$SVCB мысли по совкомбанк
1) Банк уверенно себя чувствует в кризисы. ROE в шоковом 2014 и ковидные года сильно рос. По итогам 2022 г был небольшой минус, но он моментально перекрылся уже за первые месяцы 2023. Вывод - менеджмент действительно «шарит».
2) По халве, кто как к ней не относится, но аналогов нет и скорее всего не будет. Кол-во юр клиентов в десять раз больше чем у «сбер спасибо» (и то это некорректное сравнение). а уж по программам рассрочки - там пропасть. Все заметные конкуренты были поглощены - не выдерживают конкуренции. Рынку просто не нужны две программы рассрочки.
3) Из-за диверсификации бизнеса банк может зарабатывать в периоды и низкой и высокой ставки. У разных направлений свои преимущества.
4) Все еще небольшой размер банка. Условно удвоиться в капитале совкому гораздо легче чем, например, сберу. И судя по росту за 10 лет, эта цель вполне достижима в горизонте в пару лет.
5) Текущая цена - это где-то 1.2 p/b. Считаю что должен стоить 1.5 p/b - банк должен оцениваться примерно между сбером и тиньком, и это будет справедливо.
$ENPH$RUN$SEDG$FSLR С солнечниками мысли следующие.
•Все примерно в равной степени недооценки. Апсайд 50-100% у большинства с горизонтом гол года.
•Скорее всего рост будет синхронным, так что если вас интересуеют альтернативщики - что конкретно вы будете брать не так уж и важно. Мой выбор пал на ftci как на наибольший risk/reward. Если есть доступы к иностранным фондам солнечников - можно взять и его.
•Отчет за третий квартал будет слабый у всех, однако не ожидаю обновления минимумов, т.к. это уже заложено в цены. У enphase отчет выйдет первым - 27 октября - можно будет понять настроения рынка.
•Энергоресурсы растут - а именно они и влияют на спрос кто бы что не говорил. Корреляция прямая. Следите за фьючами на газ.
•Краткосрочно многое будет зависеть от прогнозов компаний на 24 г, с плохим 23 уже все смирились. Ждем итогов года.
$FTCI начал заходить в бумагу. еще планирую утроить в течении месяца. все альтернативщики сейчас в серьезной недооценке - но считаю что у ftci как у венчура наибольший апсайд. Нравится что у компании низкий долг и входы инсайдеров. Держите в уме что предстоящий отчет за 3 кв. будет слабый у всех солнечников - акции могут опять коснуться минимумов (хоть и маловероятно, т.к. слабый год уже заложен в цену). весь прицел на итоги года и прогнозы на 24 год. при растущей цене на энергоресурсы он не заставит себя ждать.
Цель $2 краткосрочная (пол года)
$4 долгосрок
{$WISH} хочу просто всем напомнить, что это компания, которая за 2020 год увеличила выручку на 30%, при этом убыток вырос на 500%. И это в то время как 2020 год для многих онлайн магазинов стал рекордным по прибыли. Посмотрите сколько заработал тот же etsy.
Цена в $30 была явно неадекватна и на мой взгляд компания к ней не вернется пока не станет ясно, что она хоть когда-то может приносить прибыль. И, судя по прогнозам выручки, это случится нще ой как не скоро (если вообще случится). Все это ставит под сомнение бизнес модель в глазах инвесторов.
Сам считаю адекватной цену в $11-12 на ближайший год, но не более.
$ESPR предварительно объявили о заработке в $8-8.5 млн за 4 квартал. При среднем прогнозе аналитиков $41.7. Компания никогда не выходила в плюс, а расходы растут. При этом за 2019 год не было ни одного нового продукта. В декабре 2020 купили продукт на который возлагают большие надежды - ингибитор pcsk9, новый класс препаратов для снижения холестерина. Но там все на очень ранней стадии, и ни о какой прибыли в ближайшей перспективе и не пахнет. Видимо инвесторы просто устали и не видят выхода из ситуации