ЧТО ТАКОЕ РЫНОЧНАЯ И БАЛАНСОВАЯ СТОИМОСТЬ? У компании Х есть офисы, здания, недвижимость, заводы, мебель, компьютеры, станки, оборудования, степлер и 10 упаковок бумаги А4. Это реальное имущество компании, и это имущество сколько-то стоит. Вот это и есть балансовая стоимость компании. То есть, то количество денег, которое будет у компании, если она продаст все свое имущество. Рыночная стоимость – это то, насколько рынок оценивает эту компанию, то, за сколько люди готовы заплатить за нее. Если у компании есть завод, станки и материалы на 3 000 000$ — это балансовая стоимость. Если же рынок считает, что компания перспективная, прибыльная, и у нее хорошее будущее, то рынок может оценить ее на все 6 000 000$ и больше – рыночная стоимость. На сколько я знаю, когда Сбер стоил 90р, его рыночная стоимость была меньше балансовой. Что это значит? А то, что, покупая Сбер, Вы покупаете уже не бизнес, а недвижимость. Офисы, здания, компьютеры, столы, стулья. Если взять все имущество Сбера и продать, то акционер на каждую акцию получит денег больше, чем стоит сама акция. Это все равно, что, если бы вас остановил прохожий и предложил купить у него сторублевую купюру за 80р. А вы бы сказали: «нет. куплю за 50». Как найти такую компанию? Существует такой индикатор, как P/B (Price to Book). P/B = рыночная стоимость компании деленная на (балансовая стоимость компании минус долги). Если P/В меньше 1 – это значит, что балансовая стоимость компании больше рыночной. Допустим, у компании 1 000 000 акций. Одна акция стоит 10$. Рыночная стоимость тогда равна 10 000 000$ И, допустим, компания решила закрыться. После продажи всех своих активов и погашения всех долгов у нее осталось 20 000 000$ — балансовая стоимость. Затем эта компания должна раздать все эти деньги акционерам. Получается, что на одну акцию, которая стоит 10$, приходится 20$. То есть, человек купил 20$ за десятку. Такие компании называются недооцененными. Баффет называет их «сигарными окурками». Чтобы найти такие компании, надо открыть сайт https://finviz.com/screener.ashx?v=111&o=pe Выбрать фундаментал, и поставить в Р/В (<1) Появится список компаний, у которых балансовая стоимость ниже рыночной. А дальше уже стоит изучить эти компании более подробно. СИГАРНЫЕ ОКУРКИ Этот термин Баффет перенял у своего наставника — Бенджамина Грэма, автора «Разумного инвестора». Грэм искал компании на грани банкротства с имуществом, которое еще можно продать, и закрыть все долги. Это как подобрать валяющийся окурок и сделать последнюю затяжку. Баффет действовал в начале своей карьеры немного по другой стратегии. Он также находил такие компании, но не распродавал их, а вытаскивал из болота. Приводил компании к справедливой рыночной стоимости. А затем продавал. Сейчас, конечно, он не может пользоваться такой стратегией, так как у него слишком много денег, и личность он публичная. Но такой стратегией можем воспользоваться мы, особенно, если Американский рынок все-таки упадет. Рыночная стоимость компаний будет падать, и, возможно, будет много вариантов с хорошей балансовой стоимостью. $SBER $TCSG $USDRUB

Кто кого? 🤔 $SBER

Чуваки! Нас тут не так уж и много в коментах S&P. Го разобьемся на 2 лагеря: быки и медведи. И каждый напишет причину, почему Америка должна вырасти/упасть {$SFM2} {$SFH2}

Чет на меня тут люди начали По-немногу подписываться. Хз зачем... Но ес интересно, торгую я на ИИС. И в данный момент у меня только шорт на s&p с 4ым плечом, небольшой шорт на РТС. Благодаря недавним известным событияи увеличил счет за день на 37% Жду открытие мос биржи. Закрываю все позиции. И на все покупаю сбер

Без лишних слов 🤣 {$RMM2} {$SFH2} {$SFM2} {$RMH2}

Как я понял, стоимость контракта никак не влияет. Важно только вариационная маржа и курс доллара в момент клиринга. {$SFH2} {$SFM2}

Ля, тупо рандомные цифры какие-то показывает😅 {$SFH2}

Спасибо, @Vasiliy_Oleynik, за вчерашние +30% к счету. Пол года в шортах, пол года наращивания позиции, с ноября по январь с предупреждением о маржин Коле. Но верил! И верю дальше! {$RIH3} {$SFH2}

Видел разговоры о том, что RTS упал до уровня 2008г. Кнч, щас РТС стоит столько же сколько и в 2008. Но извините, кнч, 1000р тогда и 1000р сейчас - это вообще разные деньги. Наложите на график РТС инфляцию с 2008г и увидите, что сейчас этот индекс в полной жопе. И не факт, что под 30м того говна и позора, в которое закопал РФ В.В.П. одним своим приколом, не окажется ещё метров 20 вниз... {$RMM2} {$RIH3} {$RMH2} {$RIH2}

РТС ещё, мб, отрастет до 1000, а дальше снова вниз. Сейчас фундаментал отходит на второй план. Большее значение имеет ликвидность. Вот Китай - претендует на господство в экономике. Но стоило в феврале 21го снизить ликвидность... Бабах, падение на 1.5 года. И он не вырастет, пока Китай снова не начнёт стимулирование. тоже произойдёт и с Америкой. Стоит только немножко выкачать ликвидность из рынка. Она сложится. А если упадёт Америка - упадёт все! А за Америкой и долговая пирамида в Европе. А Россия - это милипиздрическая доля мировой экономики. Пушинка. И её сдует. {$RMM2} {$RIH3} {$RMH2} {$RIH2} {$SFH2} {$SFM2}

Вопрос: нафига это все делается? Есть такой вариант: В США рекордная инфляция за 40 лет. Чтобы её снизить, есть 3 пути: 1. Остановить печатный станок; 2. Повысить ключевую ставку; 3. Снизить ликвидность, распродав активы; Остановка печатного станка должна произойти в марте. Тут все ок. Долг США 30трлн$. Каждое повышение ключевой ставки на 0.25% - это +75млрд$ каждый год к долгу. Сейчас много криков о том, что к концу 22го будет 5-8 повышений ставок. Ну камон. Если будет 2% ключевая ставка - это почти 1 трлн$ к долгу каждый год. Поэтому, ну максимум 3 повышения ставки. (цифорки не влезают в калькулятор, потому возможнны ошибки в вычислениях😅) Легче уменьшить ликвидность. То есть, распродать активы. Но тут другой вопрос: а кто эти активы будет покупать? Инфляция в США около 7%, а ОФЗ под 2%. Получается, покупая бонды, вы кладёте свои деньги под гарантированные минус 5%. И кому эт над? Значит нужно сделать спрос на бонды. Как эт сделать? Посеять панику. За счёт войны где-то там на другом материке. Например, РФ и Украины. Круто? Круто. Нефть 100$. Ну нет у Америки поводов расти! Не спи - шорти S&P! {$SFH2} {$SFM2}

{$LMT} $PM $BTI Что за ESG инвестирование, @Vasiliy_Oleynik? Военная, табачная, алкогольная компании - они же ни копейки лично от меня не получают. Я тупо покупаю акцию у какого то левого чувака. Мои деньги переходят ему на счёт, а не на счет компании. Я понимаю, если это IPO или SPO. В других случаях ESG - какая-то параноя...

{$SFZ1} что происходит в день экспирации? Допустим фьючерс стоит 30к, а ГО 2500.

{$SFZ1} Существует ли какой-нибудь сайт, на котором можно посмотреть состав индекса s&p500 в 2001г?

#МиллионыДомаСТинькофф.

{$SFZ1} вариационная маржа налогом облагается?

{$SFZ1} возможна ли следующая ситуация: ты открыл короткую позицию по какому-нибудь фьючерсу. Фьючерс начал падать. И твой шорт приносит прибыль. Но внезапно подняли ГО. А средств на твоем счету не хватает. Что произойдёт? Принудительное закрытие позиции, даже если она прибыльная?