ButcherMoney
ButcherMoney
16 сентября 2022 в 10:56
{$AFMD} Часть 1. О компании: Появилась в 2014 году и стала развиваться в области биспецифических активаторов иммунных клеток. К тому времени на рынке уже существовало похожее соединение от Amgen (AMGN): блинатумомаб, биспецифическое антитело к CD19-CD3, которое оказало значительное влияние на лечение острого лимфобластного лейкоза (ОЛЛ), а иммунотерапия тогда уже показала себя как эффективный способ борьбы с онкологией. Однако, не все антитела показывали максимальную эффективность, что и дало компании шанс сфокусироваться на оптимизации тех антител, которые бы соединили иммунную систему и раковые антигены для повышения уровня результативности лечения. В настоящее время компания уже скооперировалась с такими фармацевтическими компаниями и институтами как Genentech (OTCQX:RHHBY), Merck (MRK), Nektar Therapeutics (NKTR), Columbia University, и the MD Anderson Cancer Center. Ниже указана таблица, наглядно отображающая партнерства (некоторые проекты уже неактуальны на 2022г): Особенности Affimed заключаются в использовании платформы ROCK, которая позволяет активировать клетки врожденной имунной системы. Также компанией используется молекула ICE, соединяющая врожденные иммунные и опухолевые клетки для уничтожения последних. Плюсы: Впечатляющий список партнеров, включающий фарм-гигантов, некоторые из них обратили внимание на Affimed в самом начале ее пути. При успешном завершении контрольных испытаний и одобрении в FDA компания получит $1.1 млрд на коммерцию и $3.9 млрд в качестве роялти; В 2018 применение лекарств Keytruda с AFM13 дало 42-46% полных ответов при R /R лимфоме Ходжкина, то есть превысило показатели полного ответа в два раза. Лекарство продолжает давать эффективные результаты по сей день (2022 год); Сильный состав управляющей команды (люди с опытом работы в фарм-гигантах); Форматы четырехвалентных биспецифических антител компании значительно отличаются от имеющихся у конкурентов, что указывает на хороший потенциал компании и дальнейшее развитие лекарства AFM24; Отличительным моментом является то, что компания является единственной, которая имеет клинически подтвержденные врожденные клеточные стимуляторы; Явная недооцененность компании по сравнению с конкурентами (Fate, NKTX); На начало сентября 2022 множество авторов из Seeking Alpha рекомендуют Strong Buy. Минусы: В 2021 году была приостановлена разработка лекарства AFM11 из-за смерти пациента, впоследствии был расторгнут один из контактов с Merck (но остальные проекты продолжаются); В 2022 году была дополнительная эмиссия, существует опасность еще одной эмиссий в следующем году, если у компании будут большие затраты; Препараты сами по себе не имеют настолько высокой эффективности, как при комбинации с другими; Опасность разрыва контрактов с фарм-гигантами (непонятно, как это повлияет на дальнейшее развитие компании, так что может быть как плюсом, так и минусом).
Еще 2
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 ноября 2024
Валютные облигации: как выбирать?
21 ноября 2024
Сегежа: как обстоят дела с финансами и к чему приведет допвыпуск акций?
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Territory_of_Trading
+25,4%
1,3K подписчиков
Borodainvestora
+49,4%
35,2K подписчиков
Sozidatel_Capital
+31,8%
9,6K подписчиков
Валютные облигации: как выбирать?
Обзор
|
22 ноября 2024 в 15:31
Валютные облигации: как выбирать?
Читать полностью
ButcherMoney
381 подписчик 20 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
0%
Еще статьи от автора
17 февраля 2023
USDRUB объемов нет для такого роста. Аккуратнее
16 октября 2022
AFMD Ади Хосс - Исполнительный директор: В этом году на Американской ассоциации исследований рака (AARC) мы представили новаторские данные о комбинации AFM13 с NK-клетками у пациентов с рецидивирующей/рефрактерной лимфомой Ходжкина. Достижение 100% объективного ответа очень впечатляет, учитывая тот факт, что эти пациенты прошли среднее количество из 7 линий терапии и, в большинстве случаев, это было успешно. Существует еще 2 текущих исследования AFM13, которые потенциально могут побороть болезнь с названием “Периферическая Т-клеточная лимфома”, излечить которую достаточно трудно. Данные, представленные на конференции AACR в этом году доктором Яго Ньето, ведущим исследователем исследования в MD Anderson, продемонстрировали, что после второго цикла лечения частота полного ответа при рекомендуемой дозе II фазы увеличилась с 38%, о чем сообщалось в декабре 2021 года, до 62%. Это было достигнуто у 13 пациентов. Общий уровень ответ остается на уровне 100%. Что касается AFM 24, компания продолжает регистрировать пациентов во всех 3 текущих исследованиях, включая расширенную когорту для нашего исследования монотерапии и увеличение дозы для комбинированных исследований, одно с атезолизумабом, а другое с аутологичным продуктом NK-клеток SNK01 от NKGen. Обновленные данные исследования монотерапии, включая клинические данные из исследования по повышению дозы, будут представлены в ESMO. И ожидается, что дальнейшее обновление с соответствующими научными данными будет представлено на научной конференции позже в этом году. Ангус Смит - финансовый директор: По состоянию на 30 июня 2022 года денежные средства и их эквиваленты составили 237,2 млн евро по сравнению с 197,6 млн евро на 31 декабря 2021 года. Основываясь на нашем текущем операционном плане и допущениях, мы ожидаем, что наши денежные средства и их эквиваленты будут поддерживать операционную деятельность до середины 2024 года. Чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности за квартал, закончившийся 30 июня 2022 года, составили 26,5 млн евро по сравнению с 17,3 млн евро за квартал, закончившийся 30 июня 2021 года. Общая выручка за квартал, закончившийся 30 июня 2022 года, составила 7,3 млн евро по сравнению с 9,7 млн евро за квартал, закончившийся 30 июня 2021 года. Доходы в основном связаны с сотрудничеством Genentech и Roivant. Расходы на исследования и развитие сократились на 4% с 21,8 млн евро в квартале, закончившемся 30 июня 2021 года, до 20,8 млн евро за квартал, закончившийся 30 июня 2022 года. Снижение произошло главным образом из-за снижения расходов, связанных с разработкой программ AFM13 и AFM24, в значительной степени в результате сокращения закупок материалов для клинических испытаний. К тому же странно, что на самой конференции был другой аналитик тоже из Stifel, но рейтиг с “Покупать” на “Держать” поставил ей Брэдли Канино. Таким образом, данные с конференции показались мне довольно перспективными и позитивными, поэтому я так и не понял такое сильное понижение в цене акций после августовского интервью. Тот факт, что компания не может открыть некоторые данные из переговоров с FDA не говорит о том, что они обязательно скрывают негатив.
16 октября 2022
AFMD На прошлой неделе аналитик Брэдли Канино (Bradley Canino) из компании Stifel снизил рейтинг компании Affimed с «покупать» до «держать», после чего ее акции упали где-то на 27%. В августе этого года компания давала интервью другому аналитику из этой компании, но новости о понижении вышли совсем недавно. До этого я делал разбор на эту компанию, ее препараты и перспективы, подробно разбирал ее и осознал, что потенциал у нее есть. Интервью и последующее падение акций меня удивило, и я решил разобраться в этом более подробно. Во-первых, я изучил само интервью. Одна из цитат звучала примерно как “обновленные данные AFM13-NK на ASH 22 могут быть отмечены отсутствием ясности в нормативных вопросах”, что после разбирательства в моем понимании прозвучало как отсутствие понимания насчет дальнейшего взаимодействия компании с FDA. В интервью были заданы два нормативных вопроса про AFM28 и про подготовку к встрече с FDA. Андреас Харстрик, главный медицинский специалист Affined, четко сказал, что они провели некоторое стратегическое обсуждение после разговора с FDA. И что они просто не могут поделиться многими подробностями этих переговоров, так как они являются конфиденциальными для обоих органов. Однако то, что они могут сказать, так это то, что не было никаких особых опасений по поводу препаратов. К тому же, намерение Affimed состоит в том, чтобы наладить взаимодействие с регулирующими органами. В этом году у них будет встреча с FDA относительно следующих шагов по разработке AFM13 в сочетании с NK-клетками. Может быть у вас сложилось другое мнение, но мне кажется, что это недостаточно сильный аргумент для того, чтобы ронять цену акции на такой большой процент. Компания лишь сообщила, что данные о переговорах насчет нормативных вопросов с FDA были конфиденциальные, а аналитики по причине почему-то решили значительно понизить ее ценность. В конце концов, давайте сами выделим самое важное из интервью с компанией.