освещать деятельность главного сегмента компании — розничную продажу обуви и других товаров. Давайте сейчас кратко осветим бренды, которые есть у компании, и перейдем к другим сегментам. 🛍 Итак, бренды компании: 🔺 all.go — повседневный бренд: пляжная, летняя, садовая, спортивная и прогулочная обувь. Частично производится на фабрике компании в Новосибирске. 🔺 S-TEP — повседневный бренд, практичная обувь для повседневной носки, в том числе, стиля полуспорт. Если хотите, можете посмотреть видео о том, как устроено производство. 🔺 Snow Guard — бренд верхней одежды. Изначально производились вещи только для зимнего сезона, сейчас линейка расширена — можно купить товары на более теплое время. Обращаем внимание, что это уже не обувь. Однако, как мы поняли, Обувь России не производит самостоятельно товары данного бренда, их шьют в Китае. 🔺 Medelista — обувной бренд, ориентированный на молодую женскую аудиторию. Это сандалии и босоножки ярких расцветок, а также демисезонная обувь. 🔺 Pioneer of Arctic Travel — обувь, которая предназначена для эксплуатации в условиях Крайнего Севера. Производится самой компанией. 📌 Выручка от розничной продажи (только оффлайн, в млрд. руб., в % к общей): 2017 - 7,1 (65,7%); 2018 - 6,7 (57,8%); 2019 - 6,9 (50,4%); 2020 - 3,7 (34,1%). Выручка резко снизилась в 2020г по двум причинам: во-первых, часть ее перетянул на себя созданный маркетплейс, о котором мы скажем далее, во-вторых, сыграла злую шутку пандемия: в апреле 2020г все магазины компании были полностью закрыты, в мае и июне — частично. 📌 Выручка от оптовых продаж (в млрд. руб., в % к общей): 2017 - 2,2 (20,6%); 2018 - 3,4 (29,3%); 2019 - 4,7 (34,3%); 2020 - 3,3 (30,4%). Здесь проблема та же: с пандемией снизился спрос на товары Группы со стороны оптовиков. 🌐 E-COMMERCE (ОНЛАЙН ПРОДАЖИ) Онлайн-сегмент компании представлен двумя платформами: "Продаем" и Онлайн-магазин Westfalika.ru. Суть в следующем: через первую платформу к компании может обратиться любой продавец для размещения своих товаров в онлайн-магазине Westfalika.ru. То есть обычные покупатели не имеют никакого отношения к платформе "Продаем". Розничные клиенты осуществляют покупки через онлайн-магазин Westfalika.ru. В нем представлены все товары Обуви России, а также продукция иных производителей, которые размещаются на данном маркетплейсе. Здесь классический для этой концепции набор товаров: одежда, обувь, для дома, ремонта, мебель, посуда и так далее. ✅ Преимущества платформы Продаем: 🔹 Центральный склад расположен в Новосибирске, также есть 6 региональных складов. Продавец может делать завоз на один из них для продаж в конкретном локальном регионе. 🔹 У Westfalika очень широкая сеть пунктов выдачи по всей России. Плюсом является присутствие в небольших городах. 🔹 3 дата-центра, работающих круглосуточно и обеспечивающих в реальном времени отчетность о реализации товара для продавца, возможность принимать решения по о движении товара. 🛍 Маркетплейс Westfalika. Компания запустила платформу чуть больше года назад, но результаты уже неплохие: более 700 партнеров, реализовано 1,5 млн. партнерских товаров, оборот маркетплейса за 10 мес. 2020г - 3,5 млрд. руб. 📌 Выручка маркетплейса (только оффлайн, в млрд. руб., в % к общей): 2019 - 0,017; 2020 - 1,2 (11,2%). 📌 Итого выручка от реализации товаров (в млрд. руб., в % к общей): 2017 - 9,30 (86,1%); 2018 - 10,0 (86,9%); 2019 - 11,6 (84,5%); 2020 - 8,10 (75,0%). Видно, что выручка от реализации товаров неплохо росла на протяжении последних лет. Однако пандемия снизила продажи и выручку. Нам осталось разобрать еще один сегмент, скорее всего, пока отложим его, а завтра представим вам полный финансовый анализ компании. Напомним, что после финансового анализа мы озвучим сильные и слабые стороны компании.
9
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Корпоративные облигации: рынок оживился после решения Банка России
Обзор
|
17 февраля 2026 в 18:33
Darth_Feel
507 подписчиков • 32 подписки
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
−0,55%
Еще статьи от автора
1 июня 2022
📛 Проблемы, риски и негативные факторы Алросы ч.2:
🧷 Подраздел "Иные риски"
🤖 Искусственные алмазы. Много говорить по этому поводу не будем, так как провели большой анализ темы в закрытом канале. Скажем лишь то, что нужно знать. Искусственный (синтетический) алмаз ни чем не отличается от натурального. Рынки синтетических и натуральных алмазов обособлены друг от друга.
Это разделение поддерживается крупнейшими производителями натуральных алмазов, которые пропагандируют их исключительность. Тем не менее везде есть исключения из правил, и иногда из-за недобросовестности синтетические камни могут в небольшом количестве попасть "на прилавки" под видом натуральных.
И только самые авторитетные ювелирки вроде Tiffany & Co. могут гарантировать натуральность алмазов. За что и берут больше.
🗿 Отсутствие планов по развитию искусственных алмазов. Постом выше в комментах у нас уже была дискуссия по поводу нужности/ненужности этого для Алросы. Но мы считаем, что развиваться на новом рынке компании необходимо, поскольку через несколько лет это может стать вопросом выживаемости. Промедление смерти подобно)
💸 Валютная выручка. Сейчас этот пункт будет актуален для всех экспортеров. Хотя ЦБ и занялся ослабеванием курса рубля, пока слабо верится, что у регулятора получится вернуть его на отметки 70+.
Валюту как не было, так и некуда тратить. И если Алроса не перешла на платежи в национальных валютах, сильный рубль будет "съедать" валютную выручку. А значит, прибыль компании уменьшится.
❓ Темная лошадка в лице американских инвесторов. Санкции США против Алросы предписывают всем американским владельцам акций компании продать их до 1 июля 2022 г. Однако сделать это пока физически невозможно.
Видимо, предписание будет постоянно пролонгироваться, пока рынок не откроют для нерезидентов. И тогда они точно все продадут. А держат американцы больше 10% всех акций Алросы (по данным на 2021 г.)
💰 Дивиденды. Алроса может не заплатить дивиденды. Пока не особо понятно, что прайсит рынок, но отмена дивидендов точно негативно повлияет на котировки.
🇺🇸 Влияние США. Как известно, на отрасль сильно влияют США, на которые приходится более 40% сбыта бриллиантов. А в Штатах сейчас высокая инфляция и замедление экономики, поэтому отрасль снова может попасть в кризис.
#Алроса ALRS #запротив
1 июня 2022
📛 Проблемы, риски и негативные факторы Алросы:
🧷 Подраздел "Санкции"
❌ VIP-клиенты. Ряд ритейлеров с мировым именем (Tiffany&Co, Signet Jewellers и Brilliant Earth) запретил покупать от своего имени необработанные алмазы, а также бриллианты (вне зависимости от места огранки) российского происхождения. Казалось бы, как эти сети будут находить именно отечественные камни в общей массе?
Дело в том, что в алмазной отрасли давно появились искусственные алмазы, которые на сегодняшний день остаются изгоями. Вышеназванные производители и продавцы украшений имеют высокую репутацию именно потому, что отслеживают всю цепочку производства бриллианта и могут подтвердить, что тот или иной камень в украшении формировался тысячи лет, а не был выращен в лаборатории.
Парадоксальность ситуации заключается в том, что Алроса с середины 2010-ых годов продвигала идею лазерной маркировки алмазов и бриллиантов (трейсинга). Летом 2021 года Алроса перешла к этой практике вслед за мировыми конкурентами.
Даже если компания перестанет маркировать свои камни, это само по себе станет признаком их российского происхождения. По этой причине отказ от российских бриллиантов технически вполне возможен.
🇺🇸 Санкции США. 8 апреля Алроса была включена в SDN-лист OFAC, что запрещает американским лицам и компаниям взаимодействовать с Алросой. Это уже запрет на покупки российского сырья не тремя ювелирками, а всеми США. Возникают проблемы вторичных санкций (третьи страны могут также ввести санкции опасаясь США).
💵 Отключение от SWIFT. После вышеназванного события платить за алмазы зелеными бумажками стало проблематично. По слухам, это привело к задержкам с поставками. К сожалению, пока какой-либо конкретики по обходу этих санкций нет.
❌ Исключение России из процесса Кимберли. Это процедура сертификации необработанных алмазов. В организацию входит множество стран. Задумано все было для того, чтобы гарантировать друг другу "чистоту" алмазов, то есть исключение финансирования ими терроризма и другой преступности.
Если Россию исключат из этого сообщества, у Алросы перестанут покупать алмазы все клиенты, поскольку процесс Кимберли уже давно является основной основ в отрасли.
ALRS
26 апреля 2022
💎 Алроса — крупнейшая по объему добычи алмазов (28% мировой и 90% российской) компания на планете. Берем ее на обзор, поскольку уже давно пора было включить ее в нашу коллекцию.
📌 Структура акционерного капитала (всего акций — 7 364 965 630 шт.):
• 33% — РФ;
• 25% — Республика Саха (Якутия);
• 8% — Администрация районов (улусов) Республики Саха (Якутия), на территории которых компания осуществляет деятельность;
• 34% — free-float.
🌎 Структура free-float по состоянию на 2020г по географическому принципу:
🇺🇸 33% — США;
🇪🇺 22% — ЕС и Великобритания;
🇷🇺 14% — Россия.
Интересно то, что по отношению к 22 февраля 2022г акции Алросы упали на 20%. На такую же величину они уменьшились в цене с локальных максимумов после начала СВО. При этом, нерезиденты не могут продавать бумаги.
Из этого следует, что просадку в 20% организовали российские инвесторы, проводя операции с объемом, не превышающим 5% всех акций. Это к мысли о том, что будет с рынком, когда его вновь откроют для иностранцев. Пока кажется, что лучше этого в принципе не делать.
ALRS