​📉 Все чаще мне задают вопрос: “Что сейчас делать инвесторам, когда рынки пошли вниз, а просадки выкупают все слабее и слабее?” Особенно страдают биотехи $ESPR {$GTHX} $BLUE У Китая своя песня $BABA $TAL Давайте разбираться, для начала в причинах и далее подумаем как с этим жить, как глобальному, так и российскому инвесторам (все, что ниже будет написано, справедливо и для российского рынка, так как он по сути квазирынок США, и пойдет в том же направлении, только лишь с другим ускорением). 🌎 Общая картина ✅ Исторически в августе инвесторы забирают свои деньги с рынка. В среднем за последние 30 лет отток денежных средств составляет порядка 0.15% от общей стоимости всех акций США. То, есть, если американский фондовый рынок оценивается в 22 трлн.$, то объем оттока может составить порядка 33 млрд.$ ✅ Подходит к концу сезон отчетов за 2ой квартал текущего года. Его специфика такова, что порядка 90% компаний показали результаты “выше ожиданий” и у инвесторов сильные сомнения, что третий квартал будет таким же успешным. То, есть многие считают, что весь позитив уже заложили в цену и 2ой квартал был рекордным. А это значит пора фиксировать прибыль. Ровно поэтому, многие начинающие инвесторы недоумевают, почему на великолепных отчетах, акцию сливают. ✅ В июле инвесторы достаточно активно покупали Call опционы на акции (контракт, позволяющий купить акцию в будущем по фиксированной цене) пока не доступно на российских биржах, но все может измениться к концу года.) Инвест. дома ожидают снижения их объемов, а это с большой долей вероятности приведет к просадке на рынке. ✅ В среднем по статистике с 1997 года, падение рынков в августе составляет около 0.76%. ‼️Чем нам это все грозит в наступившем августе? ✅ 2021 год кардинально изменил ландшафт финансовых рынков. Статистика, которая ранее идеально отрабатывала, теперь может дать осечку. ✅ Из-за пандемии американский регулятор был вынужден снизить ключевую ставку для поддержания экономики. За ним последовали все остальные мировые регуляторы, в том числе и российский ЦБ. Это способствовало значительному росту стоимости акций, так как деньги с долгового рынка (облигации и т.д.) хлынули на фондовый. ✅ Далее ФРС и другие мировые банки начали раунд количественного смягчения (QE - выкуп ценных бумаг на баланс центробанка, ФРС выкупает облигации на 120 млрд.$ ежемесячно) и включили печатные станки, что наполнило рынки огромным количеством ликвидности, которая в первую очередь пошла на фондовый рынок. 💥 Риски, которые могут усилить падение рынка ❌ Выход новостей о значительном ухудшении эпидемиологической ситуации связанной с короновирусом. ❌ ФРС раньше обозначенных сроков приступит к сворачиванию выкупа облигаций с рынка. Негативный новостной фон со стороны китайских регуляторов. ❓ Что делать? Я уже, как два месяца увеличиваю долю свободного кеша в портфеле. Неоднократно об этом писал на канале. Сейчас доля составляет порядка 35%. Если август не будет изменять 30-ти летним традициям и на фоне других факторов увидим более глубокие просадки, буду выкупать интересующие меня активы. О чем вы узнаете первыми :) Поэтому занимаю выжидательную позицию и наблюдаю за рынком в ожидании интересных предложений, а пока все говорит о том, что они будут. ☝️Подпишись, пишу, только по делу #аналитика #август #акции #dailyinsider