📈 В то время как российский рынок переживает активную фазу падения, цены на золото продолжают устанавливать новые исторические максимумы. Следует ли инвесторам присоединиться к этому празднику, купив, например, акции Полюса... 📊 Первое полугодие 2024 года оказалось для компании успешным. Выручка выросла на 35% до 244 миллиардов рублей, а чистая прибыль увеличилась в 2,4 раза до 143 миллиардов рублей. Такой результат неудивителен на фоне сильного золота и слабого рубля. ⚠️ После недружественного выкупа 30% собственных акций у единственного акционера, долговая нагрузка Полюса выросла до внушительных 538 миллиардов рублей. В абсолютном выражении это много, но если сравнивать с годовой EBITDA, получается приемлемый мультипликатор 1,45x. 📌 В обращении осталось 94,7 миллиона акций при цене 11 500 рублей за акцию, что дает капитализацию около 1,1 триллиона рублей. Мультипликатор P/E соответствует 4,2. Надеемся, что результаты второго полугодия будут еще лучше из-за высокой средней цены золота в рублях. 💸 Компания временно отказалась от выплаты дивидендов из-за сложной геополитической обстановки, но не исключено, что в будущем они вернутся. В данный момент мы полностью лишены "возврата инвестиций" через дивиденды. 🤔 Полюс остается одним из самых эффективных золотодобытчиков как в России, так и в мире. Текущая оценка компании приемлема, а конъюнктура превосходная. Золото дорожает в преддверии начала цикла снижения ставок в США, а рубль может ослабеть из-за бюджетного дефицита. К недостаткам относятся неопределенность в отношении дивидендов и периодические попытки руководства зарабатывать на миноритариях. 🔶 Золото у нас в портфеле по стратегии &Фьюч решение в виде фьючерса {$GLU4} --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал @Bulls_View 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная. #золото #полюс $PLZL