#облигации
#акции
#математика
$EUTR
Просто размышления и математика, не ИИР
Рассматриваем случай, когда облигация стоит дешевле номинала. Случай, когда цена выше номинала, нам неинтересен.
Условно, график роста цены облигации совпадает с графиком линейной функции Y=kX+c, где k- tg угла наклонной.
Наша задача тривиальная, найти коэффициенты в этой функции, которая описывает график роста цены облигации.
Далее буду применять переменные, которые используются в моей таблице. K - оферта, L - дата погашения
Здесь и далее, данные которые от нас не зависят автоматически подтягиваются через API с сайта Московской биржи,
на этом и основана работа таблиц, которые я иногда выкладываю. Если оферты нет, то берется значение L, иначе - K
Дата покупки и цена покупки - величины, которые определяются нами. Текущая дата - точка принятия решения,
вычисляем стоит продавать облигацию - движуха идет по зеленой кривой, или держим, движуха красная.
Забегая вперед, скажу, что кривая роста может быть какой угодно, она может уходить как в красную, убыточную часть,
так и зеленую прибыльную, в т.ч. неоднократно, в течении жизни облигации. (синяя кривая)
1000=k*ДГ+C
ЦП=k*ДП+С
ЦП - средняя стоимость покупки, столбец Е
ДП - дата покупки, (первая дата покупки, если покупалось лесенкой)
ДГ - оферта или дата гашения бумаги
k=(1000-ЦП)/(ДГ-ДП)
С=1000-(1000-ЦП)*ДГ/(ДГ-ДП)
Отсюда видно, что если kX+C<ТЦ, значит текущая цена (ТЦ) выше расчетной, принимаем решение о продаже
(или ждем еще большего значения функции)
(Если была бы известна полная формула графика, можно было бы взять производную, приравнять к нулю, найти экстремум
функции и найти точный момент входа выхода. Ахах)
И наоборот, если kX+C>ТЦ, значит расчетное значение выше текущей цены. Ждем рост цены, ничего не предпринимаем.
Чисто теоретически данные рассуждения можно применить и к акции. Например, для Евротранса аналитики Т-банка предполагают целевую стоимость акции в 197.5р, а
БКС понизил цель до 170р. Можете взять любые цифры и посчитать самостоятельно.
А можно взять, кстати, и цену оферты, тогда всё вообще красиво будет. Но рассуждения относительно графика
$EUTR я уже приводил ранее. Там скорее показательная функция, а не линейная.