Профиль инвестора Confidence112 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Глава Якутии Айсен Николаев заявил, что в республике создадут огромную промышленную зону, где будут заниматься добычей и первичной переработкой редкоземельных металлов: "Это будет сопоставимо в будущем с созданием алмазной промышленности здесь, у нас в Якутии. Это очень серьезные и капитальные вложения, это очень серьезная индустрия, это большие серьезные инвестиции".

В 2024 г. в РФ было выпущено 73,5 тыс. грузовых вагонов (+16% г/г), в том числе 21,1 тыс. (29%) с повышенной нагрузкой 25 тс. Первое место по объемам производства у (19,6 тыс. вагонов), второе у РМ Рейл (12,6 тыс ед.), третье у Алтайвагона (10,5 тыс. ед.) На графиках подробнее о деталях. Слабым местом остаются подшипники, которые ранее поставлялись недружественными странами, затем заместились китайскими но ещё не импортозаместились. Вопрос острый. Высокие ставки в экономике позволяют не разгоняться спросу на продукцию, не ускорять технологические процессы и расходы на персонал. Инфляция привела к повышению затрат на производство вагонов, отчего их стоимость за последние несколько лет увеличилась примерно вдвое: стоимость типового вагона составляет ₽4,5-6,5 млн, инновационного ₽6,2-7,5 млн. Рост их стоимости также обусловлен ожидаемым дефицитом в связи с масштабными списаниями вагонов по сроку службы в период с 2024-2030 гг. Пиковые же списания произойдут в 2032-2034 гг. с ориентиром в 80 тыс списаний в год. По состоянию на 31.01.2025 отраслевые аналитики констатировали профицит вагонов, парк которых побил рекорды страны и превысил 1 млн 380 тыс единиц. Данное обстоятельство объясняется лишь ограниченными провозными способностями сети и говорит в пользу производственников, способных удовлетворять внутренний и внешний спрос. Инфраструктура выстраивается... В завершении обратим внимание на выпуск инновационных вагонов и их спрос. От прежних они отличаются осевой нагрузкой: вместо 23,5 тс -> 25 тс, но из всего парка вагонов ЖД сети страны доля инновационных не превышает 20% (примерно 200 тыс). Это при том, что ещё 7 лет назад в РФ хотели выпускать вагоны с нагрузкой 27 тс, оснащаемые пружинами рессорного подвешивания тележек... У соседей такие данные по осевой нагрузке: США свыше 32 тс Австралия свыше 37 тс Китай свыше 30 тс Что думаете? Есть тут перспектива? А если есть краткосрочная она, средне- или долгосрочная? 🤔

Местами нудная, местами увлекательная суета по формированию дивидендного портфеля 👇 Отчётный за год пост: Через неделю, 06.01, последний день, когда необходимо купить акции Татнефть - привилегированные акции для получения дивидендов. У меня нет таких акций и до 06 января их не появится, потому что акции сектора пока не покупаем. Всем здравствуйте 😉 Честно сказать, писать ничего не хочется, потому что много пишу в школе и потом дома делая уроки 🙄 но следует подвести итоги уходящего года 🥳 На 2024 г. мы планировали сформировать позицию по облигациям и даже начали покупать их, но с началом коррекции на рынке от этой идеи отошли, сфокусировавшись на акциях. План таков - из расчета ожидаемой див доходности набрать такое количество ценных бумаг, чтобы от каждого эмитента поступали див выплаты в размере 10к. Далеко не по всем компаниям удалось прийти к цели, но достигнутый - уже результат, который поможет нарастить позиции по оставшимся. Застройщики (+) ETLN (+/-) Ретейл FIXP MVID (+/-) EUTR (+/-) Сырьевики и промышленность ALRS (+/-) (+) (+) (+) (+) RUAL (+/-) SGZH PHOR Фин сектор (+) MGKL (+/-) IT MTSS (+/-) Энергетика OGKB (+/-) HYDR FEES За 2024 г. я получил выплаты в размере 17,7к (14,3к дивиденды и 3,4к купоны), а сам портфель был пополнен на сумму в 88 раз больше полученных выплат за этот год. В следующем году ожидаю, что дивидендные выплаты увеличатся минимум в 10 раз относительно выплат за 2024 г. Сложный процент ещё не запущен, проводим наладку, подготовку, комплектование ⏳

Всем здравствуйте 🌱 🗞️ Вкладчики в 2024 г. получат рекордную доходность по депозитам — ₽7 трлн 🗞️ Россияне направили в фонды денежного рынка ₽412 млрд в 2024 г. 🗞️ Россияне сейчас хранят ~₽15,9 трлн наличных, доля наличных ₽ в сбережениях/инвестициях около 15% 📝 указанные объемы чрезвычайно заботят многих, а регулятор и власти заинтересованы в равномерном и стабильном распределении денежной массы, которая необходима банкам, фондовому рынку, экономике. Для повышения привлекательности банковских вкладов по ним повышают ставки + какие-нить условия на запрет досрочного изъятия. Фондовый рынок может заинтересовать физика ценами и дивидендами, компании роста сейчас не в ТОПе. частного инвестора не удивит и, на наш взгляд, даже выступить в рамках ожиданий ему не просто да и, кстати НЕПРИВЫЧНО - ни Сберу, ни прочим непривычно выплачивать дивы интересной доходности. удивить может, но эффект быстро рассеется по ряду причин - и волатильность цен на энергоресурсы и санкции и не простая ситуация с импортным оборудованием и ещё есть прочее и прочее. способен удивить. Силуанов прямо говорит, что в Минфине дивидендов Газпрома не ждут.. Чёт сомнительно.. Газпром способен удивить и именно выступление этого эмитента способно вызвать долгосрочные стойкие эмоции! У тех, кто в позициях - оправдание ожиданий, у тех, кто не верил - сожаление собственному неверию в отечественный фондовый рынок. Все объемы в фонду не потекут, но позитив от Газпрома сильно задёрнет общую планку индекса, на графике которого станет сложно рассмотреть дивгэп Лукойла. Возможно даже в ближайшее время будет тАк много интересных возможностей (срочные безотзывные вклады под 27%, див доходности эмитентов в 20-25%, льготные адресные ипотечные программы под 2-3%, которые остановят трудовую миграцию, заякорят работников на местах условиями ипотеки, сократив при этом потребительскую активность), которые позволят регулятору и Ко заинтересовать и привлечь в экономику бо'льшую половину сбережений. После этого, как раз во 2кв2025 можно будет отпустить курс ₽/$ (риск снижения цен на нефть), так как меньшая половина вышеназванного объема при перетоке в валюту на фоне ослабления ₽ особенно погоды не сделает. К тому времени с учётом повышенной до max ставки (считаем, что в этом году по ней установят потолок скорее до 27, чем 25%), наконец в экономику станут заходить корпоративные финансы, потому что бизнес будет видеть дорожную карту и долгосрочно со всеми прочими, которых не мало, рисками, сможет развивать бизнес, а не стресовать и ждать ещё более худшего. Картина маслом .. сливочным, подорожавшим.

Чистый приток средств на брокерские счета в 3кв2024 составил ₽476 млрд - max с конца 2021 г. 📝 Распродажи на фондовом рынке - один из способов замедления потребительской активности 👆 Вложения в фондовый рынок это дезинфляционный фактор. Отсюда следует, что после того, как все набьются, пойдет рост 📈, как тесто от дрожжей или разрыхлителей. Вопрос лишь в сроках - дрожжам требуется время, чтобы заквасить тесто, а разрыхлитель его заквашивает сразу после нагрева. При таких исходных, кстати, не имеет значения ни динамика, ни результат возможных мирных переговоров. Ставку ж крайний раз подняли, участники рынка вновь сотряслись, а результат тот же - с 26.11.2024 по 02.12.2024 эта инфляция не унимается и мчит.. разогналась до 0,5% с 0,36%. А годовая за ту неделю ускорилась до 9,01% с 8,66%, - говорит Росстат. ЦБ в лице председателя тоже говорит и вот что: 📌 инфляция в 2025 г. будет выше, чем в 2024 г. 📌 ЦБ допускает повышение ставки, но это не предопределено 📌 нельзя ожидать, что инфляция "рассосется сама собой" 📌 инфляция пока не начала замедляться, "тормозной путь" до цели займет весь 2025 г. и "прихватит" 2026 г. 📌 высокие ставки с нами не навсегда. Подытоживаем: меры для замедления инфляции и сокращения тормозного пути нужны, к ним все уже готовы и жёсткость ЦБ принята -> консенсус достигнут 👆 (это важно). Теперь ЦБ может действовать в необходимой мере жёстко, без анестетиков, но с заботой о бизнесе лишь в части понимания последними траектории - во избежание турбулентностей и перетока туда, куда не нужно. Если не прилетит новой санкционной порции, то сегодняшнее положение в борьбе с инфляцией можно принимать за пик.. Осталось уверенно переломить тренд и разумным думается в этом году максимально повысить ставку, например к 25 или, при необходимости к 27% во избежание её последующего повышения и недопущения суеты и негодований, но для длительного удержания до получения положительных данных о переломе инфляции. Понимая потолок по ставке бизнес сможет развиваться и сторониться в ожидании просветов или хотя бы ясности. В идеале - чтобы бизнес привлекал собственные средства. Спрос на потребительские цели при такой ставке упадёт. Повышение ставки позволит охладить экономических агентов в спросе, производстве и предложении, что сразу и резко отразится на недельных данных по инфляции 👆 и приведет к тому самому сбалансированному росту, который, к слову, идёт, но лишь незначительно замедляется и ещё замедлится ввиду дефицита кадров, технологий и прочих отягощений. А про биржу - сейчас замечательное время для присутствия на рынке, формирования или наращивания долгосрочных позиций. Особливо интересны которые способны переоценится и на среднесрочном горизонте

Какая будет ставка - неизвестно. И неизвестно только лишь по той причине, что регулирование и проведение ДКПолитики осуществляются в ручном режиме. То, что происходит во внутреннем и внешнем контуре говорит лишь о проинфляционных факторах. За этот год не произошло НИЧЕГО, что сработало бы в пользу её замедления 👆 повышение ставки говорит об этом, а продолжение роста инфляции - о том, что принимаемых мер недостаточно. Как известно, действия регулятора проявляются в экономике с лагом, это база. Но почему-то в этой борьбе с инфляцией не учитывается движение против течения. Так, не учитывается, что в момент ожидания отклика от предприятий/населения прилетает новый удар. Сперва это была мобилизация, над санкциями потешались - они ж только способствуют укреплению экономического суверенитета и роста. Теперь мобилизации нет, основной негатив летит от санкций, которые сужают пространство для маневра и, вместе с тем, вынуждают закладывать новые издержки для экономических агентов. Глава ЦБ не впервые высказывалась о том, что мы находится в переломной точке в борьбе с инфляцией, НО санкции эту точку перемещают и даже отбрасывают сильно вперёд.. Регулятор отмечал, что путь к таргету лежит только через ставку и отдельно было озвучено, что ПРЕДЕЛОВ ДЛЯ СТАВКИ НЕТ. Бизнесу это не нравится, потому что сыру привычно в масле, а не на хлебе. Некоторым гос деятелям это тоже не нравится (о причинах можно смекнуть), большинству из них механизм ставки неведом. Заинтересованным в мягкости ДКП ЦБ готов всё разъяснить, их послушать и даже выступить, чтобы понимающих, разделяющих и способствующих борьбе с инфляцией стало больше. Министр финансов после разъяснений кажется перешёл на сторону ЦБ, по крайней мере его слова "надо сегодня действительно решить вопрос с инфляцией" можно принять за осознание проблематики. Что в итоге по ставке? Она может быть любой от 25 или 27. Теперь это держится в ещё большем секрете, чтобы не множить инфляционные ожидания. Силуанов помогает, как может: «Почему все ждут повышения ставки? Не надо создавать каких-то дополнительных ожиданий таких. Знаете, когда думаешь много об этом, это сбывается. Поэтому надо думать об обратном». На днях, кстати, масло сливочное со скидкой чуть больше ₽200, а сегодня молоко выше ₽100 и скидки нет. На рынке не много имён с див доходностью к 20-25%. Вот несколько: при цене до ₽50 при цене до ₽70 по текущим при цене до ₽550 при цене до ₽40 при цене до ₽31 по текущим по текущим при цене до ₽130 по текущим

ЦБ планирует установить для банков новые макропруденциальные надбавки по кредитам, выданным крупным корпоративным заемщикам с высоким уровнем долговой нагрузки, а также по облигациям таких клиентов. Во вчерашней публикации касались этой темы. Суть вот в чем: «У того факта, что есть круг заемщиков, которые менее чувствительны к процентной ставке, есть два следствия. Я бы хотела обратить внимание. Первое — это то, что при прочих равных ключевая ставка должна быть более высокой, чтобы добиться требуемого влияния на кредитование в целом, потому что именно общий рост кредита, его вклад в денежную массу и спрос определяют инфляцию. И это отражено в наших последних решениях. Второе, что нас беспокоит, — могут начать расти риски закредитованности крупных компаний», — сказала глава ЦБ. Повышение ставки - основной инструмент ДКП. Доп опциями к нему выступали ограничения розничного кредитования, теперь добавляются ограничения корпоративного. Денежно-кредитная политика при беспрецедентных внешних вызовах проводится деликатно 👆 и на это есть причины. Посему, продолжаем двигаться к пикам инфляции, пика ключевой ставки, а ЦБ - балансировать между населением, которое принимает первый и последующие "удары", бизнесом, который так устроен, что удостаивается деликатного к нему подхода, и возможностями банковской системы ( ) при осложняющихся внешних и внутренних условиях ⏳

многие сетуют на уже утвержденное налоговое бремя. Но, для тех, кто собирал её в див портфель, ещё наверное рановато.. до 900₽ хотя бы обождать. Остро стоит вопрос отыскания средств для наполнения бюджета, банки испытывают дефицит ликвидности. Поэтому история с Транснефтью может быть примером для коммерческих структур с намеком на то, чтобы последние не занимали у банков, а вкладывали из "внешних источников". Банки, кстати, повышением ставок по вкладам, пытаются привлечь ликвидность от населения, которое, с одной стороны несёт на себе бремя перекладываемых на него издержек крупного бизнеса, а с другой - принимает за благо повышаемые банками ставки по вкладам. А в действительности - выживает от одних и неосознанно помогает банковской системе и всей экономике. Вырисовывается бутылочное горлышко, потому что инфляционные ожидания растут, а значит на постоянно растущие банковские предложения ВЛОЖИТЬ на вклад реагируют сдержано, а скоро будут - с недоверием; корпоративное кредитование не остановлено (подрывает банковскую ликвидность); итогом может стать переток наличности в твердые валюты (негатив) или недвижимость (меньший, но негатив и проинфляционный фактор). Негативный сценарий реализуется, если вместо перетока начнется отток. Посему - очень хорошо, что есть в запасе подобные этому (с налогом для Транснефти) ходы, но нужно понимать, что это мелкие козыри. Котировки акций Транснефти после ухода дружелюбных и недружественных инвестиций должны быть справедливо ниже. Сегодняшнее санкционное выступление со стороны США (OFAC) осложнит положение банковского сектора и инвест климата. И по поводу Трампа - он бизнесмен 👆 завершение противостояния он способен обеспечить не военными операциями или физическими приемами, а экономическим путём. Поэтому в ближайшие полгода можно ожидать развязку.

Данные по выпуску грузовых вагонов и комплектующих для них за 8м2024: общий выпуск вагонов – 47,3 тыс. ед (+19% г/г); выпуск инновационных вагонов – 12,5 тыс. ед. (+19% г/г); рамы боковые: 217,2 тыс. ед. (+16% г/г); балки надрессорные: 110,4 тыс. ед. (+19% г/г); оси черновые – 291,9 тыс. ед. (+29% г/г); оси чистовые – 251,7 тыс. ед. (+17% г/г); поглощающие аппараты – 178,7 тыс. ед. (+20% г/г); кассетные подшипники – 176,4 тыс. ед. (-37% г/г). Причина - отказ от поставок импортной продукции, а также снижение потребностей в ремонтном комплексе (📝 в качестве замены недружественных применяли китайского производства, но, похоже, стабильность не обретена, в идеале - нужно создавать собственное производство). На Международной выставке TransRussia 2024 (весна т.г.) представители ОВК называли период 2027-2031 гг. временем возможностей для формирования баланса грузового парка: ежегодное списание будет составлять от 30 до 37 тыс. вагонов, а к 2032 г. достигнет 80 тыс. ед., что значительно превысит производственные мощности вагоностроителей, оцениваемые на уровне 70 тыс. вагонов в год. Планомерная замена выбывающих типовых вагонов инновационными позволит сократить потребный парк и увеличить пропускную способность сети железных дорог. Необходимы правительственные меры по сохранению спроса на подвижной состав для наращивания мощностей вагоностроительных заводов к 2032 г. – к началу периода дефицита подвижного состава в результате массового списания. В Уставе ПАО НПК ОВК, утвержденном 13.02.2024 указано, что Общество вправе разместить дополнительно к размещенным акциям 9.710.111.145 акций номиналом ₽1. Сейчас уставный капитал состоит из 30% возможного количества акций (~2,9 млрд акций). Наблюдаемая последние недели коррекция продемонстрировала устойчивость котировок ОВК, что говорит о значительной доли институционалов. Считаем, что котировки обязательно придут к цене в ₽26, чтобы закрыть декабрьский ГЭП и сделать это совсем не сложно, но сперва акции нужно привести хотя бы к ₽70-90-120... . Основаниями для разгона могут быть например намёк на дивиденды, запуск новых заводов/производств, прогноз/заявления о намерениях об обратном выкупе акций, что кстати предусмотрено уставом и для этого даже имеется резервный фонд, пополняемый от чистой прибыли, которая теперь наличествует. Доп эмиссия или иное позволят расширить мощности, запустить новые пром площадки и удовлетворить потребности отечественной экономики в период запущенной перезагрузки, поддержание развития восточного направления и всего транспортного сообщения. Посему, здесь следует соблюдать осторожность и здесь же, при обоснованных рисках существенной коррекции, имеется перспектива кратного роста котировок.

30.05.2024 мы высказывали мнение о происходящем проливе рынка и не связывали его ни с , ни с изменениями в законодательстве. Было очевидно наличие навеса, который продолжает нависать. Принимая во внимание нижеприведенную публикацию Интерфакс, можно предположить, что половина нависавшего объема отгружено) Интерфакс (отредактированная по просьбе регулятора публикация): ЦБ разрешил ограниченные сделки с акциями, купленными у недружественных нерезидентов до запрета, но зачисленными позднее СД ЦБ РФ в рамках президентского указа 138 установил лимиты по количеству и объему сделок на биржевых торгах с российскими акциями, которые были приобретены у "недружественных" нерезидентов до 01.03.2022, но зачислены позднее. Согласно опубликованному документу, максимальное количество сделок с ценными бумагами в один торговый день должно составить не более 10% от общего числа совершенных всеми участниками торгов сделок за текущий торговый день на момент подачи заявки. При этом суммарный объем стоимости таких сделок за день не должен превышать 5% от общего объема стоимости сделок, совершенных всеми участниками торгов. Решение направлено на обеспечение интересов тех инвесторов, которые совершали сделки по приобретению российских акций до 01.03.2022, но с учетом специфики расчетов ценные бумаги были зачислены им после указанной даты", - пояснили "Интерфаксу" в пресс-службе ЦБ. Речь идет о бумагах, приобретенных у "недружественных" нерезидентов резидентами или дружественными инвесторами, уточнили в ЦБ. Для совершения сделок с ценными бумагами, подпадающими под требования указа, необходимо получить соответствующее разрешение правкомиссии или Банка России, отметили в ЦБ. "При выдаче разрешений будет осуществляться контроль за соответствием ценных бумаг установленным решением критериям. Последующий контроль будет осуществляться Банком России", - добавили в пресс-службе регулятора. Индекс и котировки корректируется от поступающих лотов, но это неизбежно и пойдет на пользу всем, принявшим в распродаже участие) {$MMZ4} {$MEM4} Наблюдаемую нами операцию можно назвать "Компенсация. Шаг в общее будущее". У подавляющего большинства участвующих шаг будет короток, что обусловлено размером депозита), у непосредственных интересантов, адресатов и бенефициаров операции - выверенный, взвешенный широкий. Усаживаемся в одну 🛶 В завершении о Газпроме. Мы можем ошибаться, но не удивимся вестям об утверждении дивидендов в конце текущего месяца, потому что дивиденды не ждёт от монополиста государство, оно желает развития этого бизнеса, выделяя из ФНБ ~ ₽400 млрд. А также, государство заинтересовано в доверии частного инвестора к отечественному фондовому рынку. Капвложения Газпром в 2023 г. составили ₽3,12 трлн, значит, есть, куда расти и значит есть, чего ждать. Всем добра 🌾

Продолжаем взбираться на вершину, балансируя перегревом, разочарованием, надеждами и оптимизмом 😀 Чем ближе к пику, тем короче период привлекательности долгового рынка. В кулуарах ПМЭФ прозвучало "..не в самом хорошем состоянии рынок..". То есть, в хорошем, но не в самом) Исходя из того, что лучше - враг хорошего, высказывание можно принимать за то, что рынок стабилен 😉 На крайнем заседании ЦБ ставку сохранили, но с момента её удержания, как видим, положительной динамики не усматривается, потому что внешние и внутренние условия так скоро не изменятся. К слову, изменение условий происходит с негативным для нас перекосом - частота волн внешнего давления опережает положительные внутренние тенденции, которым требуется больший период созревания. Внутри наличествует только финансирование, но при исходных данных эти вливания лишь повышают температуру.. Ставку удерживают из соображений заботы о бизнесе, который долговременно будет находиться в сложных условиях. При таких исходных, повышение ставки мы можем рассматривать, как индикатор и действительную точку отсчёта до её снижения. То есть, ждать снижения ставки следует исключительно после её повышения. Принимая во внимание временной лаг, повышение ставки возможно в ближайшие месяцы (в зависимости от обретения большей устойчивости бизнеса), а её снижение с текущих - не ранее начала 2025 г.

На нашей улице {$MMZ4} {$MEM4} покраснело 🔴 Похоже на широкий навес по всему рынку, раздаваемый порционно большими объемами. Возможно это втихаря проводится обмен активами с нерезами.. как раз и курс хороший для выкупа замороженных позиций "там") Маловероятно, что происходящее - последствия отказа от дивидендов, потому что даже если бы их объявили, максимум, закрыли бы ГЭП на ₽195 и пошли распродажи, которые остановили бы котировки на ₽180-185. Кстати, хоронить монополиста не стоит и не исключаем того, что в июне он принесёт позитив. Другое объяснение коррекции - санкции или нововведения в налоговое и бюджетное законодательство тоже не такой большой негатив: ЦБ делает прогноз на два года вперёд, систематически его корректирует и в этой части есть ориентировочные параметры развития ситуации; по налогам и бюджету - все эти меры - разрабатываемые и принимаемые, рождаются не в один день и в их разработке принимает участие бизнес-сообщество, которое какое-то время назад и на протяжении лет получало сверх доходы, а сейчас лишь корректируют прежние аппетиты и ожидания, что обоснованно и закономерно. Ориентированный на недружественные страны бизнес претерпевает перезагрузку и турбулентность по причине реализации странового риска. Вообще, бизнес-модель должна предусматривать и закладывать возможные негативные сценарии при том/ином ведении дел, ничего страшного не произошло и не происходит, а, чем выше ключевая ставка, тем более оправданы инвестиции на коррекциях фондового рынка. Ну и в завершении, если текущая коррекция к заседанию ЦБ замедлит недельную инфляцию, то ставку могут поднять до 17%, если продолжит ускоряться - поднимут до 18%. 01.07.2024 прекратит действие программа льготной ипотеки и направляемые ранее средства на покупку недвижимости частично (но меньше, чем весной) будут перетекать на депозиты (сейчас краткосрочные 17%), отпуска и потребление (больше, чем весной), что поддержит инфляцию 👇