Стоит ли покупать акции МЕЧЕЛ сейчас?
4 января (у себя в других местах) мы рекомендовали присмотреться для покупки к акциям компании МЕЧЕЛ.
По состоянию на этот день одна бумага стоила 106 рублей. Сегодня она стоит 175. И это после падения с 197😳 (в апреле было даже 206 рублей)!!!
то есть рост в районе 70%!💥 надо сказать - неплохо.
на прошлой неделе вышел отчёт МЕЧЕЛА, который показал падение добычи в 25%. На этой новости бумаги довольно сильно просели (со 197 до 170 рублей за бумагу).
Мы рассматриваем это падение как возможность нарастить позицию.
Итак. 31 мая компания опубликовала операционные результаты за I квартал 2023 г., которые разочаровали инвесторов — акции ушли в коррекцию.
Мечел снизил добычу угля в первом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 25%, до 2,1 млн т. Соответственно, продажа концентрата коксующегося угля сократилась на 34%, до 0,6 млн т.
И вроде довольно негативные новости: снижена добыча, снижено производство.
НО! как говорится - суть в деталях.
Согласно позиции руководства компании негатив возник в связи с тем, что пропускная способность Восточного полигона РЖД не позволила в условиях переориентации экономики на Восток перевезти всю продукцию МЕЧЕЛ.
В этой связи в перспективы компании руководство верит и смотрит вперед с позитивом.
Важно отметить в связи с этим позицию Дмитрия Казакова (аналитик БКС Инвестиции), согласно которой МЕЧЕЛ фундаментально недооценен и торгуется в разы дешевле своих аналогов, так как отношение капитализации Мечела к прогнозной прибыли компании остается порядка 1х по сравнению с 4–6х у Северстали и ММК.
02.06 было объявлено, что компания не будет выплачивать дивиденды - вроде плохо, однако и тут суть в деталях.
во-первых, инвесторы закладывали отказ в выплате дивидендов в цену, поэтому обыкновенные акции закончили 02.06 даже в плюсе.
Во-вторых, основным драйвером роста компании по мнению аналитиков в этому году выступает снижение долговой нагрузки, что в условиях сверх рентабельного бизнеса кажется вполне себе реальным.
В этой связи мы планируем нарастить позицию на падении (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией).
Однако необходимо понимать одну особенность. Акций МЕЧЕЛ в обороте относительно немного. Например, в сравнении со Сбером, Газпромом.
В этой связи они могут быть крайне волатильными: если крупный инвестор, обладающий инсайдерской информацией решит избавится от бумаг - это может значительно котировки потянуть вниз. То есть инвестиция всё же весьма рисковая.
$MTLR
$MTLR
Удачный инвестиций с крутейшим Тинькофф Инвестиции 😎
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
14 комментариев
Ваш комментарий...
@ChtoDalshe, добрый день.
Зашли напомнить о правилах модерации: https://l.tinkoff.ru/rules_in_pulse
В посте вы упоминаете о сторонних площадках - это нарушает пункт 3.9 и расценивается как реклама. Также в публикации есть активы, которые вы практически не раскрываете. Понимаем, что наглядное сравнение тоже важно. Все же мы просим, когда отмечаете тикеры, давать детали по компаниям. В случаях, когда не готовы давать подробности по бумагам, можно использовать хештеги # вместо $, либо добавлять тематические хештеги.
Просим исправить пост в течение часа или мы его удалим. При повторных нарушениях вы можете получить временное ограничение на профиль.
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
ChtoDalshe
433 подписчика • 43 подписки
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
−1,39%
Еще статьи от автора
8 июля 2023
Прогнозы траектории курса рубля(от Бойлерной):
1. Во второй половине года стоимость валюты составит в среднем 87–90 рублей за доллар, согласно опросу «Ведомостей».
Диапазон оценок достаточно широкий – от 75 до 96 руб. 5 из 9 аналитиков допускают превышения среднего курса выше 90 руб. до конца года. Все эксперты сходятся во мнении, что во втором полугодии средний курс не превысит 95 руб.
2. Позитивный макропрогноз: Герман Греф ожидает средний курс в диапазоне от 75 до 79 рублей за доллар к концу 2023 года и исключает ослабление до экстремальных уровней прошлого года.
По мнению главы Сбербанка, курс рубля — «поплавок», который отражает состояние российской экономики. Когда все сектора экономики подстроятся под новые реалии, наступит новая стабилизация.
3. Консенсус-прогноз курса рубля на конец недели – 88.75 руб. за доллар.
По мнению экспертов, опрошенных «Коммерсантом», сохраняются риски, что доллар может локально подорожать до 92-93 руб., в том числе из-за рыночных спекуляций и хэджирования геополитических рисков, включая предстоящий саммит НАТО 11–12 июля.
Кроме того, доллар укрепляется и по отношению ко всем основным валютам: инвесторы бегут от риска на фоне повышения процентных ставок и замедления мировой экономики. На этой неделе рубль мог отреагировать на сокращение продаж иностранной валюты Минфином в 2 раза, что указывает на улучшение динамики поступления нефтегазовых доходов: на среднесрочном горизонте это будет позитивно для нацвалюты.
Ключевой фактор укрепления будет связан с ростом цен на энергоносители, но локальную поддержку рублю в 20-х числах июля может также оказать период налоговых выплат.
4. На курс рубля влияет не только торговый баланс, но движения по финсчёту (масштабный отток капитала), которые не были заметны в 2022 из-за рекордного профицита по счёту текущих операций:
– С 1 января 2022 по 1 июля 2023 года оценочный объем погашения долгов в иностранной валюте составил $120 млрд и еще до $40 млрд предстоит погасить во втором полугодии;
– Накопленная дебиторская задолженность импортёров российский товаров за 1.5 года оценивается в $30-40 млрд;
– Бегство капитала физлиц достигло объёма $80 млрд за 1.5 года и еще столько же от бизнеса и банков в рамках вынужденных мер;
– Накопление неконвертируемой валютной выручки в рамках торговых операциях с дружественными странами.
При сбалансированном оттоке по финсчёту — средний курс был бы в диапазоне 72-77 рублей за доллар.
Стабилизировать ситуацию могут механизмы ограничения движения капитала, которые ранее применялись во II кв. 2022 года. Бездействие Банка России на фоне сокращающегося экспорта, геополитических рисков и роста поставок параллельного импорта может привести к росту курсов евро и доллара до 120-130 руб.
5. Дефицит государственного бюджета России по итогам 6 месяцев снизился на 816 млрд до 2.6 трлн из утверждённых 2.9 трлн рублей. Предположения, что ослабление курса рубля было спровоцировано для пополнения бюджета, опровергаются улучшением динамики доходов: почти 2.6 трлн за июнь, что выше плановых показателей.
Месячная динамика нефтегазовых доходов ( привет неплохо зарабатывающим Роснефти и Лукойлу) выходит на траекторию, соответствующую базовому уровню – 8 трлн рублей в год. Ненефтегазовые доходы в годовом выражении выросли на 17.8% – до 7 трлн рублей, значительно опередив заложенные при формировании бюджета оценки.
USDRUB LKOH ROSN
7 июля 2023
Пока рубль бьет рекорды по волатильности, российский агропром бьет рекорды по эффективности. Невероятный урожай прошлого года позволил усилить позиции России на мировом рынке продовольствия. Если с энергоресурсами сейчас у нас все сложно, то АПК, наоборот, идет в рост и становится флагманом отечественного экспорта.
В прошедшем сезоне экспорт российского зерна составил 60 млн тонн – это исторический объем для России. Об этом сообщил сегодня глава Минсельхоза Дмитрий Патрушев на Дне поля в Татарстане. В том числе экспорт пшеницы достиг 47 млн тонн – по ее поставкам мы сегодня номер один в мире. Похоже, зерно становится для России новой нефтью.
Сыграла ставка на поддержку интенсивного развития передовых технологий сельхозпроизводства. В части цифровизации, техники, мелиорации, использования современных удобрений сегодня отрасль уже далеко не та, что была еще каких-то 5 лет назад. Если сравнивать две последние пятилетки, то зерна РФ стала производить на 16% больше, а масличных — более чем на 60%.
В ближайшие годы Россия очевидно будет становится все более важным игроком на мировом рынке. И это на руку и нам, и международным партнерам.
Обращаем внимание на производителей AGRO RUGR
6 июля 2023
Сколько еще будет падать рубль? Причины (мнение)
Итак, рубль продолжает свое выразительное стремительное падение.
Аналитики, как всегда на первых парах рассуждавшие о скором укреплении, сменили пластинку и заговорили о серьезном платежном дисбалансе: долларов надо больше, чем поступает от экспорта, ввиду увеличившегося импорта.
Конечно Платежный баланс сыграл свою роль. Безусловно. Но разве он вырос за две недели на 10% как доллар? Нет. Значит причина в другом. Вернее не так. Причина не только в этом!
1. Безусловно неудачная попытка военного мятежа отразилась на настроении крупных инвесторов, которые начали сомневаться в отсутствии системных рисков на рынке (несправедливо кстати, на наш взгляд, система показала устойчивость). Отсюда начался отток.
Отток мог усилиться в последнее время на фоне новостей о разработке новых правил валютного регулирования, которые будут предусматривать дополнительные ограничения на вывод капитала.
Вероятно, крупняк готовится и все, что мы видим- продажи рубля на инсайдах.
2. Одна что еще хочется сказать: ни ЦБ, ни Минфин несмотря на серьезное падение рубля не выходят на рынок с целью его поддержки. Отсюда мы делаем вывод, что курс доллара должен был подняться, чтобы в том числе бюджет мог компенсировать потери нефтегазовых доходов бюджета.
Если причина только -1, то безусловно мы увидим укрепление рубля, причем в значительных обьемах. Но если причины две, и первая лишь триггер, а вторая фундаментал, друзья, к концу года мы перевалим за 💯.
Надо отметить, что в экспортноориентированной российской экономике девальвация должна привести к росту фондового рынка, за счет котировок экспортеров (вчера в Дзене выкладывали статью о тех, кто выигрывает от девальвации).
Удачных инвестиций!
USDRUB