22 ноября 2024
Сидел, думал что вам написать интересного в пятницу. А потом решил, все уже давно написано! Цитирую свою же статью от 5го июля:
"Довольно забавно наблюдать за дискуссией в среде инвест - блогов относительно ключевой ставки. Уже пик, или все таки еще не пик? Пора брать длинные ОФЗ, чтобы заработать на переоценке тела, или они будут падать еще? Что вообще происходит и когда ракета?
Все эти не глупые люди, обсуждая ставку, инфляцию и прочую макроэкономику, почему-то забывают про слона в комнате. Имя ему СВО. Что у нас нынче главный инфляционный фактор? Куда уходит примерно триллион бюджетных расходов в месяц? Откуда в стране возник острый дефицит кадров, который приходится компенсировать ростом зарплат?
Вот рост зарплат и превращается сначала в кредитный бум, а потом в стремительный рост потребления. Только есть одна проблема. Все эти санкции\ограничения\блокировки, как минимум сокращают скорость товарооборота и количество импорта. Получается, что денег становится больше, а товаров столько же\меньше. Хм. И откуда тут взяться инфляции, да??
Чтобы не повторять ошибки других, нужно просто сделать простой, но важный вывод. Принять реальность, так сказать. Пока идет СВО, ставку не снизят. Более того, чтобы не превратиться в Турцию\Аргентину\Иран, ставку придется и дальше повышать. Если закладывать предыдущие темпы, то это плюс 1% примерно каждые 3 - 4 месяца.
Итого. 18% в июле (может быть даже 19%) практически решенный вопрос. Далее, если СВО продолжается, то следующее повышение можно ждать уже в октябре, а еще одно условно в январе (все это ориентиры плюс-минус). Пока базовый прогноз такой, но конечно же он может поменяться."
Не угадал только с динамикой повышения. Точнее почти угадал, но под конец года ЦБ решил ускориться)))
Вот и вся аналитика рынка на сегодня. Разворот и рост будет тогда, когда станет понятно, что СВО близится к завершению. Летом рынок был на 1000 пунктов выше и не было даже намеков на переговоры. Сегодня мы на 1000 пунктов ниже, а Владимир Путин прямо говорит, что готов к диалогу с Трампом. Где шансы заработать на акциях выше?
#бородаинвестора #яжеговорил