Довольно забавно, что биржа решила сломаться ровно в тот момент, когда Трамп снова отсыпал россиянам геополитического оптимизма!! Хо-хо!! Ну а если серьезно, то переговоры могут начаться уже сегодня на Мюнхенской конференции, а перемирие (не документально оформленный мир, а заморозка боевых действий) даже до конца февраля! Просто зайдите и почитайте скептические комментарии людей, которые отказываются принимать реальность и все еще что-то бормочут про высокую ключевую ставку. Отдельно нужно сказать про банки, которые сегодня скорее всего будут сильно лучше рынка, так как Трамп допустил обратное подключение России к свифт. Да и в целом риторика такая, что Россия полноценно вернется в политическую жизнь, а какую-то часть санкций снимут. В общем жизнь явно налаживается!! Мало того, что россиянам на головы и НПЗ перестанут сыпаться дроны, так еще и денег на акциях можно заработать! Конечно, всегда есть вероятность того, что переговоры сорвутся и вообще начнется ядерный апокалипсис. Но шансы вроде бы в пользу положительного исхода. #бородаинвестора #новости #геополитика

SU26248RMFS3 Кажется, что рынок все таки уловил какую-то связь между мирными переговорами -> инфляцией -> снижением ставки -> ростом доходности ОФЗ. Во всех дальних ОФЗ внезапно планки. Посмотрим, какие ожидания по ставке заложит рынок с учетом новой информации. Думаю, что 15% доходности к погашению в дальних ОФЗ будет справедливой оценкой. И да, уже после выхода всех супер позитивных новостей о переговорах, в стаканах еще примерно час торчали огромные плиты на продажу. Можно было успеть купить на практически любую сумму. #бородаинвестора #ОФЗ #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Появились параметры бюджета за январь. Как я и говорил с самого начала СВО, оборонные расходы не умеют сокращаться. С каждым новым месяцем они только растут, создавая тот самый эффект перегрева экономики и рост инфляции. Надеюсь, что теперь этот тезис стал очевиден всем? При этом не стоит делать драмы из рекордного месячного дефицита. Вполне допускаю, что правительство снова усиленно авансировало приоритетные расходы (как и в прошлом году), и далее динамика будет более сглаженной, а сами параметры бюджета уложатся или немного превысят план. Но общий тезис это не отменяет: перегрев экономики (в той части, которая перегрета) и рост инфляции инициирует бюджетно-оборонный импульс. На фоне рекордных расходов бюджета мы так же видим, что высокая ключевая ставка делает свое дело в той части экономики, которая не имеет отношения к обороне. Выходят крайне слабые отчеты в металлургической и строительной отрасли, быстро замедляется кредитная активность. То есть ставка работает ровно там, где она и должна сработать. Вы же не ждете, что антибиотики от гриппа вдруг улучшат ваши силовые показатели? Ключевая ставка что 20%, что 50% никак не может повлиять на оборонные расходы, которые тратятся приоритетно. И далее ключевой вывод. Если реальная часть экономики уже страдает от ставки и замедляется, а инфляционный импульс создается оборонными расходами ... Что же будет, если страны заключат мир и оборонные расходы значительно и довольно резко сократятся? Все верно, бюджетный импульс резко затухнет, экономика уйдет в рецессию и вместо ограничивающей бюджетной политики понадобится стимулирующая!! Причем резко стимулирующая. Проще говоря, как только активные боевые действия закончатся, ЦБ будет вынужден и обязан быстро снижать ставку, чтобы не допустить рецессии и дать экономике перестроиться с военных рельс на гражданские. #бородаинвестора #бюджет #инфляция #акции #инвестиции #дивиденды #биржа