MAGN Экономика - довольно инерционная штука. Примерно с лета прошлого года я рассказывал про неизбежное повышение ставки, а значит удар по ипотеке и строительству жилья. Только осенью 2023 года ЦБ начал цикл повышения и только осенью 2024 года мы видим первые негативные эффекты!! ММК первым из большой тройки операционно отчитался за 3й квартал 2024 года и это настоящий обвал. Производство стали буквально рухнуло сразу на 25% год\году. Чтобы понять масштаб, достаточно знать, что сопоставимо низкое производство у компании было только в самый разгар пандемии!! Получается, что сегодня металлургическая отрасль испытывает шок, сравнимый с худшим периодом пандемии. А ведь такой слабый результат на фоне повышенного спроса на сталь от военной отрасли. Боюсь представить, что же там тогда происходит у застройщиков. Если продажи старых объектов предположительно все еще неплохи, то вот с вводом новых предположительно беда. А не грозит ли столь резкий спад будущим дефицитом жилья и ростом цен на него?? Но вернемся к ММК. Обвал в производстве означает сопоставимый или даже более сильный обвал финансовых показателей. Акции вчера падали на 7%, но если кризис в отрасли затянется, то это не предел. Собственно о чем-то таком я и предупреждал подписчиков, постоянно рекомендуя не спешить с покупками металлургов. Посмотрим, какие результаты будут и Северстали и НЛМК. П.С. Получается, что высокая ставка успешно работает. Мы наглядно видим быстрое, я бы даже сказал резкое замедление экономической активности. Вопрос только в том, замедлится ли в стране инфляция если выплавят меньше стали и построят меньше домов? Мне кажется, что не замедлится. Это значит, что ЦБ нужно не просто бездумно повышать ставки пытаясь добиться заведомо невыполнимой цели, а искать баланс. Так что пик по ставке вероятно где-то близко. #бородаинвестора #ММК #MAGN #металлурги #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

OZPH В этот раз шаурма с нас. Зафиксировал убыток. #ozph

Никуда российскому инвестору сегодня не деться от обсуждения инфляции. Более того, российский рынок стал настолько эффективным, что вполне может разворачиваться вниз на агрессивной риторике условного Заботкина, а потом обратно вверх на недельных данных по инфляции. Какой расклады мы имеем перед очередным заседанием ЦБ на следующей неделе? ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 8 ПО 14 ОКТЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 0,12% С 0,14% С 1 ПО 7 ОКТЯБРЯ - РОССТАТ ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 14 ОКТЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 8,47% С 8,53% НА 7 ОКТЯБРЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ НЕДЕЛЬНЫХ ДАННЫХ РОССТАТА Плюс есть данные о снижении потребительского кредитования и замедлении экономической активности. То есть ставка вроде как работает и инфляция побеждается. Но против позитивных новостей есть агрессивная риторика ЦБ: ПЕРЕГРЕВ ВНУТРЕННЕГО СПРОСА СОХРАНЯЕТСЯ, ДЛЯ ИНФЛЯЦИИ В 4% НУЖЕН БОЛЕЕ СДЕРЖАННЫЙ ЕГО РОСТ И ЖЕСТКИЕ ДКУ - БАНК РОССИИ ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ ПО ИТОГАМ 2024 Г., ВЕРОЯТНО, ПРЕВЫСИТ ИЮЛЬСКИЙ ПРОГНОЗНЫЙ ДИАПАЗОН В 6,5-7% - ЦБ Оценка наблюдаемой инфляции выросла с 14.4% до 15.3%, у домохозяйств со сбережениями рост до 13.7%, без сбережений до 16.6%; Оценка ожидаемой инфляции выросла с 12.5% до 13.4%, у домохозяйств со сбережениями рост до 12.1%, без сбережений до 15%; Самое плохое - ускоряются компоненты базовой инфляции. Ну и не забываем про правительство, которое бодренько индексирует все подряд тарифы на 10 - 12%, втыкая ЦБ нож в спину)) Для сего нужна вся эта простыня из новостей разной направленности? Инфляция замедляется, но инфляционные ожидания растут, экономическая активность снижается, но дефицит на рынке труда только растет. На мой взгляд простыня помогает сформировать некое мнение по динамике ставки на следующий год. И мое мнение такое. С учетом бюджетного импульса влияние ставки на экономику сильно снизилось. Там, где раньше хватало поднятия ставки до 17% и удержания ее пару кварталов, теперь нужна ставка 20% и пару лет. Но при этом в той части где это возможно ставка свое действие оказывает и инфляция замедляется. Соответственно я предполагаю, что ЦБ попытается закрепить эффект и победить прежде всего инфляционные ожидания. Для этого будут сделаны два шага: - ставку повысят до 20% в октябре и возможно до 21% потом; - при этом ЦБ даст максимально жесткую риторику и обозначит, что никакого снижения ставки в 2025 году не будет!!! Вот он мой базовый прогноз: рост ставки до 21% и никакого снижения (помните, как блогеры вам рассказывали про скорое снижение ставки, когда ее только начали поднимать в 2023 году?) в 2025 году. Как такое решение воспримет рынок? А вот этого я не знаю. Инвесторы так хотят хоть какой-нибудь свет в конце туннеля, что умудряются позитивно трактовать откровенно плохие новости. #бородаинвестора #ставка #инфляция #макро #акции #инвестиции #дивиденды #биржа