Могу ли я считаться биржевым Робин Гудом, если за последние 2 года ни разу не промахнулся с участием\не участием в IPO? Вот прямо 100% попаданий, горжусь собой. Скоро проверим крепость моей руки на Промомеде. #бородаинвестора #РобинГуд

ЦЕНА РАЗМЕЩЕНИЯ "ВСЕИНСТРУМЕНТЫ.РУ" В РАМКАХ IPO - 200 РУБ./АКЦ НИЖНЯЯ ГРАНИЦА ДИАПАЗОНА СООТВЕТСТВУЕТ КАПИТАЛИЗАЦИИ 100 МЛРД РУБ FREE-FLOAT - 12% А где переподписка и дикий ажиотаж? Жду падения котировок в первые дни торгов. #VSEH

Довольно забавно наблюдать за дискуссией в среде инвест - блогов относительно ключевой ставки. Уже пик, или все таки еще не пик? Пора брать длинные ОФЗ, чтобы заработать на переоценке тела, или они будут падать еще? Что вообще происходит и когда ракета? Все эти не глупые люди, обсуждая ставку, инфляцию и прочую макроэкономику, почему-то забывают про слона в комнате. Имя ему СВО. Что у нас нынче главный инфляционный фактор? Куда уходит примерно триллион бюджетных расходов в месяц? Откуда в стране возник острый дефицит кадров, который приходится компенсировать ростом зарплат? Вот рост зарплат и превращается сначала в кредитный бум, а потом в стремительный рост потребления. Только есть одна проблема. Все эти санкции\ограничения\блокировки, как минимум сокращают скорость товарооборота и количество импорта. Получается, что денег становится больше, а товаров столько же\меньше. Хм. И откуда тут взяться инфляции, да?? Чтобы не повторять ошибки других, нужно просто сделать простой, но важный вывод. Принять реальность, так сказать. Пока идет СВО, ставку не снизят. Более того, чтобы не превратиться в Турцию\Аргентину\Иран, ставку придется и дальше повышать. Если закладывать предыдущие темпы, то это плюс 1% примерно каждые 3 - 4 месяца. Итого. 18% в июле (может быть даже 19%) практически решенный вопрос. Далее, если СВО продолжается, то следующее повышение можно ждать уже в октябре, а еще одно условно в январе (все это ориентиры плюс-минус). Пока базовый прогноз такой, но конечно же он может поменяться. А что с рынком? Удивился нервной реакции (падение на 2% по индексу) на вчерашние заявления Заботкина, Набиулинной и Грефа. На мой взгляд ставку не подняли в июне исключительно, чтобы не портить настроение участникам ПМЭФ. В остальном повышение неизбежно и оно УЖЕ в ценах акций и ОФЗ. Так что большого пролива конкретно на самом решении не жду (скорее будет отскок на факте). Но ниже 3000 пунктов рынок может сходить на понимании, что это не пик ставки (как видим, рынок тормоз, и до него доходит долго), плюс на условном гэпе в Сбербанке. Так стоит ли покупать акции? Как минимум, есть пару историй, которые в теории должны защитить портфель от инфляции. О них в закрытом канале)) #бородаинвестора #инфляция #ставка #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

S7 судится с «Цифра брокер» на ₽1 млрд из-за ненадлежащей покупки акций Yandex - FrankMedia Интересная новость. Прям очень интересная. Получается, что: 1) Поскольку в новости написано про расписки на внебирже, получается, что компания хотела купить Яндекс с дисконтом в Евроклире. 2) Но, как и многих других инвесторов, евроклирщиков прокатили с обменом. Получается менеджмент S7 поверил сейлзам, что риски минимальны и обменяют всех? 3) Олигархи все таки идут на российский рынок и с удовольствием скупали активы, когда они были по-настоящему дешевы. Вероятно ждать сильного падения рынка в таких условиях не стоит. За 2,5 года СВО олигархов в стране стало больше (или столько же), а вывести деньги из страны стало в разы сложнее. Замкнутый контур, как он есть. П.С. Имел опыт общения с продаваном из Цифра Брокер. Возникло ощущение, что это контора из 90х. Клиентоориентированность ноль, высокие комиссии и огромное желание впарить тебе какую-то шляпу, чтобы высосать твой депозит. В том числе из-за этого все еще не открыл там счет, хотя Казахстан выглядит перспективным направлением. #бородаинвестора #новости #расписки #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

​​Мосгорломбард $MGKL представил операционные результаты за первое полугодие 2024 года. Согласно пресс релиза выручка компании выросла сразу в 4,6 раз, до 3х млрд рублей!! А где тогда, спрашивается, ракета???? Сама компания любезно поясняет, что добиться кратного роста выручки удалось за счет развития трех ключевых направлений – наращивания объема выдачи залоговых займов, существенного увеличения присутствия на рынке ресейла посредством выхода на все крупнейшие российские маркетплейсы, и благодаря активному развитию вторичного трейдинга драгоценных металлов Сразу скажу, что без стакана тут не разобраться, и со спецификой бизнеса ломбардов я знаком весьма опосредовано. Но у нас есть годовой отчет за 2023й год, откуда мы можем взять какие-то цифры, провести аналогии и попытаться понять насколько рекордный рост выручки способен трансформироваться в прибыль. 1) Залоговые займы. Количество выданных займов за полугодие выросло на 11%. Процентные доходы в 2023 году относительно 2022 довольно резко упали. Сейчас они наверное снова растут, но кратного прироста выручки здесь ждать не приходится. 2) Ресейл на маркетплейсах. Я так понимаю, что через электронные площадки реализуется залоговое имущество по дефолтным займам? Или компания продает какой-то собственный продукт? В любом случае в 2023 году маржа тут была отличная. Если основной рост в этом сегменте, то прибыль может существенно подрасти. С другой стороны, если выдача займов выросла только на 11%, то и имущества в залоге не должно стать сильно больше. 3) Вторичный трейдинг драгоценными металлами. Вероятно основной прирост выручки как раз в этом сегменте, но есть подвох. Маржа тут мизерная, буквально в районе 1%. Даже если выручка сегмента составит 2 млрд рублей, компания получит едва 20 лн операционной прибыли!!! Поскольку котировки никак не реагируют на рост выручки в 4,5 раза (обычно такие новости рынок не игнорирует), то скорее всего наша логика верна. Мощнейший рост выручки почти не трансформируется в рост чистой прибыли. Впрочем, дождемся полноценного отчета. #MGKL

​​Софтлайн $SOFL это конечно что-то с чем-то))) Я уже рассказывал про удивительную способность этой компании вертеть своих миноров на одном месте. Просто напомню хронологию: - на IPO впарили инвесторам убыточный бизнес по перепродаже иностранного софта под видом IT компании с огромными мультипликаторами; - после СВО мажор просто подарил себе половину компании (весь российский бизнес) за 1 рубль, а миноров оставил в иностранной прокладке!! - потом передумал и махнул иностранный бизнес обратно на российский и доплатил акциями (3 дополнительные акции, по одной в год); - в процессе еще и допку устроил. Очень серьезно и уверенно обещал так больше не делать. Иииии .... "Совет директоров Компании утвердил дополнительный выпуск акций ПАО «Софтлайн» в размере до 76 002 000 штук с размещением по открытой подписке!!!!!!!!" Ахахаха. Новая допка))) Как они это делают? Понятно, что IR теперь на серьезных щах рассказывает про инвестиции в IT активы (допка якобы под M&A). И выручка вырастет (135 млрд против 110 млрд, которые ждали в 2024 году) и валовая прибыль (40 млрд против 30 млрд) и вообще все будет хорошо. Вот только верующим в Софтлайн нужно помнить и учитывать два момента: 1) У сделки две стороны. Если Софтлайн дешево скупает активы, значит их кто-то дешево продает. А зачем дешево продавать растущий и перспективный бизнес? Так что далеко не факт, что компании удастся построить собственную экосистему IT продуктов и много на ней зарабатывать. Может и получится, конечно, но может и не получиться. 2) Компания систематически обманывает своих акционеров и придумывает всякие мутные схемы. Иногда получается здорово (как на скупке облигаций с дисконтом), иногда не очень здорово (как с белорусскими облигациями, по которым не платят купоны). Иногда ты чувствуешь, что сидишь за столом с шулерами. Все это я веду не к тому, что акции должны стоить ноль или там минус. Просто покупая акции, вы должны четко понимать мутность и подозрительность этой конторы. А мутность это дисконт в мультипликаторах и оценке. А дальше посмотрим, как M&A стратегия трансформируется в прибыль. Не в оборот, и не в валовую прибыль, а в нормальную чистую прибыль, из которой можно платить дивиденды. #бородаинвестора #Софтлайн #SOFL #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Друзья, напоминаю, что в 12.00 встречаемся в прямом эфире в пульсе! В гостях будет Владимир Литвинов.

​​Вот и заканчивается первый месяц лета(((( Как-то слишком быстро. Нужно обязательно успеть порадоваться солнцу, теплу и зелени, хорошо отдохнуть и восстановить силы для ударного труда осенью. Но даже лето не помешает нам подвести итоги по стратегиям автоследования. Июнь выдался для рынка сложным. Индекс падал на опасениях разгона инфляции и очередного ужесточения ДКП от центробанка. Я давно говорил про неизбежность такого развития событий (не в плане падения рынка, а в плане необходимости повышения ставки пока продолжается СВО) и в коем-то веке оказался к коррекции готов. В итоге за июнь мы значительно лучше рынка. Итак, за месяц индекс Мосбиржи снизился на 2%. В процессе горки были сильнее и даже в моменте прокалывали 3000 пунктов, но сумели отскочить (пока сумели). С закрытия 29го декабря индекс вырос на на 1,8%, показав локальный пик в 3500 пунктов 17го мая и после этого растеряв весь рост за 1,5 месяца. Получается, что ни с начала года, ни с в июне месяце ждать реальную положительную доходность не приходилось. Но мы ее показали! Флагманская стратегия &Фундаментал отечества за месяц выросла на 2,5%. Результат мог быть еще круче, так как основная позиция - Яндекс - до 10го июля недоступна для торгов. Получается, что с 14 июня я работал только 40% портфеля, пока остальная часть была заблокирована. После разблокировки 10го июля жду как рост Яндекса, так и доходности стратегии. За полгода стратегия показала 38,3%, что опять же гораздо лучше любых аналогичных инструментов даже с учетом комиссий. Стратегия &Гравитация богатства за месяц показала даже лучший результат и выросла на 5,6%, существенно обогнав рынок. Кстати, в этой стратегии сниженные комиссии! Правда и портфель для нее нужен солидный. Как и писал ранее, стратегию Пачка сигарет перезапускаю, чтобы убрать технические ограничения и показывать более высокую доходность. Старт стратегии 2.0 уже через пару недель. В целом результатами за месяц и за полугодие я очень доволен. А самое главное, что коррекция на рынке сняла перекупленность и открыла новые возможности на рынке. Постараемся их использовать. До конца лета каких-то прорывов на рынке не жду, а вот осенью может быть интересно и прибыльно. #бородаинвестора #стратегии #автоследование

Друзья, привет! Завтра у нас очередной (уже третий) эфир в пульсе. Ссылку на эфир найдете завтра в приложении Тинькофф - инвестиции в разделе Эфиры (что характерно). Встречаемся в 12.00 И в этот раз у нас будет новый формат. В гости придет мой большой друг, крутой инвестор, автор канала ИнвестТема и просто хороший человек Владимир Литвинов. Обещаю вам много интересного, жесткие, но честные вопросы и обсуждение самых горячих идей на рынке. Присоединяйтесь!! https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vladimir_Litvinov?utm_source=share П.С. Тинькофф обещал ссылку на эфир, ее но ее пока нет. Может завтра будет. #эфир #гости #пульс

Задумался над тем, какие бизнесы первыми сгорят в огне инфляции, которую что-то никак не получается обуздать у ЦБ (и не получится, пока есть главный инфляционный фактор - СВО). Ну так вот, кто жертва? Компании с долгами это понятно, но мы говорим именно про бизнес. И я для себя один слабый сектор выделил - это энергосбыты. Ключевая проблема компаний из отрасли это низкая рентабельность. 2 - 4% рентабельности по прибыли от продаж это у самых крепких игроков. Ну а 1% рентабельности по чистой прибыли это не то чтобы норма, а чуть ли не золотая мера палат и весов для сектора. И вот этот вот небольшой островок прибыли окружен государственными тарифами, которые индексируются согласно плана (которого, как известно, лучше придерживаться). Теперь представим, что инфляция продолжает разгоняться. Себестоимость растет, зарплата сотрудников растет, а вот тарифы индексируются так, чтобы лишний раз не расстраивать россиян. Получаются ножницы, которые могут обнулить прибыль если не всей отрасли, то большей ее части. Жертва инфляции? Как минимум один из кандидатов! В этой связи довольно необычно, что за последние 2 года целая сеть сбытов, которая годами держала акционеров в ловушке стоимости, вдруг переоценилась, дала заработать акционерам и начала платить дивиденды. А еще необычно, что целый сектор и более чем 2 десятка компаний вообще не представлены на сервисе крупнейшего брокера. Что это за странная политика отбора эмитентов? #бородаинвестора #инфляция #сбыты #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

На днях посмотрел мастермайнд. https://www.youtube.com/watch?v=XLhd4ym0jik Внезапно, мероприятие очень понравилось, а все спикеры толково и по делу аргументировали свои идеи! Прямо рекомендую к спокойному и вдумчивому просмотру при наличии свободного времени. Из выступающих больше все понравилась сильная аргументация Сергея Пирогова. Понравилась она мне потому, что максимально совпадает с моей собственной позицией относительно текущего состояния рынка и экономики. Ну, а из идей конечно же самая классная у Ильи Воробьева. Это Яндекс, и в видео он буквально на пальцах объяснил почему компания сегодня сильно недооценена. Ровно такие же аргументы были у меня при покупке, и сегодня Яндекс крупнейшая позиция в портфеле, которая ждет старта торгов. Так что не упустите момент в июле)) Вот такая вот не инвестиционная рекомендация)) #бородаинвестора #мастермайнд

Глупая и грустная история Полиметалла $POLY на Мосбирже завершается. Компания объявила о делистинге и скоро ее торги на российской площадке прекратятся. Глупость заключается в том, что весь 2023й год менеджмент честно предупреждал акционеров о развитии событий. Прям так и говорили: активы продаем, из России уходим, что будет с акционерами на Мосбирже не знаем. Кончилось все знаменитой фразой Несиса про к-поп фишки, в которых нет реальной ценности и стоимости. Пока менеджмент (и я) призывал инвесторов одуматься, брокеры радостно писали "идеи" о недооцененном золотодобытчике. Что это было, абсолютная глупость или абсолютная жадность? Или непроходимо тупая бюрократия, когда брокер не хочет вникать в подробности и действует по накатанной? В общем-то это уже неважно, потому что все, кто не захотел вникать или доверился брокеру, заплатили за свой опыт деньгами. Грусть истории заключается в том, что инвесторы потеряли много денег и еще больше времени, на фоне выдающегося роста рынка просидев в активе, который принес значительные реальные убытки. Просто классический пример анти инвестиции, разрушающей стоимость портфеля. При этом все еще есть странные инвесторы, которые пишут "идеи" про казахстанский Полиметалл или Solidcore, как он теперь называется. Я понимаю, что акции упали, и от пиков этот огрызок бывшего российского золотодобытчика смотрится вроде как интересно. Но, честное слово, это какой-то мазохизм!! Только что прямым текстом компания показала и доказала, что на россиян ей глубоко плевать. Для этого бизнеса важны англичане, арабы или казахи, но точно не россияне. С высокой вероятностью Несис и ко будут придерживаться международных санкций и просто не станут платить дивиденды россиянам. Но все равно находятся инвесторы, которым 2,5 года санкций и блокировок нипочем! Они хотят купить Solidcore и потом ныть, что злобные американцы ввели против них санкции, а Казахстан этих санкций придерживается. Думаю, что пора уже извлечь какой-то урок из происходящего. Если у вас нет гражданства ЕС или другой заграницы, то любые иностранные активы сейчас это ТАБУ. Санкции, добровольные или обязательные, могут накрыть ваш капитал в любой момент. #бородаинвестора #POLY #Полиметалл #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

&deleted_strategy Друзья, по техническим причинам придется закрыть стратегию Пачка сигарет. Из-за выбраной конфигурации остается слишком мало инструментов для вложения средтсв и я не могу показать приемлемую доходность. Можете отписаться сами или стратегия будет автоматически отключена через 2 недели. Но сама идея инвестиций вместо вредной привычки мне очень нравится. Поэтому я перезапущу Пачку сигарет 2.0 в чуть измененном формате, который позволит нам использовать все возможности рынка в полном объеме. Ориентир по доходности будет значительно выше.

​​Вчера на бирже была очень простая и понятная полуарбитражная идея. Рассказывал про нее на эфире в Пульсе. В чем суть. Вчера до 16.00 был последний день подачи заявок на участие в SPO золотодобывающей компании Южуралзолото $UGLD . Утром появилась новость, что стоимость акций для участников SPO снизилась с 84 копеек (это была верхняя граница) до 81 копейки. При этом в стакане в тот момент цена была в районе 0,85 рублей. Несложно посчитать, что участвовать в SPO было супер выгодно. 0,85 - 0,81\0,81 = 0,05. Инвестор, в случае если цена не уйдет ниже 0,85 рублей, получает 5% годовых всего за один торговый день! Супер сделка с большой маржей безопасности. Лично я участвовал на все свободные средства. Естественно, я подал заявку не только ради спекулятивной прибыли. Помимо премии, которую почему-то давал рынок, у ЮГК много других фундаментальных факторов для переоценки: 1) После SPO акция попадет в первый котировальный список Мосбирже и станет более ликвидной. Это предполагает более высокие мультипликативные оценки в будущем. На бире буквально появится еще одна золотая фишка!! 2) Золото немного откатилось от пиков, но все еще вблизи исторических максимумов. И многие прогнозируют, что рост продолжится. 3) Компания прошла пик капитальных затрат и в дальнейшем они будут снижаться. 4) А вот добыча вырастет на 30% в 2024 году и удвоится к 2026 году!! То есть, на мой взгляд было редкое сочетание одновременно спекулятивных и фундаментальных факторов для покупки. Посмотрим, как сегодня начнутся торги и будет ли навес. Кстати, почему идея полу арбитражная? Суть в том, что арбитраж подразумевает две половины сделок и заработок именно на расхождении спреда. В нашем случае мы должны были шортить на бирже и подавать аналогичную заявку на выкуп акций. Но на мой взгляд поступать так глупо. Во-первых, мы не знаем аллокации. Во-вторых, шортить фундаментально сильный актив это глупость само по себе. В третьих, стоимость шорта + комиссия брокера существенно сократят общую доходность. Поэтому сделка полу арбитражная - мы просто купили интересный актив со скидкой. Какие риски? На самом деле риски не очень большие, так как маржа безопасности в 5% дает приличный запас прочности. Но если пофантазировать, то: 1) Акции могут упасть ниже цены SPO (за один день это маловероятно). 2) Аллокация будет 100% и предложение польется в рынок. 3) Акции на твой счет придут позже чем другим инвесторам и ты не сможешь зафиксировать прибыль. В целом данное SPO это большой позитив для компании и акционеров, так как улучшает ликвидность и создает новую золотую фишку. Так что жду рост акций в среднесрочной перспективе. #бородаинвестора #ЮГК #UGLD #золото #майнинг #SPO #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

​​Раскрываю вам главную тайну успешного успеха и прибыльной работы на рынке. Тайна эта банальна до скрипа зубов и зуда во всяких экзотических местах. И это не торговая система, не знание фундаментального (крайне рекомендую) или технического (в целом можно и без него) анализа и даже не умение внятно излагать свои мысли в блог, чтобы завести подписчиков и продавать им подписку. На мой взгляд главное для инвестора\спекулянта это умение принимать и резать убытки. Именно так. Способность признавать свою неправоту, гибкость в решениях, изменение подхода в зависимости от ситуации - вот столпы на которых зиждется (любимое слово - исключение моей учительницы русского языка) результат гораздо выше среднего по рынку. Да, это больно. Больно и чертовски неприятно. Но если бы было по другому, то это и не работало бы!! Я видел тысячи однотипных комментариев. "Не буду продавать Газпром по 200, он рано или поздно отрастет." "Покупал Сегежу по 10 рублей, продавать уже нет смысла." "Справедливая цена Системы 55 рублей, буду продавать в 2025 году". И так далее. Все это банальный самообман и нежелание принять реальность. Своеобразная защита психики от травмирующих событий. Да, через 14 лет после 2008 года Газпром таки снова вырос до 300 лет. Но во что превратились сбережения за этот срок? Черт с ним, с 2008 годом. К лету прошлого года акции Газпрома стоили 180 рублей. При этом уже было понятно к чему все идет - потоки взорваны, экспорт в Европу рухнул, цены на газ падают, государство выдоило из компании 2,4 трлн налогами и дивидендами. Ясно же, что у бизнеса будут проблемы. Но кто-то упорно не хотел признавать реальность и держал акции!! При этом в 2023 году был самый горячий рынок возможно вообще в истории современных российских торгов. Росло буквально все, что только можно. Держать капитал в Газпроме по любым ценам было убийственным решением. А вот если бы принять убыток, продать акции и вложить во что-то другое, то можно было бы и убыток отбить и даже выйти в плюс. Для инвестора\спекулянта принятие убытка сродни хирургической операции. Вам делают операцию на руке или ноге (в нашем случае это анализ положения компании в новых условиях). Если операция прошла успешно (есть перспективы восстановления прибыли), то ничего делать не нужно, просто жди выздоровления. Но если началась гангрена (впереди снижение прибыли или убытки), нужно резать отбросив сомнения, чтобы спасти остальной организм (счет). Приведу реальный и свежий пример. Прямо перед санкциями на ИИСе я держал большую позицию во фьючерсах на юань, так как был уверен в неизбежности девальвации куда-то в районе 95 рублей\доллар. Как-только вышла новость про санкции на НКЦ, я понял, что возникнут проблемы с оборотом валюты и может быть навес желающих продать токсичный актив. Я сразу продал все фьючерсы с убытком в районе 1,5%. После этого валюта падала на 10%. Промедление или нерешительность привели бы к критическому убытку. Вроде бы убыток и печаль? Вовсе нет!! Черт, да это лучшая моя сделка в этом году. Убыточная (предсказать санкции было невозможно), но все равно лучшая!! При этом как выглядит сделка для среднего пульсянина? "Гуру" открыл позицию, а потом зафиксировал убыток. Отписываюсь от таких сигналов))) Если вы хотите результат как на скрине, то начинать нужно с базы. То есть с умения принимать убыток. Но это не тупая продажа акций, когда котировки упали. Вовсе нет!! Это умение признать изменение обстоятельств. Если вы покупаете акции под какой-то тезис (скажем, дивиденды), а потом тезис отменяется (скажем, санкции), то вот это повод пересмотреть и отрезать позицию. На мой взгляд это ключевой навык для создания большого капитала. Такие дела. Как я сам принимаю решения, режу или пришиваю те или иные позиции, рассказываю в закрытом канале. Никакой доходности не обещаю, но мне, кажется, удалось неплохо заработать за последние пару лет. Так что подписывайтесь, если интересно! #бородаинвестора #убытки #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Хорошая статья в коммерсанте, где объясняется, что санкции для России и россиян далеко не бесплатные. Стоимость услуг посредников в оплате товаров может варьироваться от 3 до 10%. И естественно, все это закладывается в цены и отражается в том числе на инфляции. https://www.kommersant.ru/doc/6775865 При этом почти нет сомнений, что выгода рано или поздно победит страх. Посредников в оплате услуг станет больше, их стоимость услуг в среднем снизится, а сами платежи начнут ходить быстрее. Это приведет к снижению издержек и инфляционному давления. #бородаинвестора #санкции

​​На днях увидел, как один знакомый в свободное время тапает в хомяка))) Сильно удивился, что взрослый человек может тратить время на подобную чушь. Потом увидел рекламу где-то в соцсетях, а потом уже у меня на полном серьезе интересовались покупкой рекламы в блоге для продвижения аккаунта в этой игре!!! То есть масштаб бедствия вышел на всероссийский уровень. Значит это стоит обсудить. В чем суть? Игра Hamster Combat это кликер. Но не Diablo, где нужно мочить демонов лезущих из преисподней (фанатею с детства), а вот прям кликер. То есть ты тупо жмешь на экран и накапливаешь виртуальные монеты. Есть всякие бонусы, усиления и реферальные ссылки, но суть "развлечения" от этого не меняется. Ты копишь виртуальные монеты в ожидании ... Листинга!! Собственно ответ на вопрос, почему бессмысленное тапанье стало столь популярно, кроется в обычной человеческой жадности. Разработчики обещаются подписчикам халяву. Точнее они обещают создать собственную криптовалюту и вывести ее на биржу. А все, что пользователи "намаяйнят" за время до листинга превратится в деньги. Жадность, азарт и возможность наблюдать за ростом счета без малейших умственных и физических усилий... Для кого-то звучит, как рай. А для кого-то, как деградация. Главный вопрос вселенной. Откуда деньги, Зин? Точнее смогут ли миллионы тапателей (тапков?) заработать на своей игре? И в чем прибыль для разработчиков? Отвечаю. Скорее все наивные 40 млн участников смогут что-то заработать. В зависимости от масштаба увлечения и жадности разработчиков это будет десятки или сотни рублей. Кто-то самый крутой может быть получит пару тысяч. Стоят ли эти деньги десятков часов бессмысленного тапанья? Ну, если вы хотите увеличить свой доход, то курсы повышения квалификации по специальности явно дадут лучший эффект. Но это опять же это нужно напрягаться и что-то делать))) В общем какой-то заработок будет, но миллиардером или миллионером вы точно не станете. А в чем интерес разработчиков? Да тупо в рекламе!!! Эксплуатация жадности - самый простой и дешевый способ раскрутить свое приложение и свой же будущий токен. Пообещай людям халяву и вот у тебя уже 40 млн тапков, которым можно продавать рекламу, которые создадут ликвидность на возможных будущих торгах и которые глубоко погружены в твой проект (читай - готовы будут первыми купить твою крипту). PROFIT!!! Инфополе сегодня перенасыщено и стоимость привлечения всего одного подписчика в телеграмм уже перевалила за 500 рублей. А тут 40 млн подписчиков, которые прут как лосось на нерест!! Тот, кто это все придумал, чертов гений! #бородаинвестора #Хомяк #крипта #жадность

​​Скоро закончится июнь, а значит можно будет подвести итоги первого полугодия по стратегиям автоследования. Полугодие это как раз самый минимальный срок для фундаментальных стратегий, с которого можно говорить о какой-то доходности. За меньший промежуток времени все слишком непредсказуемо и волатильно. Я решил, что ждать нет сил и решил подбить данные прямо сейчас. С 18 декабря по 17е июня индекс Мосбиржи вырос на 3,5%. Проще говоря он не вырос вообще и находился в боковике (считать удобно, так как не было даже дивидендов). Это слабенький результат, который совсем не впечатляет инвесторов (( Стратегия Фундаментал Отечества за этот же период выросла на 48%!!!! &Фундаментал отечества Это достойный результат. Я бы даже сказал выдающийся. Аве мне. Стратегия Гравитация Богатства запустилась всего 1,5 месяца назад, но умудрилась все равно обогнать индекс. &Гравитация богатства Более того, с момента старта в апреле, пока стратегия выросла на 7,5%, индекс упал примерно на 2%!! Снова отличный результат, который еще более ценен на фоне коррекции. Пачка сигарет - по своей сути облигационная стратегия, в которой еще ни разу не появлялись акции. &deleted_strategy Тут доходность за полгода всего 1,5%, что даже хуже индекса Мосбиржи. В основном стратегия пострадала от санкций на Мосбиржу и укрепления рубля. Ставка на валюту не сработала. Надеюсь реабилитироваться позже. Но так же есть идея стратегию закрыть и перезапустить в формате облигационной стратегии со сниженными комиссиями. Для облигационной стратегии в Пачке слишком высокие поборы и ограниченный инструментарий. Что можно сказать о ситуации в целом? Бычий рынок 2023 года позволил очень хорошо заработать. Но на ближайшее время (как минимум до конца года) халява кончилась. Точечные идеи все еще есть, но их стало меньше, а потенциальная прибыль ниже. Чтобы показывать приличный результат придется действовать активнее (спекулятивно активнее) и не стесняться переходить к обороне. В целом доходность обыгрывающая не только индекс, но и LQDT на текущем рынке это прекрасный результат. #бородаинвестора #стратегии #автоследование #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

​​Люблю читать презентации российских компаний. Там иногда попадется столько всего интересного!! Допустим, скромная презентация Ренессанс Страхование $RENI по итогам первого квартала 2024 года. Вроде бы ничего прорывного там быть не должно? Но оно там есть!! Рассказывая про успешный рост бизнеса (который действительно отлично растет) компания буквально по пунктам обосновала почему ЦБ будет вынужден повышать ставку, а инфляция надолго останется высокой. #бородаинвестора #RENI #инфляция #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Напоминаю, что сегодня у нас в 12.00 прямой эфир в пульсе! Обсудим санкции, рынок и все-все-все. #эфир

​​Наткнулся на статистику рождаемости в мире в 2023 году. Это прорывные данные, которые стоит обсудить! Почему-то классический взгляд на рождаемость от человека консервативных взглядов такой: рожать нужно много, чтобы нас (нашей культуры) было больше, мы захватили пространство и превратили "других" в своих. В общем имперская имперскость. При этом в своей узкопрофильной парадигме имперцы как-то забывают про ограниченность ресурсов этой планеты. Если средний африканец\латиноамериканец однажды выйдет на уровень потребления среднего американца, надолго этой цивилизации точно не хватит. Достаточно посмотреть на постоянный рост энергопотребления в мире, когда каждый новый вид энергии не заменяет, а лишь дополняет предыдущие. Благо, эволюция штука адаптивная и, кажется, планета придумала как спасти себя от засилья человеков. Имя им (не легион) - образование. Не нужно быть гением, чтобы увидеть прямую связь между уровнем развития экономики\образования\жизни и средним количеством рождений. Чем богаче страна\нация, тем меньше детей в среднем рождается. Тенденция одинакова практически по всем странам - количество рождений в среднем снижается везде!! Спасибо доступному интернету и видосикам в тиктоке. Прямо сейчас население планеты все еще продолжает расти (прежде всего за счет снижения детской смертности в беднейших странах), но мало сомнений в том, что на каком-то разумном горизонте времени оно начнет снижаться. Чего только стоит прогноз по сокращению населения Китая в два раза к 2100 году!! Снижение населения в будущем будет иметь важные практические последствия: 1) Во-первых, классическая экономика, основная на росте производства "в штуках" окажется в затяжном кризисе. Меньше людей, меньше нужды в одежде\еде\энергии. Конкуренция среди производителей будет усиливаться, многие из них умрут в этой борьбе. Значительная часть накопленного богатства исчезнет. Такие экономические шоки часто заканчиваются войнами и глобальными потрясениями. 2) Странам ориентированным на продажу энергоресурсов придется еще сложнее. Мало того, что к каждому новому технологическому укладу добавляется новый источник энергии (предположим, что это будет термоядерный синтез), так еще и потребление может резко начаться сокращаться вместе вместе уменьшением населения планеты. В отличие от Норвегии, Россия не подготовила национальную кубышку для плавного перехода из эры нефти во что-то другое (но еще не поздно). 3) Вероятно, в будущем росту рождаемости будут способствовать технологии. Богатые уже могут позволить себе суррогатное материнство. Вполне допускаю, что создать инкубатор для выращивания плода технологически доступно уже сегодня. Ну или, если вы хотите высокую рождаемость, женщин нужно отключать от образования и возвращать обратно в каменный век (вероятно, дамы будут против). В целом какого-то однозначного вывода не будет. Лично я считаю, что постепенное органическое сокращение населения планеты до некоего разумного числа (допустим 2 - 3 млрд) это позитив. Да, людей будет чуть меньше, но это будут лучшие люди. Примерно как Мак Сим из Обитаемого Острова. Умные, сильные, с образованием, воспитанием и этикой. И эти люди поведут Человечество к новым сияющим вершинам (освоения силы). А может все кончится ядерной войнушкой и новым каменным веком. #бородаинвестора #демография #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Как мы и предполагали вчера, Мосбиржа в отличие от коллег из северной столицы хорошо подготовилась к возможным санкциям. Никакие активы клиентов вроде бы не пострадали (по крайней мере пока), небольшая просадка в акциях закончилась быстром откупом, а курс теперь будет определять ЦБ. При этом допускаю, что внебиржевые торги валютой вскоре возобновятся либо на самой бирже, либо на каком-то новом юрлице (может и на СПБ бирже). Суть от этого не меняется. Все более-менее крупные российские компании уже под санкциями или будут под ними. Российскому капиталу придется создавать огромный оффшорный бизнес по оплате свое продукции. А еще как-то придумать, как выполнить требования ЦБ по продаже валютной выручки. В общем все это будет не просто, но за 2,5 года постоянных санкций бизнес уже должен был адаптироваться. При этом довольно сложно предположить, что будет с рублем относительно валюты. Вроде как должна быть девальвация из-за постоянного роста расходов бюджета. Да и возможные проблемы заведения валюты во внутренний контур тоже за ослабление рубля. Ну и самое главное: в истории валюты почти всех стран, которые вели затяжные истощающие специальные операции, рано или поздно сильно девальвировались. С другой стороны, курс теперь официально определяется ЦБ по многим параметрам. Есть пространство для творчества)) Плюс жесткая ДКП ЦБ, относительно дорогая нефть и крепкий профицит торгового баланса за укрепление рубля. Короче прямо сейчас валюту я разлюбил. И вероятно я не один такой. К чему я веду свою мысль. Недружественная валюта была одним из ликвидных активов, в которые текли сбережения инвесторов. Теперь этот актив забанен. А значит выбор для инвестиций становится еще меньше, а рынок акций привлекательнее! Не то, чтобы я жду какого-то умопомрачительного роста акций в ближайшее время, но количество альтернатив для россиян сокращается, а рублей во все более закрытом контуре становится больше. Рано или поздно пар должен поднять эту крышку. Хотя, давление может быть стравлено и в облигации с прекрасной доходностью. Есть о чем подумать на досуге. #бородаинвестора #валюта #рубль #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Американский империализм применил свое последнее и самое секретное оружие. В день России выкатили санкции против биржи и НКЦ. Думаю, что мы все с вами понимали к чему идет дело и текущие санкции лишь продолжение всей политики прошедших двух с половиной лет. Да, СВО идет почти 2,5 года. Бум. Что все это значит и какие последствия? 1) Во-первых, биржевых торгов долларом и евро вероятно больше не будет. Вместо них будут внебиржевые торги, так сказать во внутреннем контуре)) 2) Курс доллара будет определяться через кросс-курс к другим валютам. Так что доллар по 50\200 рублей это не надолго. Купи по 200,продай по 50 пока не поздно. Или наоборот. 3) Биржа не будет проводить торги валютой в четверг, но в ближайшие дни вероятно все вернется на круги своя. Курс будет плюс-минус около текущих (определяется торговым балансом и оттоком\притоком валюты). 4) Впрочем, во фьючерсах, если они будут торговаться, могут быть панические распродажи в моменте. Это шанс заработать для смелых. 5) На внебиржевых торгах в Т-банке все акции упали на 3-4%. Это панические распродажи, которые не имеют никакого отношения к фундаменталу. На акции новые санкции не влияют никак. Так что если в понедельник коррекция продолжится, то это скорее шанс что-то купить на просадке. 6) Впрочем, есть один реально пострадавший с 60 млрд кубышки на счетах в российских банках. Это Сургутнефтегаз. Кажется там может случиться распродажа. И таки да, распродать 60 млрд "без палева" будет сложно. Конечно российских рынок последних трех лет это лютый зви...ц. Примерно раз в два месяца происходят события если не масштаба ковида, то что-то сопоставимое. Абсолютная непредсказуемость, в которой не оказывался ни один Баффет, Мангер или Джесси Ливермор. На фундаментальные книжки в таких ситуациях стоит опираться с пониманием момента. В 1917 году в Российской Империи тоже было много интересных компаний (рынок, кстати, был вблизи пиков и рос в 1915 - 1916 годах). А потом что-то пошло не так. Я не к тому, что нас ждет революция. А к тому, что плечи сейчас точно лишние. Вместо плечей должна расти доля облигаций, которые уже дают очень хорошую доходность. Да и в целом, сегодня чем консервативнее, тем лучше. Время разгона Мечелов и ОВК кончилось. #бородаинвестора #санкции #валюта #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Как вам спред на доллары в банке? Я бы свои доллары по 200 тоже продал))

$GAZP Миллион вопросов не пора ли покупать падающий Газпром? Ответ один - не пора. Покупать настанет пора в тот момент, когда появится хоть какая-то ясность или определенность с бизнесом. Например к 2027 году могут построить СПГ завод в Усть-Луге и вторую ветку Силы Сибири, поднять тарифы на газ в России, провести либерализацию рынка и вообще разрушить монополию Газпрома. До 2027 года может быть еще много всего. А вот существенной прибыли от продажи Газа (без учета Газпромнефти) не ожидается. Более того, могут уйти те объемы, которые все еще поставляются через Украину и прибыль Газпрома станет еще меньше. Так что в данном случае падающий график это точно не повод рассматривать акции к покупке. #бородаинвестора #Газпром

​​Пока в Питере проходит экономический форум, в этих ваших америках снова надувается гигантский пузырь! Или все таки не пузырь? В общем капитализация Nvidia в ходе торгов достигала 3 трлн долларов, а сама компания стала второй самой дорогой в истории! Все это на фоне ажиотажного хайпа вокруг искусственного интеллекта. Давайте я выскажу свои дилетантские мысли по этому поводу. Во-первых, про пузырь. Понятно, что оценка в ТРИ ТРИЛЛИОНА сносит крышу. Еще сильнее она слетает если знать, что 2,5 из 3 трлн стоимости появилось только в последний год торгов. FOMO буквально начинает кусать тебя за ногу. Но если абстрагироваться от жадности и посмотреть на цифры трезво, то окажется, что пузырь не такой уж большой. Дело в том, что FAANG в последние годы в среднем торговался исходя из оценки в 20 - 25 операционных прибылей (условно EBITDA). Но не сегодняшней прибыли, а future last twelve month. То есть прибыли в следующие 12 месяцев. Так устроен американский рынок. Торгуются в основном не текущие цифры, а ожидания по будущей прибыли и отклонения от прогнозов. Так вот. Очевидно, что NVDA $NVDA своими результатами стала рвать самые оптимистичные прогнозы. Рынок пересмотрел форвардные прибыли и начала скупать акции, которые в среднем стоят (стоили\будут стоить) дешевле чем другие гиганты. Плюс добавился индексный фактор и приток пассивных денег. В итоге пузырь все таки надулся, но не такой большой, как кажется из громких заголовков. Считаем. Форвардный OI = 70 млрд (может быть даже 80 млрд). 70*25 = 1,75 трлн. То есть, СПРАВЕДЛИВАЯ оценка NVDA сегодня близка к 2 трлн долларов. Да, котировки перегреты на 50%, но это объясняется как раз хайпом и притоком пассивных денег из-за роста веса в индексе. Я вам на российском рынке найду кучу компаний, которые имеют гораздо более неадекватные оценки. Чего только стоит вечно убыточный ОАК, который недавно стоил больше триллиона рублей. Надеюсь с этим вопросом мы разобрались. В NVDA есть перегретость, но точно нет никакого пузыря. Ожидателям неизбежного падения рынка и скорого краха США придется поискать аргументы в другом месте. Но еще мы можем порассуждать про перспективы ИИ. Нейросети и быстрое генерирование картинок (и даже видео) выглядит чудом, но спешить с выводами я бы не стал. Однозначно, когда-то ИИ станет частью нашей жизни, но по состоянию на сейчас: 1) Никакого ИИ пока нет и в помине. Есть алгоритм, который научился из миллиардов картинок и ответов компилировать внятные ответы на заданную тему. На мой взгляд говорить про полноценный ИИ можно будет тогда, когда он сможет сам решать какие-то сложные задачи без явного правильного ответа, а не искать решение в миллиарде подобных случаев ранее. 2) Кстати, идеальным тестом для ИИ стал Starcraft 2. Когда железяке отключили супер способности (невероятно высокую скорость клика) и игра пошла на оценку ситуации и принятие решений, супер железяка стала проигрывать обычным мастеровитым игрокам (сильным, но далеко не топовым). 3) Прямо сейчас ИИ сильно уступает человеческому мозгу в энергоэффективности. На решение сложных вычислительных задач он поглощает огромное количество энергии. Уже есть оценки, что сервера под ИИ будут сжирать 1% мирового производства в ближайшие годы!! Вполне вероятно, что при сокращении доступа к энергоресурсам ресурсам (они же вроде как ограничены?) технология будет все менее доступной, а ее применение ограничено. Если не придумают какую-то новую технологию))) На самом деле, все мои прогнозы конечно же пальцем в небо, я просто высказываю дилетантскую точку зрения. Но следить как за развитием технологии, так и за капитализацией NVDA очень интересно. П.С. единственная компания в России у которой есть зачатки своего ИИ ... Это Яндекс)) Может ему тоже пора хотя бы на 3 трлн рублей? #бородаинвестора #NVDA #ИИ #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Дайджест интересных новостей. 1) Во-первых, сегодня решение ЦБ по ставке. Может быть интересно и волатильно. Мое предположение - рынок уже отыграл повышение до 17 или 18% и на новостях может быть продолжение отскока\восстановления рынка. Но это не точно!! 2) Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций разрешила маркетплейсу Ozon $OZON провести редомициляцию расположенной на Кипре холдинговой компании Ozon Holdings Limited до конца 2025 года. До дедлайна менеджмент тянуть наверное не будет, поэтому переезд Озона логично ждать к середине следующего года. А какие-то движения начнутся уже в конце нынешнего года. В связи с этим крайне интересна судьба акций на NASDAQ (их там много). Их можно выкупить с огромным дисконтом, что позитивно для акционеров-россиян. Но у Озона огромные убытки и нет денег. Так что акции инорезов могут переехать на счета С и висеть дамокловым мечом над рынком много лет\месяцев. 3) Активы на брокерском обслуживании. Объем в акциях в 2 раза выше пика 2021 года - ЦБ Как же похорошела Москва при Собянине!! 4) Розничные инвесторы занесли на рынок 250 млрд руб за 1-й квартал - ЦБ Если рынок при этом упал, значит кто-то вынес еще большую сумму!! Слабые руки, не иначе. 5) НЕСКОЛЬКО КОМПАНИЙ ИЗ КОНТУРА АФК "СИСТЕМА" В 2025 ГОДУ МОГУТ ВЫЙТИ НА IPO — ЕВТУШЕНКОВ — ТАСС Вот молодцы они в Системе. $AFKS И аллокация на их IPO нормальная, не то что во всяких астрах и ивах. #бородаинвестора #дайджест #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

$IVAT Похоже, что эпоха раздачи халявной шаурмы на IPO закончилось!! Уже второе размещение подряд, кто бы мог подумать!!!, заканчивается снижением котировок в первый же день торгов. Новый тренд? Смена парадигмы? Влияние высокой ставки? Причем, если завышенная оценка Элемента и высокая аллокация были относительно понятны еще до окончания сбора заявок, то с IVA картина смотрелась изначально выигрышно. Все элементы успешного размещения были на месте: - растущая технологическая компания; - с высокой рентабельностью и уже прибыльная; - которая выигрывает от импорт замещения; - цель IPO - повышение узнаваемости бренда (я вот про него узнал, так что считай сработало); - высокий спрос (переподписка х6) и низкая аллокация (10%); - мультипликаторы примерно на уровне сектора; Понятно, что карты серьезно подпортила коррекция на рынке, но в целом довольно неожиданно, что не было даже попытки роста в первые часы торгов. Сразу боковик, а потом плавное снижение. Как же так? Предположу, что IPO прошло без "подарков" для спекулянтов из-за параметров аллокации. 50% ушло в фонды, 25% физикам, а еще 25% ... Партнерам!! Вот партнеры, вероятно, и создали навес предложения, фиксируя прибыль от своих опционов. На мой взгляд, при участии в IPO, для партнеров тоже должен действовать lockup, как для основных акционеров (может быть чуть поменьше). Но в целом лично я трагедии не вижу. Ну не выросли котировки в первый день торгов на Х%. Пора бы инвесторам осознать, что акции могут не только расти, но и падать. Ну а капитализация будет расти вслед за успехами в бизнесе. Вот на них и стоит сосредоточиться. #бородаинвестора #IVA #IVAT #IPO #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

​​Что у российского инвестора неистребимо, так это любовь к дивидендам. Причем, как и всякая любовь, эта не основана на здравом смысле или расчете. Чувства затмевают разум!! Стоит какой-то компании начать платить 100% FCF или больше в течении хоть какого-то промежутка времени, как бизнес тут же получает премию к более рачительным коллегам, а тучные годы больших выплат остаются в сердцах инвесторов навсегда. Только такой эмоциональной окраской я могу объяснить происходящее в новых\старых дивидендных фаворитах рынка. У меня для вас два ярчайший пример отупления\заражения\чувств\любви. Северсталь. $CHMF В период с 2015 и до ковида этот металлург платил очень много дивидендов. Причем платил ежеквартально, что в тот момент для Мосбиржи было чем-то новым и удивительным (и другие металлурги тоже платили). Инвесторы радовались, акции росли. Потом наступил ковид и перерыв в дивидендах, потом СВО и новый перерыв, но сегодня компания снова вернулась к выплатам, а акции выросли до рекордных уровней. Даже текущий денежный поток и потенциальные дивиденды никак не оправдывают цену в 2000 рублей за акцию. Но ведь дивиденды еще и резко сократятся в следующие годы!! Следуя заданным правительством экономическим трендам, компания анонсировала масштабную инвестиционную программу вплоть до 2028 года включительно. CAPEX резко вырастет с текущих 100 млрд до 170 млрд рублей с небольшим снижением в период 2026 - 2027 года. Это же несложно посчитать!! EBITDA = 260 млрд. Предположим, что цены на сталь еще немного вырастут и пускай EBITDA будет 280 млрд. При капитализации в 1,5 трлн после капекса останется 100 - 110 млрд рублей. Примерно половина этой суммы нужна поддержание старых мощностей (та самая амортизация), еще нужно заплатить налоги. Долга у компании нет, так что процентные расходов тоже нет. В самом лучшем случае у компании останется около 50 млрд FCF из которых можно платить дивиденды. Это аж 3% к текущей ДД. ТРИ процента, Карл!!! Да, в 2029 году EBITDA прирастет на 150 млрд рублей. Но где мы и где 2029й? Так почему инвесторы не реагируют на очевидное будущее резкое снижение дивидендов? Думают, что компания будет платить в долг при ставке 20% годовых? Это бред. Не верят, потому что любовь застилает разум))) Думаю, что вывод очевиден. Влюбляться в отдельные компании или акции не стоит. Любите своих близких! А на бирже нам нужен калькулятор и холодный безэмоциональный расчет. #бородаинвестора #Северсталь #CHMF #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Мечта сбылась! Дивиденды прямо на карту В новой версии приложения Тинькофф Инвестиций для Android у нас появилась долгожданная функция — дивидендные выплаты российских компаний теперь можно получать сразу на дебетовую карту Tinkoff Black, минуя брокерский счет. Для этого в приложении Тинькофф Инвестиций в разделе «Главная» нажмите на брокерский счет → на экране этого счета в правом верхнем углу нажмите на значок ⬢️ → «Дивиденды на карту» → включите опцию «Получать на Tinkoff Black». Важные моменты: • При выплате дивидендов на карту удерживается только НДФЛ с дивидендов. А при выводе денег с брокерского счета удерживается еще и налог с положительного финансового результата в целом по брокерским счетам, если вы, конечно, торгуете в плюс. Если дивиденды не выводить и реинвестировать, то налог удержат только в начале следующего года. • Для владельцев ИИС, которые открыты до 2024 года — эта опция тоже работает. Подробнее про это по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/help/brokerage/iis/trade-on-iis/withdraw-money/?card=q4 • Для обладателей устройств Apple рекомендуем для подключения этой опции обратиться в поддержку. Обновляйте приложение Тинькофф Инвестиций до версии 6.24 и получайте дивиденды сразу на карту!