Профиль инвестора Chek.in_invest | Тинькофф Инвестиции Пульс

💡Делимобиль опубликовали отчет за 1е полугодие, разбираемся в деталях и перспективах лидера Каршеринга в России : ✔Капитализация - 45,3 млрд. Руб ✔Цена акции - 263 р. ✔Выручка 1п = 12,6 млрд. Р. ( +46% г/г) ✔Чистая прибыль = 0,53 млрд. Р. (- 32% г/г) Мультипликаторы: • P/E — 26,3 • P/S — 1,81 • ND/Ebitda 3,7 ✅Размер автопарка вырос на 36% и превысил 30 000 машин, количество зарегистрированных пользователей выросло на 17% и составило 10,4 млн. человек. Количество городов присутствия увеличилось до 12 (было 10). ✅Компания успешно справилась с вызовами рынка, после ухода основных поставщиков автомобилей и переориентировала автопарк на Китайских производителей! ❗При этом затраты на автомобили и их обслуживание растут, так же растут издержки на содержание долга ( он уже почти 25 млрд. рублей) и с учетом текущей ключевой ставки этот долг продолжит расти, а большая часть прибыли будет уходить на обслуживание долга! 👉 У рынка Каршеринга остается огромный потенциал, как по развитию в крупных городах так и в ГеоЭкспансии, но только стоимость этой экспансии будет сильно дороже, чем работа в той же самой Москве. 👉Бизнес безусловно интересный и потенциально сильный, но для того чтобы начала расти стоимость акций, нужно как минимум нарастить чистую прибыль в 2 раза, а в текущих условиях компании это сделать будет сложно. Цена на текущий момент торгуется по цене IPO и никакого дисконта в акциях нет, инвестировать по текущим ценам рискованно, имхо лучше подождать переоценки компании!

💡ОЗОН опубликовал сильный отчет за 1е полугодие, разбираемся в деталях и перспективах компании : ✔Капитализация - 729 млрд. Руб ✔Цена акции - 3580 р. ✔Выручка = 245 млрд. Р. ( +31% г/г) ✔Чистая прибыль(убыток) = -41 млрд. Р. (- 2,4 млрд. в прошлом году) Мультипликаторы: • P/E — -11 • P/S 1,69 • ND/Ebitda 5,3 ✅Компания в соответствии с прогнозами наращивает основные показатели: GMV +78%, количество активных клиентов выросло до 50 млн. ( + 30%), количество заказов выросло на 65%. ✅Отдельно можно выделить показатели финтеха, где оборот вырос до 33 млрд. руб ( +214%) а количество клиентов составило 24 млн. человек! Меркетинг Озона с возможностью купить дешевле через Озон карту - дает результаты! ❗Операционные расходы выросли на 59%, растут затраты на рекламу и маркетинг. Чистые финансовые расходы увеличились во втором квартале 2024 г. более чем вдвое г/г в результате роста процентных обязательств и увеличения стоимости заемных средств по долговым обязательствам (Результат роста ключевой ставки) 👉 Озон по прежнему является одним из самых быстрорастущих бизнесов в РФ, но с высокими рисками из-за убыточности. Компании сейчас сложнее привлекать деньги на развитие также стоимость оплаты труда будет расти как и дефицит персонала, на фоне общей ситуации в стране. Рост в следующем году начнет сильно сокращаться ( уже охвачена большая часть населения). 👉Я рекомендовал покупать озон и покупал сам пока он стоил ниже 3000 рублей за акцию, считаю что цена в 4000 рублей на конец года это адекватный показатель. Поэтому с покупками сейчас нужно быть осторожно, компания оценена справедливо на текущий момент, но уже без скидки! Не является инвестиционной рекомендацией.