👔 Компания Henderson является лидером в области мужской одежды на российском рынке. Ожидается, что она продолжит увеличивать свою долю рынка путем расширения торговых площадей, сохраняя при этом высокую рентабельность. Политика выплаты дивидендов компании привязана к ее чистой прибыли. 📈 Ожидается, что в 2024 году компания продемонстрирует дальнейший рост выручки и прибыли. Предполагается, что высокие темпы роста выручки сохранятся в течение этого года. Компания планирует расширить свои площади на 15 тысяч квадратных метров в новом формате, что, по оценкам аналитиков, приведет к увеличению общей чистой площади на 17% в 2024 году. Выручка также должна поддерживаться ростом реального ВВП и остаточным эффектом от ухода конкурентов из России в 2022-2023 годах. В результате ожидается, что в 2024 году выручка вырастет на 28%, скорректированная EBITDA по МСФО 16 - на 25%, а чистая прибыль - на 39% или 18% с учетом курсовых разниц. За первые пять месяцев 2024 года рост выручки составил 30% в годовом исчислении, включая 22-24% в апреле-мае. 💸 Ожидается, что дивидендная доходность составит 5% за 2024 год и будет расти со временем. В 2023 году компания выплатила дивиденды в размере 30 рублей на акцию с доходностью 4%. Планируется выплата промежуточного дивиденда в декабре в размере не менее 15 рублей на акцию, при общем дивиденде за 2024 год в размере 30-40 рублей на акцию и сохранении коэффициента выплат на уровне 50% чистой прибыли. Таким образом, ожидается дивидендная доходность в размере 6% за 2024 год. Предполагается, что начиная с дивидендов за 2025 год, коэффициент выплат будет увеличиваться, с дивидендной доходностью в 10%. 🤔 Существуют общие макроэкономические и регуляторные неопределенности, которые могут повлиять на спрос на продукцию компании. Кроме того, существуют валютные риски, включая расширение курсового спреда и удорожание импорта. Большая часть продукции компании производится за рубежом, и значительная часть расчетов осуществляется в иностранной валюте, особенно в китайских юанях. Возможное усложнение и удорожание трансграничных расчетов после прекращения торговли долларом и евро на Московской бирже может создать риски для рентабельности и оборотного капитала компании. ⚠️ Также существуют другие внешнеторговые риски, связанные с зарубежными поставщиками, трансграничными расчетами и логистикой. Уже учтено возможное повышение налога на прибыль в России с 20% до 25% с 2025 года. -------------------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! #дайджест_пульса #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс #Henderson #одежда #рынок #дивиденды $HNFG