​​💡«Novabev Group» $BELU - обзор компании

«Белуга Групп « - крупнейшая компания на российском алкогольном рынке. Ключевыми брендами компании являются водки: BELUGA, Veda, Мягков, Беленькая, Государев заказ, а также бренди Золотой резерв. Тикер на московской бирже $BELU. Белуга распределяет 100% от ЧП на дивиденды, сколько это может продолжаться? (еще и о «махинации» от компании в конце расскажу) Рассмотрим сокращенные финансовые результаты НоваБев групп (Белуга) за 9 месяцев 2023г (полноценного отчета нет, так как компания полноценно по МСФО отчитывается в основном по полугодиям). - Выручка за 9м 2023г выросла на 17% относительно аналогичного периода прошлого года и составила 77,7 млрд рублей - EBITDA выросла всего лишь на 6% до 12,7 млрд рублей На операционном уровне заработали столько же, как и в аналогичном периоде прошлого года, 8,8 млрд рублей - Чистая прибыль выросла на 1% до 5,3 млрд рублей. Прибыль на акцию за 9 месяцев составила 455,4 рублей. (Цена акции примерно 4 979 ₽ за акцию ) С первого взгляда может показаться, что результаты «так себе», но если учитывать, что сравнение идет с очень удачным 2022 годом (уход зарубежных игроков), то результаты уже из разряда «так себе» переходят в «даже очень неплохо». Плюс, если посмотреть динамику от квартала к кварталу, то там все отлично. Если за полгода EBITDA составила 7,6 млрд рублей, то только за 3 квартал — 5,1 млрд рублей Если за полгода чистая прибыль составила 3 млрд рублей, то за 3 квартал — 2,2 млрд рублей. Думаю, что динамика понятна. А 4 квартал за счет дополнительного спроса (праздники) может оказаться еще лучше! Что по дивидендам? За 1 полугодие распределили 320 рублей, когда всего заработали 266,5 рублей. А за 3 квартал рекомендовали 135 рублей, в то время когда заработали 188,9 рублей на акцию. Но если сложить, то за 9 месяцев рекомендовано выплатить 100% чистой прибыли на дивиденды. С одной стороны, это просто замечательно, высокая дивидендная доходность радует инвесторов. Но с другой стороны, сколько так может продолжаться? Компания же растущая и нужно вкладывать деньги в развитие🤔 А долг, так то не маленький, его еще и обслуживать надо. 💡Смотрите, у компании всё еще есть казначейский пакет(собственные акции), с помощью которого Белуга уже проворачивала кое-какую «махинацию». Расскажу вкратце: компания объявляла дивидендами больше, чем заработала и акции на этом здорово подрастали — тогда она продавала в рынок собственные акции(дорого) и за эти деньги платила обещанные дивиденды. И так как пакет акций всё еще не исчерпан — вполне возможно повторение такой ситуации, а потому акции компании мы с членами клуба покупаем и по текущим. А когда(если) все акции распродадут — так бизнес то быстрорастущий, т.е. к этому моменту компания уже может иметь возможность платить щедрые дивы и из заработанных от основной деятельности денег. Подписывайтесь на канал. Ставьте реакции, мне будет очень приятно.❤️ #разборкомпании @divaninvesting