ТОП ДОХОДНОСТЕЙ по рейтинговым группам на 28 марта 2025 года

Войти

2️⃣8️⃣🍀0️⃣3️⃣🍀2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🌼 Доброе утро, дамы и господа! В эфире прекрасного выходного дня очередная серия по статистике доходностей долгового рынка! Сериал увлекательный :) 🙂 0,42% прибавили доходности в среднем по всем рейтинговым группам за минувшую пятидневку. Если на прошлой неделе рост доходностей коснулся только ВДО-бумаг, то теперь и А-грейд с превеликим удовольствием стал чуточку выгоднее. При этом свежие предложения на первичке в большинстве своем продолжают уменьшать купонные ставки. Интересно, когда этот дисбаланс сломает логику полностью :) 🔸 Однако совсем всеядным рынок таки не назвать. Семь выпусков, которые начали торговаться на неделе, все же остались на первичном размещении, раскидать плановые объемы быстро не получилось. Пока не испытывают проблем более надежные эмитенты, но вспоминаются времена ноября - декабря, когда для успешного размещения приходилось давать достаточно щедрый купон. 🙃 Поделюсь небольшим разочарованием - лидеров доходностей по рейтинговым группам хотел несколько профильтровать, убрав слаболиквидные выпуски. Но у Мосбиржи свой взгляд на мои желания - ввиду наличия торгов выходного дня все пятничные обороты, в том числе и по облигациям, обнулились. Так что, увы, задачу придется перенести в недалекое светлое будущее - главное не забыть сохранить именно пятничные данные :) ➡️ Тем не менее, лучшие бумаги по группам в своем прежнем воплощении в наличии. Мимолетно упомяну несколько из них: ✈️ Не боитесь девелоперов и повышенного риска? Тогда САМОЛЕТ БО-П13 приветливо машет крылом, ибо в группах 🅰️ / 🅰️➕ по соотношению риск/прибыль сложновато найти что-то иное. Бумага процентов на пять отличается по доходности от своих же коллег, и если рассчитывать, что эта несправедливость будет устранена, то заработать таки получится. Но, конечно, это все неточно :) 😊 БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ БО-П15 хоть и остался за кадром таблицы, но в группе 🅰️🅰️➖ представляется собой одно из лучших предложений. Спрятался он под многочисленной АФК СИСТЕМОЙ, которая в лидерах доходности категории пожизненно, кажется 😃 🙃 А вот что взять из офигенно надежного? На этот риторический вопрос, частенько задаваемый, нет однозначного ответа. Вы или жертвуете купонной ставкой, или уровнем риска. Комбо не бывает :) Как видите,эмитенты высоких рейтингов начинают выпускать более длинные выпуски, но с купонами на 2-3-4% ниже текущей ключевой. Безусловно, я надеюсь, что они еще возьмут свое. Но готов ли я терять сейчас процент выплат? Вот и вопрос, на который каждый найдет свой ответ. Дальше я бы написал про последние выпуски РЖД, но рука не поднимается с их ценами и доходностями 17,2-17,8%! Альтернатива - закляните к коротким флоатерам, которые на горизонте 1-1,5 лет вполне могут быть повыгоднее многих фиксов. А если что-то пойдет не по плану, долго страдать не придется :) 😉 Разумеется, есть еще один вариант действий. И он самый сложный, друзья. Заключается он в том, что надо просто подождать, и посмотреть, что будет происходить на рынке дальше. А почему сложный? Попробуйте неделю не делать совсем ничего, это же с ума можно сойти :) Приятного и интересного досуга, до встречи!

Хочу на ночь глядя сказать две вещи буквально. 1. Устал от рынка, искренне. Правят им в моменте исключительно эмоции и невероятное количество разных вбросов и не вбросов на различных площадках для общения. Кто-то делает разборы, валяющие в пол выпуски, пусть и не самых крепких эмитентов (при этом новой информации они не содержат, просто эмоциональный побег), кто-то просто вбрасывает непроверенные сообщения... Очень тяжело между этим всем лавировать. 2. Про технический дефолт эмитента Пушкинское - он состоялся. А не писал я про него вот почему: - официально технический дефолт наступает после раскрытия эмитента - до этого событие вероятностное. Однако стаканы умерли уже вчера вечером, потому как не было раскрытия на Интерфаксе. На котором, к слову, можно написать что угодно и потом отозвать сообщение. А дальше классический разгул информации по чатам и пабликах, вечером уже планка была. - ключ проблемы - задержка раскрытия НРД, которую ввели с этого года. Раньше можно было спокойно ориентироваться на поступление денег день в день, теперь раскрыть могут и на следующий, напомню. Максимально неудобная система, добра ее придумавшим не пожелаю. - теперь представьте ситуацию, что я сообщаю вчера о техническом дефолте, а утром приходит купон. Как думаете, что бы случилось с комментариями? У меня, к сожалению, нет желания переживать подобные эмоции. - и последнее - я торговал этой бумагой. Как видите, успешные сделки могут быть и без всяких постов, так что отдельная категория читателей, которая бесконечно обвиняет меня в манипуляциях, может исповедоваться в комментариях (шучу, наверное). А дальше, кажется, будет еще тяжелее - год только начался, а очень многие облигационные имена лучше обходить стороной в моменте. Как видите, для уничтожения стакана сейчас надо совсем немного. Спокойной ночи! P.S. Комментарии обещаю прочитать, но отвечать тут не обещаю)

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣0️⃣ ❄️ 0️⃣2️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🙂‍↔️ Добрый вечер, уважаемые читатели! Сквозь блокировки и туманы новостной пост все-таки прибыл. Надеюсь, что и до вас дойдет :) 🆕 АНОНСЫ ❄️ Начну с МИНИСТЕРСТВА ФИНАНСОВ, пожалуй, может быть поможет. Завтра на аукционе представлены ОФЗ 26250 SU26250RMFS9 с купоном 12% до июня 2037 года и ОФЗ 26249 SU26249RMFS1 с купоном 11% и погашением в июне 2032. Покупайте ОФЗ - вопреки любой грозе! ❄️ БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ 🅰️🅰️➖ сообщил о планах размещения выпуска БО-П22 объемом не менее 1 миллиарда рублей. Срок обращения - 2,5 года без оферт, но имеется амортизация по 8,25% ежемесячно с 19-го купона. Ориентир выплат той же периодичности - не выше 19% ровно, что воспринять пока сложновато. Сбор - 24 февраля, старт торгов - 27-го, организатор - Синара. ❄️ Ненасытный ПОЛИПЛАСТ 🅰️ вновь в студии с дуэтом, по счастью для рублевого выпуска, валютным. Сбор на обе новинки пройдет 20 февраля, а характеристики следующие: П02-БО-14 в долларах с ежемесячным купоном не выше 12,75% и П02-БО-15 в юанях с не менее ежемесячным купоном не выше 12,25%. Срок обращения - 3,5 года у обоих, объем определят позднее, а номиналs равны 100 в соответствующей валюте. Старт торгов - 25 февраля, организаторы - Альфа, БКС и ГПБ. ❄️ СЛУЖБА ЗАЩИТЫ АКТИВОВ 🅱️🅱️➖ тоже увлеклась серийностью и представляет бумагу БО-06. Старт торгов 18 февраля (первичка до обеда в этот же день), а внутри: 5 лет торгов, колл через 1,5 года, пут через 3 года, хоть амортизаций нет. Купон ежемесячный, 25,25%, что, на мой взгляд, достаточной премией не является. Прошлый выпуск с 25,5% от номинала оторваться не может, а длина нового может и не раскрыться в полной мере. Организатор - Иволга Капитал. 🏁 ИТОГИ СБОРА ❄️ Большое количество первички миновало сегодня. По итогу: - 7,5% в долларах в бумаге от ГАЗПРОМ КАПИТАЛ 003Р-18, объем увеличен до 250 миллионов долларов; - Щедрые 17,75% зафиналила ПОЧТА РОССИИ в фиксе 003Р-03 (объем - 8,7 млрд.). Осталась неизменной премия к ключевой во флоатере 003Р-04 (объем - 2.3 млрд.) - 3% ровно. - ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК укатал ставку до 21% в выпуске 001Р-02. - КАМАЗ фикс БО-П20 - 15,95%, 3 миллиарда рублей. Размещение флоатера отменено. - СОФТЛАЙН: 19,5% купонной доходности; - Непубличный выпуск ПКБ 001Р-09 установил премию к ключевой в размере 3,8%, объем - 1,25 миллиарда рублей. 📄 РЕГИСТРАЦИИ ❄️ Эмитент ЛАЙМЗАЙМ 🅱️🅱️➕ зарегистрировал увеличение облигационной программы с 3 до 10 миллиардов рублей. ❄️ СМАРТФАКТ 🅱️🅱️🅱️➖ начинает регистрацию выпуска БО-04-001Р. 📊 РЕЙТИНГИ ▶️ ГК СОЛТОН $RU000A108A19 получает подтверждение рейтинга 🅱️🅱️ и неопределенный прогноз вместо стабильного. Причина - планы группы по продаже актива. 🔸 https://ratings.ru/ratings/press-releases/Solton-RA-100226/ 🛎 ОФЕРТЫ 📍ЭТАЛОН ФИНАНС 002Р-01 RU000A105VU7 сообщил, что купоны 13-21 (с 18.02.2026 по 17.05.2028) установлены в размере 21%, далее снова пут-оферта. 🔸 Подача на оферту для получения номинала: 12.02.2026 - 18.02.2026, расчет пройдет 20.02.2026. 🥳 Новости закончились, а вечер только начинается. С оптимизмом в него и отправляюсь, чего и вам желаю, уважаемые читатели! #облигации #новости