🌎Обзор рынков на 16.09.24 —————————————— Рынки: 🇺🇸США: S&P500 5.626,02 +0,54% В среду, 18 сентября, будут представлены итоги заседания ФРС. Ключевую ставку снизят стандартным шагом на 0,25 п.п.. По данным сервиса CME FedWatch, до конца года возможно до трех этапов снижения ключевой ставки. Речь может идти о совокупном изменении на 1–1,25 п.п. ФРС продолжит сворачивать баланс. В перспективе нельзя исключать изменения в механике. Дополнительную информацию предоставит глава ФРС Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции после публикации итогов заседания. Помимо этого, выйдет свежий прогноз FOMC по ставке и ключевым макроэкономическим показателям. Техническая картина: Американский рынок акций совершил технический отскок. Возможен новый рывок наверх, который нагнетается политическим давлением. 🇷🇺РФ: IMOEX. 2.678,99 +2,45% Объем торгов в пятницу составил 129 млрд. руб.. Рубль в небольшом минусе, нефть в плюсе. Котировки ОФЗ снизились четвертую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI вновь переписал недельный минимум. Отскок напоминает старый анекдот: самолет падает – это плохо, но у меня есть парашют – это хорошо, там есть продолжение... В пятницу ЦБ принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 19,00% годовых. Спорное решение, но нас никто не спрашивает. Партизанский отряд, продолжает работу в тылу врага (пора бы уже в нем и предателю завестись). Текущее инфляционное давление остается высоким. Годовая инфляция по итогам 2024 г., вероятно, превысит июльский прогнозный диапазон 6,5–7,0%. Рост внутреннего спроса все еще значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, чтобы возобновить процесс дезинфляции, снизить инфляционные ожидания и обеспечить возвращение инфляции к цели в 2025 г. Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. По прогнозу регулятора, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 г. и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. Техническая картина: Пока ничего не меняется, продолжаем текущий тренд. 💵Доллар-рубль USD/RUB 91,07 +1,22% на 07:10 Жесткие денежно-кредитные условия продолжат оказывать давление на потребительский спрос, что позитивно для рубля. Однако на фоне сокращения притока иностранной валюты от экспорта, фактор монетарной политики ЦБ может лишь удерживать курс рубля от более быстрого снижения. 🌺Азия: Hang Seng 17.309,00 -0,35% на 07:10 Рынки АТР сегодня торгуются разнонаправлено. Индия в плюсе, Китай в минусе. 🛢Фьючерс на нефть Brent 71,59 -0,03% на 07:10 Поддержку рынку сырья оказали превысившие прогноз данные промышленного производства ЕС и потребительского сектора США. Это улучшило взгляд инвесторов на долгосрочные перспективы глобальной экономики и сырьевого спроса. ——————————— Сырье на 7-50: Золото: 2.613,30 +0,10% Серебро: 31,363 +0,93% Платина: 1.004,60 +0,37% Палладий: 1.076,78 +0,28% Пр. газ: 2,271 -1,00% ——————————— Всем отличного дня!

🌎Обзор рынков на 31.07.24 —————————————— Рынки: 🇺🇸США: S&P500 5.436,45 -0,50% Американские акции начали с отскока, но в течение сессии снижались и закрылись почти без изменений. Насыщенная неделя, в рамках которой будут публиковаться данные о доходах и экономических показателях, поддерживает волатильность на высоком уровне, поскольку инвесторы и трейдеры более осторожно подходят к покупкам после недавнего падения. 7 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне. Лидировал потребительский сектор (+1,67%), а отставал энергетический (-0,86%). Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности от ФРБ Далласа в июле снова снизился и 27-й месяц подряд находится на территории сокращения. Резко упали новые заказы, что свидетельствует о снижении спроса, а также о сокращении загрузки производственных мощностей и поставок. Сегодня в 19:00 МСК ключевая ставка ФРС Июль. (Прогноз: 5,5%. Предыдущее значение: 5,5%). В 21:30 МСК пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла. Техническая картина: Две неудавшиеся попытки выйти в рост, определили границы нового ниспадающего тренда. Еще до ноября можем уйти ниже EMA200. Но зная, как политики могут «раскачивать» рынок, вероятнее всего рост искусственно будут подстегивать всеми правдами и неправдами. 🇷🇺РФ: IMOEX. 2.944,78 +1,30% Объем торгов вчера вновь сократился и составил чуть менее 80 млрд. руб.. Рубль почти стабилен, нефть снова дешевела. Котировки ОФЗ прервали активное снижение предыдущих двух сессий, индекс гособлигаций RGBI удержался от обновления двухлетнего минимума, закрывшись в небольшом плюсе. Технический отскок, в сопровождении падения объемов, выглядит как слабая попытка разворота. Одни участники увеличивают свои портфели в надежде на разворот рынка вверх, другие фиксируют короткие позиции с той же надеждой. Но общее состояние рынка не соответствует данным предпосылкам. Недавнее повышение ставки сразу на 200п., это гарантированное снижение экономических предпосылок к росту нашего рынка и уж тем более жесткая риторика Набиулинной Э.С., о том, что до конца года грядет еще одно повышение ставки, уже до 20%. Техническая картина: Остаемся в рамках нисходящего тренда. 💵Доллар-рубль USD/RUB 85,74 +0,00% на 07:10 Сокращение предложения валюты со стороны ЦБ и экспортеров может способствовать более устойчивому ослаблению рубля. Однако темпы такого движения вряд ли будут высокими из-за вероятного сохранения проблем с импортом, вызванного санкциями и геополитикой. Правда, эти же факторы способны уменьшать и экспорт. 🌺Азия: Hang Seng 17.341,00 +1,99% на 07:10 Рынки АТР сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. 🛢Фьючерс на нефть Brent 79,27 +1,55% на 07:10 К вышедшей на прошлой неделе слабой статистике по экономике Китая добавился негатив от неожиданного снижения ВВП Германии, опубликованного вчера. Это усилило опасения, что долгосрочные экономические перспективы ухудшаются, ставя под угрозу мировой спрос на сырье. ——————————— Сырье на 7-45: Золото: 2.465,15 +0,54% Серебро: 28,742 +0,76% Платина: 976,85 +0,73% Палладий: 888,78 +0,91% Пр. газ: 2,131 +0,28% ——————————— Всем отличного дня!

🌎Обзор рынков на 30.07.24 —————————————— Рынки: 🇺🇸США: S&P500 5.463,55 +0,08% Глобальные рынки акций в понедельник продемонстрировали более оптимистичный настрой в преддверии ожидающихся в течение недели корпоративных и макроэкономических публикаций. Источником позитива для глобальных рынков стал опубликованные в конце прошлой недели в США индекс расходов на личное потребление (PCE), который показал, что инфляция в американской экономике в июне замедлилась, а также данные о том, что ВВП США во 2Кв. вырос на 2,8% по сравнению с 1Кв., превзойдя ожидания аналитиков. Завтра - заседание Комитета ФРС по операциям на открытом рынке (FOMC), в пятницу сводка по уровню занятости в США, а также индексы PMI для производственного сектора основных мировых экономик. Сезон корпоративной отчетности достиг пика – в течение недели будет много важных публикаций по всему миру, в частности, свои показатели обнародуют такие гиганты как Microsoft, Meta, Apple и Amazon. Техническая картина: После прокола вниз, - тест был. Картина вполне похожа на формирование нового, ниспадающего тренда. 🇷🇺РФ: IMOEX. 2.906,95 -2,88% Объем торгов вчера сильно сократился после пятничных распродаж и составил чуть менее 88 млрд. руб.. Рубль укреплялся, нефть дешевела в очередной волне. Котировки ОФЗ продолжили снижаться: индекс гособлигаций RGBI вновь переписал недельный минимум, приблизившись к двухлетнему. Негатив на нашем рынке был заложен уже на стадии консенсус прогноза по ДКП и он вполне реализовался. В пятницу совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 18,00% годовых. Причины – ускорение инфляции, которая ускорилась и складывается существенно выше апрельского прогноза Банка России. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели - существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее. Техническая картина: Остаемся в рамках нисходящего тренда, сформированного в середине мая. Находимся существенно ниже 200 дневной EMA и это уже не предел, т.к. последствия повышения ставки будут долговременными. 💵Доллар-рубль USD/RUB 86,39 -0,01% на 07:10 Вчера пройден пик налоговых платежей экспортеров, что лишило рубль дополнительного предложения иностранной валюты. Тем не менее, его курс пока удерживается от более устойчивого нисходящего движения. 🌺Азия: Hang Seng 17.025,00 -1,24% на 07:10 Рынки АТР сегодня торгуются разнонаправленно. Китай в минусе, Индия в плюсе. 🛢Фьючерс на нефть Brent 78,67 -0,48% на 07:10 Нефтяной рынок в начале недели отступает – баррель нефти Brent подешевел до уровней менее $80. Впрочем, с учетом экспирации сентябрьских фьючерсов Brent и нового обострения на Ближнем Востоке, есть высокая вероятность, что в начале августа котировки нефти могут приблизиться к $83-84 за баррель. ——————————— Сырье на 7-35: Золото: 2.432,05 +0,27% Серебро: 28,062 +0,70% Платина: 962,50 +0,24% Палладий: 890,78 -0,08% Пр. газ: 2,064 -0,15% ——————————— Всем отличного дня!