#МатьиДитя $MDMG #Идеи💡 #Вывод

🩺 Что в итоге делать с Мать и Дитя? Фундаментальный анализ показал, что МиД — это быстрорастущий бизнес, который еще далек от зрелости. Копания уже развила широкую региональную сеть, но у нее еще остается потенциал роста через запуск новых направлений, как, например, произошло с онкологическим в Лапино в прошлом году. Ухудшение качества государственной медицины, а также нежелание/неготовность состоятельных граждан улетать на лечение/роды/ЭКО заграницу будут способствовать росту клиентской базы компании. Мы также считаем, что у Мать и Дитя есть все возможности стать дивидендным аристократом после достижения зрелости бизнеса. Компания уже сейчас способна платить неплохие дивиденды вследствие невысоких капитальных затрат. Иными словами, даже на текущих уровнях нельзя сказать о сильной переоценке компании. Но нужно также понимать, что ковид сильно помог МиД. Во-первых, был обеспечен приток заболевших коронавирусом пациентов, чего бы не случилось без пандемии. Во-вторых, границы со многими западными странами были и остаются закрыты, поэтому состоятельные граждане воспользовались почти единственной альтернативой и отправились в платные клиники, в том числе, в МиД. Таким образом, устранение пандемических факторов может серьезно повлиять на компанию. С позиции данной ситуации МиД находится на пике своих операционных результатов, и ей будет сложно избежать некоторого отката или стагнации через 1-2 года. Финансовый анализ показал ликвидную и финансово устойчивую компанию. МиД преумножила темп роста выручки за ковидный год, а также сохраняет очень высокую маржинальность. Благодаря завершению строительства госпиталей компания смогла вернуть себе рост рентабельности активов и капитала. Свободный денежный поток находится на высоком уровне и скорее всего там и останется, если учитывать сокращение капекса, по словам компании. Это означает, что у МиД не будет трудностей с выплатой дивидендов. Анализ ценной бумаги показал хорошую доходность в прошлом году, а также рост на 43% с начала текущего года. При этом акции МиД не относятся к циклическим, судя по корреляционному анализу. Напоминаем, что это у МИД торгуются ГДР, соответственно, государственные служащие РФ не могут покупать бумаги компании. ⭐️ Рейтинг - 3,1 🏛 Независимость - 2,2 👩‍🎓 Работа для акционеров - 2,3 📶 Стратегия - 4,0 🧮 Финансовое состояние - 3,4 📈 Котировки - 3,4