ОФЗ с доходностью выше 15% Длинные ОФЗ упали до уровня начала в..... В прошлом посте я составил рейтинг облигаций с доходностью выше 14%. За 4 дня доходность облигаций выросла больше, чем за предыдущие 3 недели. Похоже, что ОФЗ закладывают повышение ставки на будущем заседании ЦБ. Посмотрим на них: Самая доходная ОФЗ сейчас $SU29009RMFS6 она даёт доходность в 16.47%. (+0.01 рост номинала). За ней следует $SU29008RMFS8 доходность в 15.69% (+0.02% рост номинала). Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние полгода флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела в 1.7% за последние 3 месяца. Ставки понижать не планируют, наоборот всё больше предпосылок для продолжения увеличения ставок, а значит доходность ОФЗ с переменным купоном будет расти. Посмотрим, что изменилось за месяц в облигациях с постоянным купоном. Из ОФЗ ПД короткие все так же доходнее, чем длинные. Топ такой: $SU26234RMFS3 1 год, 2 мес. Сейчас даёт 15.45% (+0.45%) $SU26207RMFS9 2 года, 8 месяцев 15.36% $SU26219RMFS4 2 года, 4 мес. Сейчас даёт 15.34 (+0.72%) Лидер в росте доходности за 4 дня $SU26226RMFS9 2 года, 4 мес. Сейчас даёт 15.32 $SU26229RMFS3 1 год, 6 мес 15.18% (+0.23%) $SU26232RMFS7 3 года, 4 месяца 15.18% {$SU26227RMFS7} 2-месячная. Сейчас даёт 15.08% (+0.14%) $SU26212RMFS9 3 года, 8 месяцев 15.04% $SU26236RMFS8 4 года 15% Дальше ещё десяток коротких и среднесрочных ОФЗ И для наглядности длинная, которая тоже преодолела порог доходности в 14% $SU26243RMFS4 14 лет 14.68 (+0.44%) Самую низкую доходность сейчас даёт самая длинная ОФЗПД $SU26238RMFS4 17 лет 14.44% (+0.38) даже она показывает доходность выше 14%. 20 марта она давала доходность в 13.31%. Всего за 2 месяца убыток от падения тела составил 7.58%. Если облигация будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток будет больше 45%. Но многие сейчас пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. Эту песню мы слышим последние 2 года. При этом ставка хоть и не поднималась уже несколько заседаний, на будущих скорее всего будет не опущена, а наоборот повышена. Соответственно возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, или в корпоративных ВДО с доходностью 20%+. Но тут уже каждый сам просчитывает свои риски и делает свои ставки - на рост ключевой ставки или падение и закладывает свои риски. Готов ли он потерять за год 45% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 14-15% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности. Прошлый пост: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/CameramanV/760cd49b-3464-430c-9037-0b4ea9c69c87 #ОФЗПД