Рынок акций ожидает одно весомое событие - последнее в этом

году заседание Федеральной резервной системы по вопросам политики и прогресса в отношении никогда неуловимой сделки по стимулированию экономики. Модельное портфолио на следующие 2-5 лет - вот что предлагает сегодня бывший руководитель Merrill Lynch Харли Бассман. Он создавал и торговал различными производными и структурированными продуктами в течение 26 лет в Merrill Lynch, и наиболее известен тем, что изобрел индекс MOVE, который измеряет волатильность казначейских обязательств. Теперь он ведет информационный бюллетень Convexity Maven. Он основывает свой совет на «обещании ФРС держать их ставку овернайт практически на нулевом уровне до 2023 года». На это Бассман отвечает: «ФРС хочет, чтобы мы занимали, так что я именно это и сделаю», но говорит, что предпочитает риск заемного капитала, а не кредитный риск. Во-первых, ему нравится пара опционов на #SPX S&P 500 и #SPY SPDR S&P 500 ETF. Бассман говорит, что акции США имеют разумную цену, если исключить акции FANGMAN ( {$FB} Facebook, $AAPL Apple, $NFLX Netflix, , $GOOG $GOOGL Alphabet и $MSFT Microsoft, $AMZN Amazon и $NVDA Nvidia). Он также предлагает сыграть на #FESXH21 Europe Stoxx 50, который дает инвесторам возможность получать дивиденды. Еще один инвестиционный ход? Рефинансируйте ипотеку. «Если ипотечный кредит на 300 000 долларов под 3,83% будет рефинансирован до 2,50%, ежемесячные выплаты снизятся с 1403 до 1185 долларов», - говорит он, добавляя, что рост инфляции в ближайшие годы означает, что лучше закрепить это раньше, чем позже. Бассман также любит ипотечные инвестиционные фонды в сфере недвижимости, которые владеют ипотечными кредитами на жилую и коммерческую недвижимость, но не на отели или апартаменты. Дело в том, что они используют заемные деньги вместо того, чтобы нести кредитный риск. По тем же причинам ему нравятся закрытые фонды муниципальных облигаций, хотя те, которыми управляют только известные менеджеры, избегают кредитного риска со стороны менее крупных штатов или агентств. $FXGD $TGLD@ #GLD Золото или хорошие крупные золотодобывающие компании, такие как $NEM Newmont, $GOLD Barrick, #FNV Franco-Nevada - это еще один актив, который входит в его список инвестиций на начало 2021 года. «Золото - не для торговли; это диверсификация активов с 20-летним горизонтом для хеджирования от черного лебедя размером с дирижабль, который может приземлиться на вашем заднем дворе. Распределение 5% от портфеля на золото - это, вероятно, мертвые деньги на долгое время, но зато позволяющие хорошо спать по ночам », - говорит он. Однако его фаворитом являются долгосрочные опционы на процентные ставки, которые используются, чтобы делать ставки на направление движения будущих процентных ставок. Однако, на данный момент индивидуальные инвесторы не могут ими торговать. «Расходы миллениалов, усиленные фискальным пакетом COVID, могут, наконец, спровоцировать инфляцию, но неясно, когда. Эта опция позволяет извлечь выгоду из продвижения MMT на рынки со спасательным парашютом для защиты», - говорит Бассман. MMT, или современная монетарная теория, гласит, что правительства могут брать взаймы по мере необходимости и оплачивать их новыми деньгами.