ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣5️⃣👩‍🦰1️⃣0️⃣👩‍🦰2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 👀 Привет, друзья! Четыре новинки сегодня начнут вершить свою биржевую историю, но в фокусе внимания, конечно, отнюдь не они! Ведь круче решения ЦБ по ключевой ставке может быть лишь перспектива того, что на горизонте двух месяцев сия радость больше не повторится :) ✅ Три флоатера разбавит один выпуск с фиксированным купоном, перспективы которого туманны: 1️⃣ ВСЕИНСТРУМЕНТЫ . РУ 001Р-02 (🅰️➖) 🔢 ISIN: $RU000A109VJ2 🔸 Только для квалов 🔸 Купон плавающий, привязан к КС 🔸 Значение рассчитывается ежедневно 🔸 Без оферт и досрочного погашения 2️⃣ ВСЕИНСТРУМЕНТЫ . РУ 001Р-03 (🅰️➖) 🔢 ISIN: $RU000A109VK0 🔸 Выпуск с фиксированным купоном 🔸 Без оферт и досрочного погашения 🔸 Последний рейтинговый отчет: https://www.acra-ratings.ru/press-releases/4571/ Уже не первый эмитент, который предлагает долговому рынку сразу два выпуска в один день. Хотела компания занять 6 миллиардов в сумме, но план не удался - в результате мы имеет 4,5 миллиарда объема во флоатере и скромнейшие 500 миллионов в выпуске с фиксированным купонным значением. Зато сразу понятно настроение рынка :) Мое личное восприятие компании крайне спорно - совсем недавно прошло IPO, которое надежно замуровало преданных фанатов, скатившись процентов на 40 вниз от цены размещения, и вот, снова за деньгами. Тут же и отдавать придется :) История заимствования достаточно пристойная - с 2018 года погашено 4 выпуска на 3,7 миллиарда рублей (а сегодня соберут даже флоатером больше), еще одна бумага 001Р-01 $RU000A107GJ7 с плавающим купоном и объемом в 4 миллиарда планирует пробыть на бирже до погашения в 2026 году. Напомню, что на первичке минимальная заявка составляла 1,4 миллиона рублей, так что стакан, как минимум у фикса, может удивить, если владельцы жадные попались, не спешите с покупками :) ____ 3️⃣ КАМАЗ БО-П13 (🅰️🅰️) 🔢 ISIN: $RU000A109VM6 🔸 Купон плавающий, привязан к КС 🔸 Значение рассчитывается ежедневно 🔸 Без оферт и досрочного погашения 🔸 Последний рейтинговый отчет: https://raexpert.ru/releases/2024/sep10a, https://www.acra-ratings.ru/press-releases/4685/ Не так давно эмитент ценился выше рынка, но сейчас, кажется, рынок относится настороженно практически к любому имени. Не исключение и наш герой, существенно наращивающий облигационный долг. В этом году заход уже третий - 18 миллиардов компания заняла в январе и сентябре этого года. Всего торгуется 12 бумаг, погашения которых должны случиться с 2025 по 2033 год, общий облигационный долг в районе 60 миллиардов рублей. Премия у флоатера достаточно неплохая, но начальный ориентир в 2% смотрелся куда лучше. К слову, его предложит наш следующий герой, также доступный неквалам. ____ 4️⃣ СОВКОМБАНК БО-П05 (🅰️🅰️ / 🅰️🅰️➖) 🔢 ISIN: $RU000A109VL8 🔸 Купон плавающий, привязан к КС 🔸 Значение рассчитывается ежедневно 🔸 Без оферт и досрочного погашения 🔸 Последний рейтинговый отчет: https://www.acra-ratings.ru/press-releases/4664/, https://raexpert.ru/releases/2024/jun27, https://ratings.ru/ratings/press-releases/Sovcombank-RA-190424/ Достаточно устойчивый представитель банковского сектора порадовал одной из самых высоких премий к ключевой, доступной для неквалов. По сути выше только АФК Система, о будущем которой можно спорить бесконечно, Балтийский Лизинг, которого рынок уже переел, и МБЭС, имеющий наивысший рейтинг, но недоступный для ИИС, например. Так что в целях диверсификации вариант очень даже ничего. А если ЦБ после обеда ставку поднимет, то 22-23% купонной доходности с малым риском в кармане, приятно же :) Из минусов - выпуск раздули с 10 до рекордных для эмитента 22 миллиардов, и каков в нем карман организатора, пока неочевидно. Активные выпуски эмитента найдутся на картинке :) ____ 😎 А дальше, друзья, затаив дыхание, будем ждать решение ЦБ. Я оптимист, ставлю на 20% ровно - нельзя же проигнорировать круглое значение ставки :) А какие у вас мысли?Приятнейшего дня! :) #облигации #новые_размещения