#BeyondMeat $BYND #Идеи💡#ЗаПротив
📛 Проблемы компании и негативные факторы для нее (часть #1): 🤡 Борьба за... "мясо". В США и Европе сейчас идут активные дискуссии по поводу того, как относиться к котлетам из травы. Мясоделы, видимо, почувствовали надвигающуюся угрозу со стороны Beyond Meat и начали лоббировать законы, которые подрежут крылья компании. В частности, законодательные органы рассматривают законопроекты о запрете использовать слово "мясо" для еды на растительной основе. Франция уже приняла такой закон. Теперь компании типа Beyond Meat должны писать вместо слова "мясо" - "имитатор мяса". И хоть парламент ЕС отклонил принятие такого закона в рамках ЕС, угроза остается. 📉 Убыточность. Как мы уже сказали, за все время своего существования компания так и не стала прибыльной. Все забирают расходы на маркетинг, географическое и физическое расширение, выпуск новых продуктов и инвестиции в них. Отсюда возникает риск дефолта по кредитам, а договоры по ним предусматривают быструю распродажу активов в случае банкротства. ⚔️ Конкуренция. Речь здесь даже не про конкуренцию с настоящим мясом, так как понятно, что потребители здесь принципиально разные. Мы про конкуренцию между другими стартапами типа Beyond Meat и между технологиями. Например, интересна компания Impossible Foods. Она делает то же самое, только использует соевый белок и крахмал вместо желтого гороха. 1 грамм ее "мяса" обходится, в среднем в 2,5 руб за грамм, в то время как у Beyond Meat 5,4 руб/грамм. У Beyond Meat действительно запредельные цены. Это связано с необходимостью окупать инвестиции и невозможности пока экономить на масштабе. Однако такие расценки не по силам многим в США, не говоря уже о России. Хотя сама технология производства растительного мяса позволяет сделать его дешевле, даже чем настоящее. 🧿 Технология. Есть еще один нюанс, который может повлиять на компанию в перспективе. Почему люди хотят потреблять мясозаменители? Первая причина - забота об экологии, вторая - это более здоровая пища, третья - веганы. Сейчас существует две принципиально разные технологии решения, как минимум первых двух проблем. Это либо путь Beyond Meat (мясо из травы), либо путь "мяса из пробирки". Суть второго пути в том, что от животного отрезается небольшой кусок мяса 4-5 см, далее его в пробирке накачивают полезными веществами, и оно растет намного быстрее, чем само животное. К слову, такие стартапы есть в России (у нас пошли дальше и стали печатать мясо на 3D принтере). То есть таким образом человечество может решить проблемы с экологией от животноводства, а также влиять на состав получаемого мяса. Не понятно только, как быть с веганами (вроде животных не убиваем, но вред им все-же есть). То есть эта технология, хоть и является немного другой, способна решать те же проблемы. И если в перспективе она станет дешевле и проще, то вкус такого мяса будет лучше растительного, люди могут начать покупать именно его. Правда, пока так и не получилось вырастить что-то похожее на настоящее мясо, к тому же оно портится в течение пары часов. Сейчас идут активные разработки этой методики.
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
3 комментария
Ваш комментарий...
Мясо из пробирки спокойно может сосуществовать и с обчным мясом и с растительным. Растительное мясо на 3д принтере это история не новая, таких стартапов несколько и российский далеко не первый. Нормальное мясо из пробирки вырастили ещё очень давно. Тут вопрос именно в себестоимости. И на сколько мне известно берут стволовые клетки, а не просто кусок мяса. Топовые стартапы в этом направлении - Future meat и Memphis meats планируют начать продажи уже в 2022 и 2023. И в обе инвестирует $TSN , так что можно как бы через посредника в них вложится
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Darth_Feel
508 подписчиков • 32 подписки
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
−0,55%
Еще статьи от автора
1 июня 2022
📛 Проблемы, риски и негативные факторы Алросы ч.2:
🧷 Подраздел "Иные риски"
🤖 Искусственные алмазы. Много говорить по этому поводу не будем, так как провели большой анализ темы в закрытом канале. Скажем лишь то, что нужно знать. Искусственный (синтетический) алмаз ни чем не отличается от натурального. Рынки синтетических и натуральных алмазов обособлены друг от друга.
Это разделение поддерживается крупнейшими производителями натуральных алмазов, которые пропагандируют их исключительность. Тем не менее везде есть исключения из правил, и иногда из-за недобросовестности синтетические камни могут в небольшом количестве попасть "на прилавки" под видом натуральных.
И только самые авторитетные ювелирки вроде Tiffany & Co. могут гарантировать натуральность алмазов. За что и берут больше.
🗿 Отсутствие планов по развитию искусственных алмазов. Постом выше в комментах у нас уже была дискуссия по поводу нужности/ненужности этого для Алросы. Но мы считаем, что развиваться на новом рынке компании необходимо, поскольку через несколько лет это может стать вопросом выживаемости. Промедление смерти подобно)
💸 Валютная выручка. Сейчас этот пункт будет актуален для всех экспортеров. Хотя ЦБ и занялся ослабеванием курса рубля, пока слабо верится, что у регулятора получится вернуть его на отметки 70+.
Валюту как не было, так и некуда тратить. И если Алроса не перешла на платежи в национальных валютах, сильный рубль будет "съедать" валютную выручку. А значит, прибыль компании уменьшится.
❓ Темная лошадка в лице американских инвесторов. Санкции США против Алросы предписывают всем американским владельцам акций компании продать их до 1 июля 2022 г. Однако сделать это пока физически невозможно.
Видимо, предписание будет постоянно пролонгироваться, пока рынок не откроют для нерезидентов. И тогда они точно все продадут. А держат американцы больше 10% всех акций Алросы (по данным на 2021 г.)
💰 Дивиденды. Алроса может не заплатить дивиденды. Пока не особо понятно, что прайсит рынок, но отмена дивидендов точно негативно повлияет на котировки.
🇺🇸 Влияние США. Как известно, на отрасль сильно влияют США, на которые приходится более 40% сбыта бриллиантов. А в Штатах сейчас высокая инфляция и замедление экономики, поэтому отрасль снова может попасть в кризис.
#Алроса ALRS #запротив
1 июня 2022
📛 Проблемы, риски и негативные факторы Алросы:
🧷 Подраздел "Санкции"
❌ VIP-клиенты. Ряд ритейлеров с мировым именем (Tiffany&Co, Signet Jewellers и Brilliant Earth) запретил покупать от своего имени необработанные алмазы, а также бриллианты (вне зависимости от места огранки) российского происхождения. Казалось бы, как эти сети будут находить именно отечественные камни в общей массе?
Дело в том, что в алмазной отрасли давно появились искусственные алмазы, которые на сегодняшний день остаются изгоями. Вышеназванные производители и продавцы украшений имеют высокую репутацию именно потому, что отслеживают всю цепочку производства бриллианта и могут подтвердить, что тот или иной камень в украшении формировался тысячи лет, а не был выращен в лаборатории.
Парадоксальность ситуации заключается в том, что Алроса с середины 2010-ых годов продвигала идею лазерной маркировки алмазов и бриллиантов (трейсинга). Летом 2021 года Алроса перешла к этой практике вслед за мировыми конкурентами.
Даже если компания перестанет маркировать свои камни, это само по себе станет признаком их российского происхождения. По этой причине отказ от российских бриллиантов технически вполне возможен.
🇺🇸 Санкции США. 8 апреля Алроса была включена в SDN-лист OFAC, что запрещает американским лицам и компаниям взаимодействовать с Алросой. Это уже запрет на покупки российского сырья не тремя ювелирками, а всеми США. Возникают проблемы вторичных санкций (третьи страны могут также ввести санкции опасаясь США).
💵 Отключение от SWIFT. После вышеназванного события платить за алмазы зелеными бумажками стало проблематично. По слухам, это привело к задержкам с поставками. К сожалению, пока какой-либо конкретики по обходу этих санкций нет.
❌ Исключение России из процесса Кимберли. Это процедура сертификации необработанных алмазов. В организацию входит множество стран. Задумано все было для того, чтобы гарантировать друг другу "чистоту" алмазов, то есть исключение финансирования ими терроризма и другой преступности.
Если Россию исключат из этого сообщества, у Алросы перестанут покупать алмазы все клиенты, поскольку процесс Кимберли уже давно является основной основ в отрасли.
ALRS
26 апреля 2022
💎 Алроса — крупнейшая по объему добычи алмазов (28% мировой и 90% российской) компания на планете. Берем ее на обзор, поскольку уже давно пора было включить ее в нашу коллекцию.
📌 Структура акционерного капитала (всего акций — 7 364 965 630 шт.):
• 33% — РФ;
• 25% — Республика Саха (Якутия);
• 8% — Администрация районов (улусов) Республики Саха (Якутия), на территории которых компания осуществляет деятельность;
• 34% — free-float.
🌎 Структура free-float по состоянию на 2020г по географическому принципу:
🇺🇸 33% — США;
🇪🇺 22% — ЕС и Великобритания;
🇷🇺 14% — Россия.
Интересно то, что по отношению к 22 февраля 2022г акции Алросы упали на 20%. На такую же величину они уменьшились в цене с локальных максимумов после начала СВО. При этом, нерезиденты не могут продавать бумаги.
Из этого следует, что просадку в 20% организовали российские инвесторы, проводя операции с объемом, не превышающим 5% всех акций. Это к мысли о том, что будет с рынком, когда его вновь откроют для иностранцев. Пока кажется, что лучше этого в принципе не делать.
ALRS