$CCL Компания Carnival предоставила сильные финансовые результаты за 2 квартал 2023 г. Выручка и EBITDA превысили ожидания аналитиков. Учитывая сильные показатели менеджмент повысил прогноз по году: теперь ожидается что EBITDA в 2023г. составит $4.1-4.25 млрд (+4% к предыдущему прогнозу). Чистый убыток составит -$250/100 млн против -$550/350 млн ранее.
Важные тренды:
1) Средний чек вырос на 7% относительно 2019г. (бенчмарк) – что отражает возможности компании повышать цены, учитывая сильный спрос и олигополистический характер рынка.
2) Оплаченные заказы (забронированные) составили $7.2 млрд что на 20% выше предыдущего максимума 2019г. – показатель сильного спроса
3) Компания выплатила долг в размере $1,4 млрд – пик по долгу пройден
Менеджмент предоставил среднесрочные планы в рамках реализации программы SEA Change. К 2026г. ожидается:
1) Снижение выбросов СО2 на 20%
2) Рост EBITDA на пассажира на 50% относительно 2023 г.
3) Достижение ROIC в 12%.
4) Сокращение долга на $8 млрд.
Я позитивно оцениваю результаты и прогнозы компании, сохраняю позицию в акциях в портфеле. Для компании, учитывая сезонность (большая часть FCF формируется летом), будут важны результаты за 3кв, которые могут выступить дополнительным катализатором роста капитализации компании.
$RCL $CCL