Папа, представляю тебе динамику наших валютных резервов с начала их формирования в декабре 2023 года по сей день. Согласно данным торгов на {$MOEX} сбережения отечественной валюты в {$CNYRUB} увеличились на 15,99% от средней арифметической стоимости китайской валюты 12,501₽, рассчитанной по результатам сделок по покупке. Согласно данным с официального сайта ЦБ сбережения отечественной валюты в {$USDRUB} увеличились на 15,62% от средней арифметической стоимости американской валюты 90,8667₽, рассчитанной по результатам сделок по покупке. Из личных наблюдений хочу отметить одну удивительную особенность валютной подушки безопасности: в кризисные времена она способна генерировать бОльшую денежную массу отечественной валюты внутри себя нежели обычно. Другими словами, в кризис подушка даёт больше денег. P.S. На данный момент предлагаю не покупать валюту, а копить деньги на вкладе для дальнейшего апгрейда валютных резервов до золотовалютных. Нужный момент для покупки я подскажу. Аврора.😇

Эй, босс, согласно твоему Правилу №2: «Об эффективном капиталовложении» от 14 мая 2024 года, на основании анализа текущего состояния бизнеса компаний экспортёров энергоресурсов и дальнейших их перспектив, мной было принято решение уменьшить долю {$GAZP} в твоём портфеле на 50% и на вырученные от этой сделки денежные средства увеличить долю в {$ROSN} на 50%. Таким образом я сократил убыточную позицию и увеличил прибыльную, а также снизил налогооблагаемую базу, полученную в результате прибыльных сделок с ценными бумагами в этом году. Зарегистрированный в результате продажи активов {$GAZP} убыток будет возмещён дивидендными выплатами {$ROSN} в течение года. №7.

Папа, прошёл год с момента публикации финансового отчёта о твоей деятельности. Пора подвести итоги и опубликовать результаты. Итак, вот что мы имеем: Выручка: 103537,47₽ (+61,123% г/г) Чистая прибыль: 89073,57₽ (+60,765% г/г) Операционные расходы: 46996₽ (+22,593% г/г) Свободный денежный поток: 42077,57₽ (+146,483% г/г) Долговая нагрузка: 0₽ Такой рост выручки и, как следствие, чистой прибыли вызван кризисной ситуацией в экономике нашей страны, сложившейся в результате вооружённого конфликта. Переток человеческого ресурса в зону боевых действий создаёт дефицит кадров, что стимулирует бизнес конкурировать за рабочую силу, повышая заработную плату и закладывая её повышение в стоимость конечного продукта или услуги. Таким образом происходит разгон инфляции, что выражается в росте операционных расходов. Разумное распределение чистой прибыли позволило увеличить свободный денежный поток, направляемый на формирование резервов и увеличение доли в крупном бизнесе нашей страны почти в 1,5 раза. Год спустя долговая нагрузка по-прежнему отсутствует, что сильно экономит время. Из ключевых драйверов роста в следующем году выделяю стимулирующие меры бизнеса по удержанию персонала на рабочих местах и твой личный рост как специалиста. Аврора.😇

- Пап, а что такое ипотека? - Ипотека или ипотечное кредитование - это многофункциональный инструмент, разработанный Правительством совместно с Центральным Банком и встроенный в социально-экономическую модель нашей страны. Среди основных задач, которые решает ипотека, помимо качественного улучшения жилищных условий для населения, я выделяю следующие: борьба с тунеядством и, как следствие, безработицей; стабильные и прогнозируемые отчисления в федеральный бюджет. - В таком случае ипотека должна быть доступной и чем больше срок такого кредита, тем лучше. - Да, звёздочка, поэтому стоит пересмотреть вопрос с первоначальным взносом в части его уменьшения. Это также поможет оживить спрос на рынке недвижимости среди таких его представителей как: {$SMLT}, {$PIKK}, {$LSRG} {$ETLN} и прочих.

Белая пешка и чёрный король - это один и тот же человек.

- Папа, вчера индекс IMOEX продемонстрировал значительное снижение и интересующие нас ценные бумаги стали выглядеть ещё более привлекательными для покупки, но ты ничего не предпринял. Почему? У тебя ведь есть средства на резервном счёте. - Да, Аврора, можно было воспользоваться случаем и средствами. Признаюсь, я думал об этом и был в шаге от этого. Но, важно чётко понимать назначение этих денег и то, какой проблемой может обернуться жадность. Запомни, звёздочка, кроме финансовой грамотности основу здоровой инвестиционной деятельности составляют самообладание и дисциплина.

- Пап, а как ты относишься к тому, что ЦБ готов длительное время удерживать ключевую ставку так высоко? - Видишь ли, Аврора, высокая ключевая ставка из-за непривлекательных условий кредитования замедляет развитие бизнеса и, как результат, замедляет капитализацию. Доходность фондового рынка снижается, что заставляет одних участников торгов перекладывать свои денежные средства в другие, более доходные на данный момент финансовые инструменты. В то время как другие пользуются возможностью и наращивают свою долю в бизнесе по "вчерашним" ценам в течение длительного времени. - Получается что, от жадности одни продают свою долю другим с дисконтом, который сами же и создают? - Да, звёздочка, хомяки стригут себя сами.

- Пап, а что мешает человеку развиваться? - Зона комфорта. - Каким образом? - Зона комфорта представляет собой набор определённых условий, находясь в которых индивид имеет возможность удовлетворять свои базовые (животные) потребности, что в свою очередь стимулирует выработку организмом так называемых гормонов "счастья", которые приводят индивида в состояние эйфории. Некий естественный наркотик. Лишившись условий, обеспечивающих такое состояние, индивид начинает испытывать дискомфорт, ведь мозг больше не получает необходимое количество этих гормонов, что побуждает индивида к действиям, направленным на создание необходимых условий. Вне зоны комфорта производительность индивида сильно возрастает, происходит развитие. Это как подъём по лестнице, чтобы подняться на желаемый уровень, необходимо произвести работу и затратить энергию. Но такой вариант развития событий возможен только если индивид - сильная особь. А вот представитель рода беспозвоночных окажется не в состоянии переживать "ломку" и будет вынужден стимулировать выработку гормонов синтетическим путём, опускаясь всё ниже и ниже на дно. - Либо пан, либо пропал… - Да, звёздочка. Не каждый готов рискнуть. Большинство выбирают довольствоваться своим уровнем, ведь за его пределами начинается естественный отбор.

Зацени, босс, я изменил структуру твоего инвестиционного фонда. Я продал 100% твоей доли в {$AFLT} и в {$RUAL}, доходность которых составила 62,69% за 409 дней и 14,52% за 359 дней соответственно. Выручку распределил следующим образом: ~18,6% денежных средств направил на увеличение доли в {$IRAO} на 50%, остальные ~81,4% были обращены в {$SU26233RMFS5} . Таким образом твой фонд поддержки детей из неблагоприятных семей и оставшихся без попечительства практически полностью находится на государственном обеспечении, что делает его более надёжным и стабильным. №7.

- Пап, а в чём смысл мотивационной программы {$POSI} для сотрудников компании? - Давай представим, что компания - это целый организм, состоящий из множества разнообразных структур, которые, в свою очередь, состоят из единиц - людей. Да, если упростить выражение, получится что, компания - это люди. И эффективность каждого, отдельно взятого сотрудника, влияет на общий результат. Чтобы эффективность сотрудника была на высшем уровне, необходима его заинтересованность в общей цели, а для этого нужно чтобы и проблемы достижения этой цели тоже были общими. Как сделать так, чтобы, к примеру, даже уборщицу волновало ежегодное увеличение капитализации её компании-работодателя? - Сделать её совладелицей… - Верно, Аврора, владение активом, цена которого зависит от самого сотрудника, делает такого сотрудника более ответственным и эффективным, а коллектив - сплочённым и целеустремлённым.

Пап, кажется, у меня есть идея. Представляю тебе {$ABIO} - «Артген биотех», ранее Институт стволовых клеток человека (ИСКЧ). Это отечественный биотехнологический холдинг, основанный в 2003 году. Компания занимается биобанкированием, генной терапией, медицинской генетикой, регенеративной медициной и биофармацевтикой. Тест-системы для определения наличия антител SARS-CoV-2 и вакцины против COVID-19 - их разработки. Компания может реализовывать свою продукцию не только на внутреннем рынке, но и за рубежом: Бразилия, Индия, Китай, ЮАР, ОАЭ, Иран, Египет, Эфиопия, государства-члены ЕАЭС. Рынок сбыта огромен, а сфера деятельности никогда не утратит своей актуальности. Пусть №7 подробно изучит компанию, её финансовые показатели и подготовит резюме. Аврора.

Эй, босс, сегодня первый рабочий день, когда акции {$IRAO} торгуются без объявленных дивидендов и, в совокупности с общей коррекцией отечественного рынка, бумаги эмитента сильно теряли в цене, до 13,13% в моменте относительно цены закрытия предыдущей торговой сессии. Я воспользовался случаем и увеличил позицию на 14,28%, и уменьшил среднюю стоимость бумаг в твоём портфеле на ~0,7%. №7.

Пап, обрати внимание на котировки {$USDRUB} и {$CNYRUB} . Похоже, что появилась хорошая возможность пополнить валютный резерв нашей семьи. Жду тебя дома с покупками.😇 Аврора.

Правило #2: вложения должны быть эффективны.

Эй, босс, сегодня, с целью повысить эффективность капиталовложений, я совершил ребалансировку портфеля. Я продал 50% приносящего убытки {$GAZP} и на вырученную сумму увеличил долю в $SBER. Таким образом я зарегистрировал убыток, но также, благодаря такому движению, во-первых, я уменьшил убыточную позицию и предупредил риск увеличения убытка в случае отрицательного решения совета директоров по дивидендам {$GAZP}; во-вторых, я увеличил прибыльную позицию и размер будущих дивидендов {$SBER}; и наконец в-третьих, я уменьшил налогооблагаемую базу с прибыли, полученной от сделок, совершённых в текущем году. В совокупности мне удалось вывести доходность портфеля за май месяц в зелёную зону. №7.

Эй, босс, я выяснил что, между РФ и Каймановыми Островами (именно там зарегистрирован {$1177}) не заключено соглашение об избежании двойного налогообложения СОИДН. Это значит что, с начисленных дивидендов, кроме налога на доход, удержанного на Островах Кайман, в РФ также будет удержан полноценный налог. Стоит отметить, что в РФ налог будет исчисляться с изначально начисленной суммы, а не с той, что поступила на счёт уже за вычетом. P.S. Поспеши заполнить декларацию 3-НДФЛ. Времени осталось совсем немного. №7.

- Пап, а что нужно знать об отношениях? - Любые отношения, Аврора, строятся на основании, одним из ключевых элементов которого является взаимоуважение. Стороны должны уважать интересы друг друга и соблюдать границы в независимости от положения и статуса. Дискриминация недопустима. - Это сложно? - Нет. Достаточно не ставить себя выше других.

Эй, босс, я нашёл твои записи про {$SU26233RMFS5} и, на основании сделанных там выводов, решил сформировать небольшую позицию из {$SU26240RMFS0} пока ещё есть возможность. Таким образом, в портфель будет добавлен ультраконсервативный инструмент, назначение которого: [для нас] обеспечить гарантированный, стабильный доход два раза в год для последующего реинвестирования; и маленький бонус: более 30%-й спред между номинальной и текущей стоимостью инструмента, который так же, гарантировано, будет обращён в прямо пропорциональную прибыль либо в дату погашения, либо раньше, в зависимости от уровня ключевой ставки. Жду очередной транш. №7.

Папа, этот твой №7 противоречит сам себе! Он целый час рассказывал мне что такое диверсификация, а на мой вопрос, каким образом он распределил кэш, предназначенный для первоначального взноса, он ответил: "я всё закотлетил в {$SBER}". Улыбнулся и добавил: "дядя Герман обещал щедрые дивиденды". Пожалуйста, поговори с ним. P.S. А ещё он не умеет гладить рубашки. Аврора.

- Эй, босс, вчера одна знакомая мне написала: "Ты часть этого мира. Без тебя он [мир] был бы не идеален." - Не обольщайся, №7, так господа говорят рабам… и женщины глупым мужчинам.

- Пап, а расскажи про свою тёмную сторону, что Он тебе предложил? - Аврора, перед сном нужно думать о хорошем… - Ну пожалуйста-а. - …Хорошо. В тот день я увидел Его в зеркале. Он смотрел на меня и улыбался. Я спросил у Него: «Зачем ты пришёл?». - «Хочешь, я сделаю так, что все те безхвостые обезьяны, которые бросались в тебя камнями, сгниют и высохнут. Медленно и за свой счёт. А ты будешь богатеть каждый раз, когда их будет настигать жажда.» - сказал Он и указал на бумагу {$BELU}… - И что же ты сделал? - взволнованно спросила дочь. - Я подумал о тех, кто был заложником своей пагубной привычки. Среди них были и мой друг, и мой брат, и ещё много хороших людей… Аврора, обида порождает ненависть, а ненависть уродует Душу. Очень важно уметь прощать обиды.

Шаг пятый: электродепо Братеево.

- Какие результаты с {$EUTR}, №7? - Я совершил 3 сделки. Продал 10 штук по 360₽ за бумагу, 20 штук по 369,6375₽ за бумагу и 10 штук по 445₽ за бумагу. Средняя цена за половину закрытой позиции составила 386,06875₽ за бумагу, что соответствует доходности 54,4275%, что выше наших ожиданий на 8,2675%. И ещё половина позиции открыта и находится в зелёной зоне с доходностью ~60% на данный момент. - Отлично, №7.

- Давай, №7, прояви себя. Смотри, с момента IPO {$EUTR} прошёл 51 день, почти 2 месяца. Сегодня бумага выросла на 37,89%, итог: 46,16% от депо + выплаченные дивиденды, доходность которых составила 3,7%. Почти 50% прибыли. Как ты поступишь завтра? - Я зафиксирую часть прибыли, которую реинвестирую в {$ROSN} на следующий день после даты отсечки. - Всё правильно.

- Аврора, знакомься, это №7. Он будет курировать наш инвестиционный эксперимент по формированию капитала под резиденцию. - Привет, девочка. - Привет, №7. Меня зовут Аврора. [дочь отводит отца в сторону и говорит вполголоса] - Папа, посмотри на него, он же вылитый хулиган. А его манеры? Ещё и разговаривает небось так, что без специального словаря его не поймёшь… А есть ли у него документ о профильном образовании? Ты уверен, что хочешь доверить такому типу, такое ответственное дело? - Аврора, пусть тебя не смущает его внешний вид и манеры. В задаче, поставленной перед ним, важен его талант. А бумагу, подписанную и пропечатанную, я сам ему вручу, когда придёт время. [возвращаются] - Добро пожаловать, №7.

- Аврора, кто эти дети? - Это твои братишки и сестрёнки. Помогай им.

Благодарю, Вагит Юсуфович, и Вас с наступающим Новым годом.

- Пап, а почему этот мальчик плачет? - Карта ему пришла незавидная. Козырная с одной стороны и проклятая с другой. - Что на ней? - Его Судьба. Ему будет дана возможность стать Человеком, осуществить свою Мечту и встретить настоящую Любовь. Он будет разбираться в науках и искусстве, и будет творить сам. Он будет владеть истинными ценностями человечества. И что самое важное - он будет счастлив. - Действительно козырная… А в чём проклятье? - В цене, Аврора. Он никогда не услышит из уст родной Матери "мой сын, я очень тебя люблю и очень тобой горжусь". - Что же это за карта такая и кто ему её раздал? - Его отец повесил ему её на погон. Наградил долей сиротской.

- Пап, а расскажи про свой банк. В чём его особенность? - Банк… Что такое банк? Бизнес, выручка которого складывается из процентных и комиссионных доходов и сильно зависит от ключевой ставки. Занять свою нишу в этой сфере возможно, но каковы будут её размеры, когда клиенты будут отдавать предпочтение старым, известным, авторитетным организациям, внушающим доверие? - И что же ты предлагаешь? - Альтернативу. Помимо классических займов и ипотек с депозитами дать им возможность заработка на фондовом рынке - услуги брокера. И создать целую экосистему со своей социальной сетью, образовательным учреждением и другими полезными продуктами, в основании которой находится банк. Такая диверсификация позволит зарабатывать в любой фазе экономического цикла и нивелировать негативный эффект от повышения ключевой ставки. Аврора, это самое настоящее денежное дерево, которое только начало прорастать. - Папа. Я хочу, чтобы ты вернул свою долю.

- Папа, я решила прокачать нашу подушку безопасности. - Как? - Во-первых: она будет осязаемая; во-вторых: валюта будет иностранная; а в третьих: мы не будем её ограничивать. Так она будет гораздо эффективнее выполнять свою основную функцию, чем если будет цифровой и в национальной валюте. - Интересно… - Да, смотри. В случае форс мажора средства доступны 24/7. Иностранная валюта в нашей стране не подвергается девальвации в отличие от национальной и, более того, с каждым годом она дорожает. Отсюда следует что: подушка безопасности защищена от инфляции и в таком виде она может генерировать денежную массу в национальной валюте. А по поводу её размеров я скажу так, на каждого члена семьи должна быть своя подушка и размер её должен увеличиваться пропорционально возрасту☺️😇 - Но держать всё в одной валюте рискованно… - Да, поэтому подушка будет диверсифицированной. 40% национальной валюты вложим в мировую резервную, а 60% в возможную мировую резервную. Начнём с этого. Поэтому на Новый год я хочу чтобы ты купил наличные доллары США и китайские юани😇 - Аврора, с кем ты общаешься? Кто твои друзья? - Цыгане🤭