Доходность ОФЗ превысила ставку и уже приближается к 20%
Длинные ОФЗ упали ниже уровня начала в..... февраля 2022 года. Ставка была поднята с 18% до 19% и после этого облигации пошли вниз.
Самыми доходными остаются самые короткие ОФЗ:
$SU26234RMFS3 9 месяцев
19.89%
{$SU26222RMFS8} 13 дней
19.76%
$SU26229RMFS3 1 год, 1 мес 19.59% (+2.64%)
$SU26212RMFS9 3 года, 4 месяцев
19.21% (+2.22%)
$SU26236RMFS8 3 года, 7 мес 19.2% (+2.22%)
$SU26226RMFS9 2 года Сейчас даёт 19.18% (+2.12%)
$SU26232RMFS7 3 года 19.17% (+2.2%)
$SU26207RMFS9 2 года, 4 месяца
19.13% (+2.98%)
Самый большой рост
$SU26219RMFS4 1 год, 11 мес. Сейчас даёт 19.13% (+2.04%)
10-летний флоатер ОФЗ ПК. Сейчас
$SU29010RMFS4 даёт доходность в 17.04% (+0.15)
Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние годы флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела более чем на 2% за последний год. Но достигнув пика 20 августа, флоатеры приступили к снижению, и доходность по ним в моменте уступает облигациям с фиксированным купоном.
Дальше ещё десяток коротких и среднесрочных ОФЗ. Их движение замедлилось и не такое бурное как у коротких ОФЗ
И для наглядности длинные, которые уже преодолели доходность в 16%
$SU26243RMFS4 13 лет 16.81% (+0.48%)
Самую низкую доходность сейчас дают самые длинные ОФЗПД:
Самая длинная и низкодоходная
$SU26238RMFS4 16 лет 16.07% (+0.31) даже она уже показывает доходность выше 16%. 20 марта она давала доходность в 13.31%.
За полгода убыток от падения тела составил 16%. Если облигация будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток, не считая дивидендов, привысит 30%.
Самая низкодоходная
$SU26248RMFS3 15 лет 16.85 (+2.23%) из прошлого поста упала, выровняв перекос.
Многие брокеры уже год пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. БКС очень любит такие идеи у себя в статьях писать с перспективой роста портфеля в 30-40%.
Возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, но возможно мы уже близко ко дну и начинаем понемногу от него отталкиваться.
Есть ещё вариант корпоративных ВДО с доходностью 25%+. Но в ВДО сейчас риски конечно высокие. И если флоатеры рейтинга ААА дают 18+2% это от 20% годовых, то бумаги с рейтингом ВВВ и ниже должны давать гораздо больше.
Каждый сам просчитывает свои риски и делает свой выбор - рассчитывает на рост ключевой ставки или падение. Готов ли он потерять за год 50% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 19-20% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности.
Прошлый пост:
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/CameramanV/9cbac313-cf76-4293-80a6-f5eb7590c156
#офзпд