$TAL
Интересные моменты прошлого conference call
Вы могли заметить, что наша операционная прибыль снизилась на 47,6 млн долларов по сравнению с предыдущим кварталом. Снижение операционной прибыли было в основном обусловлено сокращением выручки из-за сезонности, а также нашими инвестициями в новые инициативы.
Что касается набора учащихся, мы зафиксировали квартальное снижение среднего набора учащихся по сравнению со вторым кварталом в основном из-за сезонных колебаний. Однако, если мы сравним набор учащихся Q3 с Q1, мы зафиксировали рост охвата обучением между этими двумя периодами. Кроме того, некоторые недавно развернутые программы обогащения, такие как риторика и международные шахматы, продемонстрировали первоначальный прием клиентов в этом квартале.
Помимо операционных показателей, мы также внимательно следим за отзывами клиентов о наших программах обогащения. Мы воодушевлены отзывами наших клиентов и ценим их доверие и поддержку. Мы продолжим совершенствовать наши предложения по обогащению, чтобы приносить пользу нашим клиентам.
В прошедшем квартале мы также наблюдали восстановление в наших офлайн-центрах обучения. Фактически, доход, полученный от офлайн-программ обогащения, увеличился в третьем квартале по сравнению со вторым кварталом. Несмотря на это, обычно и исторически Q3 был на четверть меньше, чем Q2.
В прошлом квартале мы увеличили количество наших офлайн-центров обучения на однозначную цифру. Это второй квартал подряд, когда количество наших учебных центров немного выросло. В этот [неразборчиво] век, когда опыт обучения OMO продолжает распространяться, мы рассматриваем онлайн и оффлайн присутствие как важные компоненты нашего бизнеса в сфере образовательных услуг.
Наше онлайн-присутствие достигает клиентов, независимо от их географического местоположения, в то время как наше офлайн-присутствие дает нам возможность взаимодействовать с нашими клиентами лицом к лицу. Мы продолжаем оптимизировать нашу сеть учебных центров и будем постепенно и осторожно увеличивать количество наших учебных центров в ближайшие несколько кварталов.
12
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
13 комментариев
Ваш комментарий...
В то время как наш внутренний бизнес по предоставлению образовательных услуг продолжает развиваться, наш бизнес по предоставлению образовательных услуг за рубежом сохраняет свою динамику благодаря онлайн-операциям, охватывающим глобальный рынок, и удаленным операциям в таких странах, как США и Сингапур. В этом квартале Think Academy снова зафиксировала трехзначный рост по сравнению с прошлым годом. Мы видим значительный рыночный потенциал Think Academy и будем продолжать стимулировать рост этого бизнеса.
Переходим к нашему бизнесу контент-решений, на долю которого приходилось примерно 20% от общей чистой выручки по сравнению с чуть более 15% кварталом ранее. Доходы от контент-решений росли по сравнению с предыдущим кварталом за счет роста нескольких линеек продуктов.
Нравится
В последних двух кварталах я говорил о небольших книгах, продуктах, в которых мы встраиваем видео в печатные книги, чтобы дополнить опыт обучения всех пользователей. В этом квартале мы рады видеть, что значительная часть пользователей, купивших и активировавших онлайн-функции умных книг, — это учащиеся, которые, насколько нам известно, исторически никогда не участвовали в нашей программе обучения. Мы рассматриваем это как положительный признак того, что наши контент-продукты привлекают новых клиентов и расширяют наш общий адресный рынок.
Нравится
Наконец, давайте посмотрим на наш бизнес решений в области технологий обучения. Общий доход от нашего бизнеса решений для технологий обучения составил более 10% от нашего общего чистого дохода в третьем квартале. В прошедшем квартале мы обновили наши продукты и продолжили работу по продажам и маркетингу.
Решения для технологий обучения мы продаем как частному, так и государственному секторам. Ранее я говорил о частном секторе, и сегодня я расскажу больше о наших усилиях в государственном секторе. В прошлом квартале мы выпустили новый суббренд под названием Meixiao Smart Education, ориентированный на школьный рынок.
Нравится
Наше решение для школ в первую очередь включает умную домашнюю работу, умную подготовку к уроку, интегрированную учебную платформу и небольшой послешкольный уход. Этот бизнес все еще находится на ранней стадии, и мы предоставим более подробную информацию по мере развития бизнеса.
Что касается перспектив на четвертый квартал, мы ожидаем, что наше развитие продолжится в четвертом квартале. Мы не ожидаем безубыточности в следующем квартале, поскольку продолжаем инвестировать в некоторые новые инициативы. Мы считаем, что преобразование в поставщика интеллектуальных решений для обучения — это долгий путь, и в настоящее время мы сосредоточены на создании ценности для наших клиентов с помощью наших предложений.
Нравится
Но позвольте мне немного объяснить это для вас. Когда я смотрю на три основных направления бизнеса, услуги по обучению и другие, в прошлом квартале у нас была положительная операционная маржа. Что касается технологических решений для обучения, мы также получаем операционную прибыль и двузначную операционную маржу. Что касается контентных решений, то, если мы посмотрим на более зрелые SKU, они будут прибыльными с точки зрения маржинальной прибыли. Но некоторые из новых SKU все еще находятся на стадии инвестиций.
Вы также спросили о перспективах маржи в будущем. Я бы сказал, что в долгосрочной перспективе, когда мы думаем об услугах обучения и прочем, мы склонны думать, что операционная маржа будет иметь довольно мало возможностей для улучшения маржи по мере роста бизнеса, и улучшение будет довольно постепенным. А что касается контентных решений, мы будем тщательно контролировать нашу операционную рентабельность, поскольку мы управляем балансом между зрелыми и новыми SKU.
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
DMD
152 подписчика • 1 подписка
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−37,53%
Еще статьи от автора
25 января 2024
TAL Today Upgrade JP Morgan Neutral → Overweight $10 → $15
26 октября 2023
TAL
Net revenues was US$411.9 million, compared to net revenues of US$294.1 million in the same period of the prior year.
Income from operations was US$31.8 million, compared to income from operations of US$14.9 million in the same period of the prior year.
Non-GAAP income from operations, which excluded share-based compensation expenses, was US$52.7 million, compared to non-GAAP income from operations of US$42.3 million in the same period of the prior year.
Net income attributable to TAL was US$37.9 million, compared to net loss attributable to TAL of US$0.8 million in the same period of the prior year.
Non-GAAP net income attributable to TAL, which excluded share-based compensation expenses, was US$58.8 million, compared to non-GAAP net income attributable to TAL of US$26.6 million in the same period of the prior year.
Basic and diluted net income per American Depositary Share (“ADS”) were both US$0.06. Non-GAAP basic and diluted net income per ADS, which excluded share-based compensation expenses, were both US$0.10. Three ADSs represent one Class A common share.
Cash, cash equivalents and short-term investments totaled US$2,963.5 million as of August 31, 2023, compared to US$3,171.5 million as of February 28, 2023.
4 сентября 2023
TAL
Goldman 20mln скинули