Яндекс - расчёт притока индексных фондов. 📌
20 сентября вступили в силу новые расчёты индекса МБ, Яндекс включили.
В связи с этим начнётся приток фондов, которые копируют состав индекса.
Посчитаю, будет ли значительным этот приток или нет.
• 1) Вес в индексе.
Free float определили как 15%, хотя фактически он 30%.
Коэффициент ограничивающий вес поставили 1, т.е весь Free float учитывается в индексе.
При цене 4200 за акцию вес в индексе = 4,32%. ❗️
• 2) Расчёт притока.
СЧА Фондов копирующих индекс Московской Биржи на 28 июня = 44,7 млрд руб.
Сейчас должно быть поменьше из-за падения рынка, условно = 40 млрд.
С весом в 4,32% Яндекс получит = 1 720 млрд притока. ❗️
• 3) Вывод.
Средний объём торгов за день примерно 5 млрд. руб.
Т.е 35% дневного оборота выкупят фонды.
Или же уже выкупили.
Думаю, что влияние этого события увидим до конца недели, 1/2 объёма судя по котировкам уже прошла.
Акции в портфеле есть.
Делал полный обзор по показателям Яндекса, вкратце ориентир 10 - 11 EV/EBITDA 2024, что = 4630 рублей за акцию. 🔸
Будет отлично если на отчете за 3 квартал достигнем.
Не ИИР.
$YDEX $YDZ4 $YDH5
Еще 2
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
7 комментариев
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
CostOFF
13 подписчиков • 4 подписки
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
−2,99%
Еще статьи от автора
10 ноября 2024
Фаворитом в портфеле считаю YDEX 📱.
Пошли слухи что теперь каждый квартал будут размывать на 15 млрд, за счет программы мотивации.
Слухи пошли из - за вознаграждения акциями в 3 квартале (отразили 15 млрд бумажного убытка).
Давайте разбираться.
В начале года проходили новости о покупке 3,75% акций МКПАО для мотивации, а так-же о выделении 5,4 млн акций для обмена старых опционов.
Первые отразили во втором квартале, а вторые, как я считаю как раз отобразились в 3 квартале.
В 4 квартале остается максимум 6 млрд в рамках вознаграждений.
Т.е вывод в том, что данные акции УЖЕ учредили в начале года, и на текущий момент ни о какой допке речи не идет. ❗️
Тем более не забываем примечание совета директоров от июля, что в ближайший год не будет размытия более чем на 2%. 📌
Тем не менее при расчете таргета заложу размытие на 2% УК в апреле - июне 2025 года.
При текущих темпах роста 9 EV/EBITDA выглядит справедливым.
• При 199 EBITDA и 387 млн акций это = 4500 рублей по итогам года.
По поводу гайденса - считаю что +- выполнят 38 - 40% по темпам роста выручки, перевыполнят 175 млрд EBITDA.
29 октября 2024
Так же купил TATN.
Payout с прошлого года повысили, за 1 полугодие заплатили 75% РСБУ прибыли.
Если будет так же 75% за 3 квартал;
И традиционно >100% прибыли за 4 квартал.
• То выйдет 92 - 94 рубля дивидендов по году. 💰
В целом, как я понимаю планы у них выплачивать около 100% прибыли РСБУ или 100% FCF по результатам года.
Рынок может испугаться 18 рублей дивов за 3 квартал (консенсус = 25 руб, т.е 100% РСБУ), или посчитать дивиденды LTM (некорректны из за высокой базы).
Но объективно на очищенную от дива цену 533 рубля, выходит 17,5 % дивидендной доходности.
• Мое мнение, что это многовато, следовательно допускаю, что акции могут показать переоценку до январского див-гэпа до условных 620 рублей.
Не ИИР.
29 октября 2024
Купил ROSN сегодня .
Совет директоров в 15 - 20 числах ноября, объявят 36,45 рублей, исходя из отчетности за 1 полугодие.
За 2 полугодие заработают еще в районе 33 рублей.
Ожидаю рост на величину январских дивидендов и более.
Див. доходность больше 17%, если считать цену без предстоящего дивиденда.
Я не сторонник тех. анализа, но к тому же график выглядит перекупленным.
• За ориентир возьму 490 рублей за акцию до див гэпа в рамках мини-идеи.
Не ИИР.