В пятницу ЦБ принял решение по ключевой ставке, подняв ее сразу до 21%. Риторика была максимально жесткой. Так же регулятор не исключил новое повышение в декабре!! А еще прошла очередная, с каждым разом все более масштабная, конференция Смартлаба. Я, как обычно, поленился ехать, но отзывы тех кто был, читал внимательно. И на мой взгляд настроения максимально показательны!! Акции практически никому не интересны. Новый консенсус, который с большим запозданием дошел до рынка, это длительное удержание высокой ставки. Инвесторы перебирают идеи во флоутерах, замещайках и иже с ними, а от акций воротят нос! В понедельник ожидается продолжение падения рынка!! А теперь мысленно вернемся в начало лета, когда тоже проходила конференция Смартлаба. И вот на той конференции, всего несколько месяцев назад, настроения были совсем другие! Тогда инвесторы уже начали ворчать по поводу высокой ставки, но в целом мысли были в стиле "акции реальный актив, который спасает от инфляции", "слишком долгое удержание ставки приведет к рецессии", "разворот близко". Таким образом, хотя ЦБ уже почти год, как начал цикл повышений ставки и каждое заседание рассказывал про битву с инфляцией до последнего процента роста ВВП, инвесторы эту информацию просто игнорировали. Слишком уже был красивый график у выросших акций, слишком сильно жгло FOMO!! И вот теперь ровно эти же инвесторы, которые феноменально успешно игнорировали слона в комнате, таки обратили на него внимание! Теперь все говорят о том, что высокая ставка будет держаться долго, что в экономике реальная рецессия, а акции сильно проигрывают облигациям. Лично мне кажется, что это супер показательная тенденция. Более того это явный сигнал. Конечно по инерции рынок может махнуть вниз мимо справедливых цен (скажем 2400 пунктов по индексу вполне реальны). Но я - супер скептик и пессимист - считаю, что пришла пора переобуваться. Во-первых, чем ниже цены (а они ниже с каждым днем), тем интереснее активы. Во-вторых, есть реальные предпосылки к тому, что через полгода ситуация со ставкой развернется на 180 градусов. А там и рынок подтянется! Я уже начал покупки в стратегиях, и готовлюсь докупать акции в свой личный портфель. Ну а кому интересно, что да как конкретно я делаю, добро пожаловать в Borodaspecial Там все сделки и логика в подробностях. #бородаинвестора #Смартлаб #конференция #ставка #акции #инвестиции #дивиденды #биржа